INS:烤友记 | 谁将崛起为去中心化保险赛道的一匹黑马？ INS3、Cover、NXM？_dogekaki币最新消息

近期Kucoin被盗，okex不能提币事件中，也已经充分暴露出中心化交易所的风险。

脆弱的中心化的交易所：

1.技术风险

服务器软件漏洞、配置不当、DDoS攻击、服务端Web程序漏洞、办公电脑安全问题、内部人员攻击等。很多交易所没有灾备级系统认证，在发生火灾、地震、洪水时投资者数据一旦丢失，万劫不复。

2.道德风险

中心化交易所的资产托管并没有使用区块链技术，不具备不可篡改、可溯源的特性，用户需要先把资金转入到交易所开辟的专门账户中，用户对自己的资产没有控制权。

中心化交易所信息不透明、不对称，加之主体权益不一致，很容易发生交易所内部人员做出不利于其他投资者的行为。

3.法律风险

各个交易所以及相关人员在经营相关业务中，违反国家法律、行政法规和相关市场监管部门规定，从而受到法律的制裁而使交易所遭受损失。

去中心化交易平台Hashflow宣布将于11月7日上线Token HFT:9月29日消息，去中心化交易平台Hashflow宣布将于11月7日上线Token HFT，并发布名为“Hashverse”的DAO治理框架与游戏化治理概念，玩家通过质押HFT获得NFT veHFT，veHFT持有者将有机会在Hashverse通过游戏完成任务来获得奖励，奖励包括可交易的NFT与HFT Token。

据介绍，Hashverse计划在未来几个月内上线，Hashflow将在接下来的几周内公布Hashverse的故事、角色和其他元素。[2022/9/30 6:03:11]

交易所违反监管规定和原则而招致法律诉讼或者监管处罚，进而不利于交易所正常运营的风险。

由于法律或监管规定的变化，影响交易所正常运营或削弱其竞争力、生存能力的风险。

保险的刚需：?任何DeFi协议或者是交易所都是需要保险

最终来说，绝大多数的DeFi协议和中心化交易所都会将保险服务看作为协议服务的重要组成。唯有这样，才能真正解决用户的后顾之忧。

保险其实本质是在于风险对冲，最大化的弥补风险事件所带来的各种损失。

杰富瑞：美元将因7月加息而升值:金色财经报道，杰富瑞集团外汇策略师Brad Bechtel表示，“7月加息的可能性仍然很大”，美元可能会继续上涨。周五的美国劳动力市场报告不足以改变美联储6月暂停加息的设想。“美元可能会在未来几个月内受到买盘支持，偶尔会出现盘整。[2023/6/2 11:55:07]

保险赛道的新机遇：DeFi协议和中心化交易所

这种未来的可能性，对于保险赛道的项目来说，意味着巨大的机会。越来越多的中心化交易所为了吸引用户，增强护城河，会将其收益的一部分置入保险市场，这意味着保险需求的增加，保费收益规模的增长。

此外，考虑到DeFi保险市场的更好的透明度和更好的流动性，DeFi相对于传统行业的保险市场会有更高的渗透率。

下面我们介绍一下首个针对交易所被盗、倒闭、跑路等各种风险事件的：交易所信用CDS保险。

同时，INS3技术开发团队还推出了保险范围为CeFi、DeFi、稳定币、IPFS云算力的DeFi保险产品，以迎合市场需求。

竞品分析之1：超强保单流动性----CDStoken

Bithumb获得信息保护和个人信息保护管理系统认证:金色财经报道，韩国加密交易所Bithumb获得信息保护和个人信息保护管理系统（ISMS-P）认证，持有该认证的企业可以对于黑客攻击等安全事件和个人信息泄露事件做出迅速响应，并且证明企业管理层参与信息保护决策，意识到企业信息保护和个人信息保护工作的重要性。

注：ISMS-P是韩国互联网振兴院认证的一个制度，用于认证企业采取的一系列措施和活动是否符合信息保护和个人信息保护的标准。（News1）[2023/2/21 12:18:58]

与NXM保险不同，INS3的保单是CDS概念标准的ERC777代币，可以在任意地方进行交易，客户也可在任何时候可以退保。

此外，客户将INS3将保单与USDT存在Moonswap以及Uniswap从而为保单CDStoken提供流动性，获取LP，将LPtoken存入INS3即可以获得INS3的代币奖励。

竞品分析之2：多种精算与保费模型组合

与NXM将保费与staking金额挂钩，利用staking的预期来为项目违约率进行定价的单一方式不同，INS3采用预期模型、KMV模型与自主链上评分卡三者结合的精算模型来确定保费。

先来介绍其中的KMV模型模型。

信用险的保费定价=保额×(无风险利率+违约率)。我们借鉴了美国成熟债券市场中的DRSK模型。根据KMV模型，

其中，V为公司资产价值，μ为资产价值漂移率，δ为其波动率，dW为标准维纳过程。

假设债务期限为T，公司股权价值为E、负债为D，无风险利率为r，根据期权定价理论，

由此计算违约距离DD：

并估算最佳违约点参数：

其中，α为短期借款乘数，SD为公司短期借款，β为长期借款乘数，LD为长期借款。

在实践中，我们将DeFi的锁仓量以及交易所的公开热钱包存币量作为债务，平台币或者项目治理代币的波动率作为波动率，建立和目前项目风险之间的映射关系。?

在模拟实践中，INS3版本的KMV模型提前预测了9月13日的BZRX的被盗事件，在被盗前夕将预计保费由4.62%调升至13.66%。

再来介绍评分卡模型。INS3团队借鉴defiscore的模型针对每个defi项目的链上信息制作了评分卡模型：

其中，智能合约风险权重占45%，抵押物风险占20%，流动性风险占10%，协议管理权风险占12.5%，预言机风险占12.5%。

通过评分卡，Defi项目的质量将更为量化，并反映在保费上。

INS3的精算模型融合预期模型、KMV模型以及评分卡模型进行精算定价，精细程度、精算的稳定性和准确性，相比NXM均有所提高。

竞品分析之3：Staking&NFT

如果客户想获取稳定收益，可以参与INS3的staking来参与承保。与NXM强制质押90天不一样，INS3的staking资本是一个NFT，可以在NFT交易平台上自由转让。

如果不想转让，在资本充足率充足的情况下，staking资本可以随时退出。如果资本充足率不充足，客户可以注销保单退出，像Kucoin保单一天保费涨幅达到321%的情况，注销保单还可获得盈利。

参与staking可获取70%的保费分成，如果在5-10倍杠杆下，可获取年化15%~350%的保费收入。

同时，参与staking还可以获得INS3的代币奖励。

竞品分析之4：?投资模式

INS3团队目前是市场最大的DeFi清算团队以及中心化和去中心化套利者之一，staking的资本会用于参与Dex和Cex之间的套利，从而实现staking资本的保值增值，盘活staking资本。

竞品分析之5：?预言机

与NXM采用董事会初审+社区复审的形式来决定是否赔付的中心化的方式不同，INS3采用自建预言机的模式，任何人都通过API来判断行情是否正确、资产是否安全、是否能提币等原创综合算法，从而判断交易所是否出现安全事件。参与认证是一种行为挖矿，可以获得挖矿奖励。

竞品分析之6：总结

INS3更具竞争力的：资本模型，投资模型，保险精算定价模型，相对NXM和Yinsure在去中心化程度和保险范围上做了重大升级。

INS3与Web3.0对应，延续传统保险1.0和互联网保险2.0的演进路线，将保险带入区块链和智能合约托管的3.0时代。

将资本进行代币化，代表着可不借助股票或者债券等金融工具就直接投资“保险公司”，并可以退出和交易。由此，一个“可装卸”、“可编程”的“保险公司”出现了，这是区块链带来的生产关系进步。

INS3的全球团队，凭借技术开发功底和保险精算领域经验，通过了Conflux社区生态基金会的审核并获得其资助，预计将于12月30日上线第一只保险产品：交易所信用CDS保险。?

INS3希望以DeFi+NFT+预言机+跨链的模式为去中心化保险生态带来创新。

来源：金色财经

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