区块链:火星独家 | 一文读懂去中心化衍生品交易平台dYdX_ETH

编译|Bite@火星财经APP

dYdX是目前市面上首家为交易者提供永续合约、杠杆交易以及现货交易的去中心化数字衍生品交易平台，它把DEX的安全透明以及CEX的速度和体验结合起来。不仅于此，dYdX还可以像Compound那样实现存币生息和借贷功能，并在借贷的基础上还增加了交易功能，可满足用户一次操作完成添加杠杆的需求。?

回顾dYdX一级市场投资，众多顶级资本、业界大佬和KOL进行了跟投，俨然成为资本家眼中香饽饽。全球顶级资本PolychainCapital这样评价dYdX：“以无需信任的方式进行借贷和杠杆交易是金融市场的根本突破。dYdX提供了使之成为现实的全套技术。”

推荐阅读：火星独家|对话dYdX：竞争对手是传统金融，不是DEX和CEXdYdX是建立以太坊公链之上的去中心化数字衍生品交易平台。据DeFiPulse数据显示，当前约有10.7万个ETH及4100个BTC锁定在dYdX平台内，总价值约1.4亿美元左右；dYdX日交易额约有1300个ETH，价值在179万美金左右，在DeFi领域来说算是不错的成绩了。

火必开启火星计划：孙宇晨将带领1位火必用户共赴太空:4月14日，火必联合波场TRON在香港举办火必之夜主题活动。活动现场，波场TRON创始人、火必全球顾问委员会成员孙宇晨宣布，在火星用火必！火必正式启动“火星计划”。该计划第一阶段以带领火必用户登陆火星为终极目标，通过系列活动选出一位幸运的火必用户与孙宇晨一起乘坐”蓝色起源新谢泼德号\"共赴太空。孙宇晨表示，火必的梦想是星辰大海，格局将是整个宇宙。火必将携手用户共同开启这次火星计划之旅，探索未知的宇宙。火必用户将成为Web3领域内最先进入太空的一批人。”

据悉，“火星计划”共分为12期，并评选出12位候选人。之后再通过行前训练，身体素质检查等等各项标准选出1位最终与孙宇晨共赴太空的用户。活动过程中，火必通过NFT的形式为用户发放抽奖号码，用户完成各项任务即可获得领取抽奖号码的资格。在抽奖号码发放完成后，通过区块哈希值，公平公正的进行抽奖。选出幸运候选人。此外，火必将向参与的用户分发千万美金奖励。[2023/4/14 14:04:51]

一、?dYdX三大业务核心

播客作者：加密货币将为未来的火星经济提供动力:人工智能（AI）研究员和知名播客作者Lex Fridman发推称，相信加密货币将为未来的火星经济提供动力。

据悉，埃隆·马斯克（Elon Musk）旗下公司SpaceX有一个大胆的目标，就是最早在2024年将第一批人类送上火星。马斯克预计，到2050年，将有超过100万人在火星定居。而2024年正好是比特币减半的年份。（U.Today）[2020/12/25 16:29:13]

dYdX目前主要围绕三大业务展开，分别是去中心化现货交易、合约交易、借贷。

1.?去中心化现货交易

dYdX平台上的资产种类还是非常有限的，仅支持支持ETH-DAI、ETH-USDC、DAI-USDC三个交易对。dYdX负责人David在火星专访提到，到今年年底，平台将会上线30到50个交易对，这也确实值得期待。

火星人徐子敬：传统投资机构应积极布局区块链领域 避免错过行业发展:火星人徐子敬在复旦大学管理学院创投会上发表演讲，他建议传统投资机构应及时由劳动价值论转变为交换价值论和主观价值论，积极布局区块链领域，成立独立的TokenFund，以免错过区块链行业的发展。[2018/5/12]

值得注意的是，dYdX依旧采用的是订单簿模式，这与当下以AMM为主要运行模式的DEX有很大差异。关于此疑问，David也向火星透露，订单簿是更优越的模式，传统做市商和流动性提供者使用起来会都是非常舒服，并且订单簿模式在加密市场内外建设方面有很多成功经验。

2.?合约交易

与中心化交易所一样，投资者也可以在dYdX平台上进行合约交易，当前平台提供永续合约和保证金合约两种交易类型，存在爆仓机制。不同的是，dYdX平台上的合约杠杆交易最多可以维持28天，28天之后就会自动平仓，并且永续合约不支持美国IP地址，。

金色财经现场报道 火星王峰：区块链对互联网改变的带来的启示 :金色财经现场报道，在世界区块链大会·三点钟峰会宏观经济探讨部分，蓝港互动创始人、极客帮创始合伙人、火星财经发起人王峰分享了区块链的启示：1、区块链是价值的互联网，区块链的第一动力是价值交换；2、互联网的扁平化没有带来人类的繁荣，区块链的大力发展能够解决这个问题；3、互联网造成了生产力的大幅提升，但大众被前所未有的孤立，区块链能够将个体对这个世界的创造和参与解放出来；4、大量互联网时代的软件工程师将真正建设区块链3.0；5、摸着石头过河，区块链需要越来越多的改革派和实干派；6、区块链解决了信任问题，信任最高境界是无需信任；7、做不好社群就做不好区块链；8、习惯了互联网的免费午餐，在区块链中要注意面临风险；9、不要错过比特币投资，但是比特币不等于数字货币；10、人性不能太贪，对于任何投资机会任何投资投资者都一样。[2018/4/24]

目前，dYdX只支持支持btc-usd、eth-usd和link-usd三种永续交易对。随着Layer2链上应用StarkWare上线，将会增至十个交易对。

dYdX的合约业务由三个主要的智能合约构成：

Margin合约：负责保证金交易的业务逻辑。

Proxy合约：负责代表用户完成各种资产的转移。

Vault合约：作为存储金库，为用户托管保证金交易中资产。

3.?去中心化借贷

dYdX的借贷模式很简单，就是利用存入的资产作为保证金，借出其他资产。在dYdX中，投资者可使用ETH、USDC、DAI这三种加密资产进行抵押借贷，但抵押率至少为125%。

值得一提的是，dYdX是通过预言机获取外界的价格数据，实时生成币价、贷款利率等数值，同时也针对不同加密资产使用不同价格预言机服务。

对于ETH，dYdX使用MakerDAO的ETH-USDV1预言机；

对于DAI，dYdX使用自己的价格预言机系统，该价格预言机系统结合了OasisTrade链上订单、Uniswap和MakerDAO的ETH-USD预言机系统来计算DAI的美元价格；

对于USDC，dYdX使用了1美元锚定价格；

二、dYdX的Layer2扩容方案

以太坊扩展性是DeFi最大的痛点。David在采访中也提到，经过大量调研扩容方案发现，ZK-Rollup是比较合适扩容的方案。去年8月份，dYdX在与区块链隐私解决方案提供商StarkWare达成合作，将其Layer2扩容技术集成到dYdX的永续合约产品中，通过StarkWare匹配交易和计算变化，将GAS成本降低100到1000倍。此外，dYdX也是通过把价格预言机放在Layer2上，提供更高杠杆合约产品。

一旦dYdX的Layer2解决方案上线，DEX的交易体验将很有可能类似于在CEX上交易体验，还能提供DeFi的优点。

三、团队和代币

dYdX团队大多核心人物都来自于海外高校和知名企业团队，创始人AntonioJuliano毕业于普林斯顿大学计算机专业。截止2018年10月份，dYdX共获得了一千二百万美元的种子轮融资，并由一线海外区块链机构A16Z和PolychainCapital领投，得到区块链行业内的认可。?

当前，dYdX并未推出自己的代币，而把更多重点放在产品打造上面，但David也指出，团队未来可能会发行代币，但现在还无法对此公开承诺。

总结

简而言之，dYdX的优点主要体现在三点，分别是存入资产利用率100%；更灵活的操作空间；更便捷的合约杠杆交易。

2021年，随着大量DeFi衍生品领域项目主网上线，合约市场有望成为去中心化衍生品领域的爆发点，dYdX也将会爆发更多活力。

参考资料：

dYdX官网Blog

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