NCE:纵览公链NEAR生态系统与发展现状_DogPad Finance

原标题|报告|NEAR生态进展报告

作者|CabinVC

2021年下半年，公链赛道受DeFi生态发展推动出现集体爆发趋势，竞争加剧，公链生态估值逻辑有所重构。本报告主要从底层技术、生态进展、融资情况等方向，梳理了去中心化Layer1区块链协议及智能合约平台NEARProtocol的现有生态发展情况，以作参考。

一、底层技术进展?

1、平台近况

NEAR是使用全状态分片技术的、基于权益共识机制的公链。最初以「以太坊2.0」为愿景，成为公链赛道的竞争者之一，其性能目标为10万TPS。

NEAR最大的特点在于分片解决方案，由于ETH2.0的终极扩容方案也在于分片技术，NEAR的提前上线让其获取了一定的窗口期优势。分片技术的特点在于，通过使用多个网络设备获得平行处理转账功能，分散了转账验证的工作量，以减少网络节点进行的冗余计算量。分片技术让NEAR的公链识别度相对较高。

此外，分片技术除了能够增强可扩展性，可解决可组合性问题、跨分片通信延迟问题、跨分片交易费用问题等，这些均是DApp及DeFi领域存在的较大需求，支持了NEAR生态中DeFi项目发展。

2、技术与开发进展

过去一年，NEAR更新相对活跃，据cryptomiso统计，在代码更新方面的频次排名第21位。夜影分片设计方案及彩虹桥进展较快，在跨链桥细分领域获得优势。

夜影分片设计方案

夜影分片设计方案是NEAR使用的分片技术，该方案构建了兼容性L1公链，能够与以太坊桥接。相比于ETH2.0采用的「分片链」模式，夜影采用维护单独主链的方式，其区块生产者和验证者共同构建单一主链，将主链状态分割于n个分片中。据公开信息，目前NEAR暂时有4个分片，每个分片每秒可以处理800到1000笔，每个分片的扩容能力是以太坊1.0的50到100倍。

NEAR于2020年10月启动主网，发展规划主要有四个阶段：?

第零阶段：简版夜影协议；?第一阶段：出段人；?第二阶段：夜影协议；?第三阶段：动态再分片；2021年9月，NEAR进入第零阶段。团队预计2022年初达到第一阶段，同年第三季度实现第二阶段，第四季度实现第三阶段。

与以太坊2.0的主要三个阶段及发展情况相比：

Phase0：信标链，发布权益证明网络；Phase1：分片链，；Phase2：过渡与执行，；以太坊于2020年12月启动Phase0阶段，2021年推动Phase1阶段，目前社区对于POW转POS的预计时间在2022年6月份左右，并存在不确定性。整体来看，NEAR在分片技术的实现上速度较快。

根据NEAR接下来的发展规划，团队预计2022年第四季度实现Phase3，网络会根据资源的使用情况动态地对分片进行切割和合并，理论上这将使NEAR几乎无限扩容。

跨链桥与以太坊EVM

发轫于2021年一季度的新一轮DeFi热潮推动了公链竞争再度加剧。随着资产跨链需求增多，还催生出了细分的跨链桥市场，同期的NEAR在技术布局上体现出先入优势。

NEAR的彩虹桥用于实现以太坊和NEAR网络互操作性，属于异构跨链，连接两条独立的底层公链，来解决现有生态壁垒。

彩虹桥的技术原理在于：通过两个轻型客户端，让两者以无需信任的方式验证其追踪的状态，并在确认最终性后，将数据通过中继层转移给对方生态使用。以实现资产跨链互通，实现与以太坊的互操作性，用户、DAPP、开发者均可无需许可的状态下在以太坊和NEAR之间完成资产转移。

2020年12月，NEAR正式发布以太坊跨链彩虹桥；2021年第一季度，彩虹桥于NEAR和以太坊主网间运行，早期有40余个DeFi项目开始搭建；2021年4月，彩虹桥正式上线；2021年11月，彩虹桥2.0版本正式上线。2021年2月，NEAR公布EVM计划，兼容以太坊EVM代表着以太坊应用生态可近乎零难度地运行于NEAR。

NEAR在跨链桥和以太坊EVM的推出时间早，在公链的跨链桥化趋势中受益，并吸引到了一部分以太坊生态项目的迁移。

3、网络及平台活跃程度

2021年7月以来，NEAR网络上的新增地址数量成倍增长，在7个多月的时间里地址总数超过419.82万个地址，存活地址数达400.08万个。2022年1月，Near单月新增地址达到188.20万个，相比上月新增高出404.08%。

NEAR网络上的合约数量增长较为稳定，2021年的7月、11月的月合约增长数量超过3000个；2021年12月，2022年11月，每月合约增长数量超过4000个。同时，日活跃合约数在2021年7月同期开始增长一倍以上，并在之后保持了活跃趋势。

NEAR的跨链桥和以太坊EVM的推出时间早，在跨链桥细分概念上有一定的先发优势，并吸引到了一部分以太坊生态项目的迁移。在公链细分概念赛道上仍有可拓展性。

二、生态进展

1、生态概览

截止2022年2月21日，NEAR生态主要包含基础设施、扩容工具、开发工具、DeFi、NFT等领域，生态项目及生态合作项目共?293个，其中完全原生项目17个以上。

在Coinmarketcap的NearProtocol生态系统分类中，该生态目前总市值达185.27亿美元规模。生态内及生态合作项目市值排名前十为：Chainlink、NEAR、TheGraph、Maker、Siacoin、Ontology、BandProtocol、Covalent、Balancer、SomniumSpaceCubes。其中，DeFi赛道项目最多，原生项目仍有一定的发展空间。

据defillama数据，NEARDeFi生态TVL于2021年9月首次突破1亿美元，最高突破2亿美元。近段时间的TVL平均体量则维持在1.32亿美金规模。总锁仓量排名前三的项目为：RefFinance(REF)、MetaPool(META)、OinFinance(OIN)，这三者属于NEAR链上的DeFi蓝筹，RefFinance所贡献的TVL占比高达70%。

2、生态风格与主要赛道

观察NEAR的市值变化路径能够看到，NEAR在公链竞争中起步慢，但在2021年出现了加速迹象。由于ETH2.0完全实现时间相对较长，市场重点关注NEAR在窗口期的发展情况。

NEAR在跨链方面有强针对性，旨在桥接以太坊生态，直接对标ETH2.0。NEAR的扩容能力和手续费降低使用门槛，彩虹桥的目的也在于实现与以太坊的互操作性，支持EVM及相关工具。随着NFT、DeFi领域发展和部分以太坊生态的迁移，NEAR的EVMAurora数据增长较稳定。

截至2月21日，awesomenear所统计的NEAR生态中，基础设施、NFT、DeFi领域的项目数量最多，分别达到81个、75个、75个；在现有的147个DApp中，项目分类主要为NFT、DeFi、Gaming、DAO。在更具代表性的NEAR原生项目中，基础设施、扩容工具数量最多：

同时，基础设施及协议正在各自领域有所扩展，形成局部生态，如Octopus、Aurora等，Aurora支持的合作项目达66个，包括TheGraph、MathWallet、imToken、DefiLlama、API3、Cobo等。

此外，NEAR的底层分片技术在不同赛道带来了结合性的概念，如“分片存储”等；此外，在海外社区，讨论热度较高的应用场景还有NEAR的“环保型区块链”概念。

3、代表样本及资金支持

NEAR基础设施相对完善，NEAR的以太坊虚拟机Aurora与跨链桥彩虹桥提供成为“ETH2.0”的基础条件，并吸引到部分来自以太坊的开发团队入驻。NEAR正式发布的彩虹桥，是第一个上线的、无需无信任的、完全去中心化的以太坊跨链桥，在无需许可的条件下转移资产，加速金融基础设施搭建。

除了支持资产转移，彩虹桥开发的跨链场景还包括NFT交易、合约信息传输存储等，形成较友好的NFT及DeFi发展环境。

2021年中期，NEAR生态中，NFT及GameFi概念项目ZEDRUN于一众链游中脱颖而出，在头部游戏公会YGG的参与下成为市场热点游戏之一。该游戏是典型的由以太坊迁移至NEAR的案例，让市场看到了NEAR生态潜力的一些信号。

DeFi和跨链桥行情中，RefFinance、FluxProtocol、MetaPool、1inch等DeFi协议成为了NEAR链上的DeFi蓝筹类项目，分别提供了DEX、跨链借贷、流动性质押、聚合器等关键角色。

在此基础下，NEAR官方对于DeFi赛道的生态支持及资金支持超出市场预期。2021年10月，NEAR推出8亿美元生态发展基金，DeFi成为该计划的重点关注对象，其中3.5亿美元用于DeFi及流动性挖矿相关领域。

与其他同赛道公链的生态基金相比，NEAR高达8亿美元的生态发展基金总额规模较大，足够支撑生态内项目在市场周期中长期发展：

此外，NEAR首届全球黑客松总奖金池金额为100万美元规模，与Solana等公链历届黑客松的奖金额规模相同。

NEAR对于DeFi专项基金的重视程度较高，专项基金金额占比超过了总金额的40%。此外，团队单独将ProximiyLabs部门独立出来，通过GrantsDAO扶持生态。官方公布，每笔Grants能获得的资金在5000美元至数百万美元不等。预计NEAR链上的DeFi项目将迎来爆发期。

在巨额生态基金的激励下，预计未来一年会涌现出大量的DeFi、NFT及DAO概念的项目，在之后的周期中迎来项目爆发期。

4、生态合作

2021年第四季度，NEAR生态合作速度加快：2021年10月，NEAR宣布将上线数据索引和查询服务TheGraph的测试版；2021年11月，基于NEAR的Ethereum扩容方案Aurora集成Chainlink喂价。据收录，NEAR生态内的主要合作项目包括：

预计将主要面向Near持有人、生态网络验证节点、DeFi用户、NFT玩家、GameFi玩家等用户。并能够持续从技术开发者社区、二级市场资本和机构支持者获得支持。

三、最新融资情况

1、NEAR融资规模

2022年之前，NEAR已累计获得超过6590万美元的融资，投资方包括DCG、PanteraCapital、ElectricCapital、CoinbaseVentures、Blockchain.com、BaiduVentures等。

2022年1月13日，NEAR完成最新一轮1.5亿美元融资，该轮大额融资由三箭资本领投，MechanismCapital、DragonflyCapital、a16z、Jump、MetaWeb.vc等机构跟投。大部分属于原生加密基金，并包括了头部机构有影响力的个人投资者，有较为稳固的机构支持。

2、代表样本融资情况

NEAR前期于2020年成立过OpenWebCollective以协助融资，成立时间相对靠后，早期聚焦于为开发者提供技术支持。2021年，在前述NEAR生态8亿美元生态基金的支持下，大量资金流入该生态内重点扶持的DeFi与NFT领域。

从融资情况来看，这些项目私募时期的融资规模均在百万美元级别，大多在种子时期便受到NEAR生态扶持和资金支持，蓝筹及明星项目A轮融资达千万美元规模以上，与赛道头部公链的蓝筹项目融资范围类似。一些迁移类项目叠加了NEAR底层技术之后，叙事性及关注度均有所升高。

代表样本融资情况如下：

基础设施：

Aurora??https://aurora.dev/

Aurora是NEAR团队创建的以太坊虚拟机，是生态内重要基础设施。Aurora的TVL目前在4.71亿美元规模，部署迁移过来的以太坊项目有Terra(LUNA)、DODO、OinFinance、Multichain、TheGraph等。?2021年10月，Aurora获1200万美元首轮融资。

OctopusNetwork?https://oct.network/

OctopusNetwork是基于NEAR发布的首个应用链开发协议，通过Octopus发布的应用链的验证节点市场提供基础设施，验证节点可得到自己所负责应用链的通证。?2021年1月，获Near基金会?100万美元战略投资。估值达2000万美元；2021年4月，OctopusNetwork完成300万美元种子轮融资。估值仍为2000万美元；2021年7月A轮获500万美元的融资。估值4000万美元；2021年8月公募轮，通过IDO获得99.69万枚NEAR，价值约1000万美元。DeFi

RefFinance?https://ref.finance/

Ref.finance是NEAR链上首个去中心化AMM交易平台，围绕核心AMM构建了一整套DeFi服务和产品，是NEAR生态系统中典型的DeFi蓝筹项目，可对标Uniswap。2021年9月，区块链NEAR生态Reffinance上线，前两周APR超过400%。2022年2月18日，RefFinance获480万美元融资。NFT

ZED.RUNhttps://zed.run/

赛马类游戏ZEST前身曾在以太坊上上部署，后迁移至NEAR。2021年6月，YieldGuildGames宣布投资ZEDRUN中的NFTs，引起市场大规模关注。该游戏开发公司VirtuallyHumanStudiosA轮融资获2000万美元，由TCG领投。

Paras?https://paras.id/zh

Paras是搭建在NEAR链上的加密数字收藏品NFT交易平台，该平台除了数字藏品，还推出了漫画付费阅读的方式，受到社区喜爱；去年7月，该平台虚拟人物IP「秃力富」NFT系列作品引发社区关注。其他

Machina?https://machina.storage/

Machina是Pos存储解决方案，使用NEAR夜影技术来扩展存储的数据。Machina提出了独特的“分片存储”概念，受到市场关注，据官方信息，Machina现有活跃开发者超过2200余人，存储网预计于2022年四季度推出。

3、代表资本及生态联动性

NEAR早期即获得了包括Coinbase在内的行业顶级的投资机构支持，成为公链赛道的有力竞争者之一。其最近一次融资由三箭资本领投，以及前ParaFiCapital合伙人SantiagoSantos、Aave创始人StaniKulechov、对冲基金巨头AlanHoward等加密领域活跃的投资人参投。体现了一定的加密原生领域的认可以及社区基础。

从CoinbaseVentures的投资风格去看，据公开资料，CoinbaseVentures现有的已投资组合加密资产约32个，NEAR市值排名第8位。在Cionlist列出的公募信息中，NEAR以超过1000%的收益率与SOL等热门公链齐名。

从领投NEAR最新一次大额融资的ThreeArrowsCapital来看，这家注册于新加坡的对冲基金在2020-2021年牛市颇为活跃，同样是SOL、AVAX的投资方，这些标的在去年也出现了大幅上涨。其创始人之一Suzhu在加密社区比较活跃，具有一定影响力。目前，三箭资本在DeFi及NFT方向的支持比较明确，据不完全统计，三箭资本在2020年末至2021年末，投资了近20个DeFi、DAO概念的项目。2021年ThreeArrowsCapital投资组合数量上仅次于a16z，其中DeFi项目占据了80%以上。2021年8月，三箭资本推出NFT基金StarryNight。

此外，三箭资本参投过Solana生态内的部分项目。由于NEAR在市场中与Sonala生态、AVAX生态同一赛道且互为竞品，机构支持Solana生态的方法同样可用于支持NEAR生态。

四、关键发展节点

1、竞争力?

现有公链的核心竞争力更在于难以迁移的生态体系，包含用户、开发者和社区等。较早期的公链形成了一定的护城河，并在DeFi生态爆发后更加明显。

NEAR作为上一周期中的公链项目，可用于支持生态发展的资金规模大，足以支撑生态长期发展，以分片技术为核心、较早提出彩虹桥的NEAR已经了有一定的市场、社区、用户基础。

2021年，BSC、Sonala、Pollkadot、Avalanche、NEAR、Fantom等公链相继出现新热潮，大部分已有生态的公链均具备高吞吐量、低成本等技术优势，DeFi及跨链方向的发展又让市场对于公链生态的估值逻辑有所更新。

以典型的Solana生态为例，2020年7月加密交易平台FTX宣布在Solana上构建DEXSerum，给Solana赋予了“交易所公链”概念，其币价一个月内涨幅达170%，2021年6月，以太坊和Solana之间的跨链桥NeonLabs发布，再度提升了市场对Solana生态的预期。此后，很多机构将同时期的公链及生态在某种程度上与Solana生态进行对标，调整估值预期，NEAR就是其中之一，目前NEAR的估值排在公链的中部位置。公链的TVL排名也有很大空间。

在ETH2.0完全成熟之前的窗口期阶段，NEAR通过一个“提前的、可用的ETH2.0”，争取到了一定的早期红利。NEAR快速推进跨链桥及以太坊EVM，为NFT与DeFi的发展提供了基础，NEAR从公链桥化趋势中受益。参考以太坊2.0的Dapp生态正式迁移所需时间不确定，NEAR的叙事性仍有空间。

目前Near拥有62.33亿美元市值，市值排名在25-35左右浮动，相对于Sonala、Avalanch等同赛道公链，市值仍处于公链赛道中间位置。考虑到市场对于公链生态估值逻辑有所变化，对标竞品，NEAR目前市值排名仍有上涨空间，其在公链特色、支持机构、DeFi生态扶持上存在优势。

此外，NEAR生态的资金足够充足，由于目前市场大概率持续位于震荡下行的区间，公链生态的竞争与发展需要长期资金支持。预计NEAR价值共16亿美元的全球生态激励和ProximityLabs价值近7亿美元的GrantsDAO将起到非常重要的项目孵化作用。

从市场反应来看，NEAR当时推出生态基金的消息影响强烈，FootprintAnalytics显示，该基金消息发布后，NEAR的DeFi总锁仓量快速突破1.4亿美元，即当天提升20%，原生代币NEAR也在消息发布次日创下历史新高。

2、风险点

生态发展竞争加剧：底层协议多链并存的格局已经出现，持续性强。公链生态各自都需要发展独立生态，生态间的竞争与合作关系愈发复杂，生态间的资源竞争加剧。

NEAR在DeFi、NFT、DAO方向资源投资较多，DeFi的行情周期或将对整个链上生态发展起到极大影响。

*免责声明：CabinVC发布的所有内容仅供行业交流，不作为任何投资建议。

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