区块链:收益最大化的投资公式——凯利公式_DEFI

你好，我是高朋，这里是8分钟区块链，今天是2020年11月27星期五，今天节目开头我先给你一个选择题，假如你现在有这么一个投资机会，亏钱跟赚钱的概率都是50%，可是赚钱至少是能赚10%以上，可是你亏钱的上限是亏损2.5%，面对这样的机会，你会怎么参与，下面有4个选项

a：只有50%的概率赚钱，赚钱的概率太低，直接不参与。

B：拿自己本金的100%以内参与，比如30%，50%参与。

C：梭哈，allin拿自己的本金100%的全部参与

D：不但100%的参与，再加2倍杠杆参与。

好，面对这样的选择题，你准备怎么选呢？你可以按下暂停键，现在手机上写下你的答案，你最好思考一分钟以上再绝对，要不然你很容易就选错了，

美国10年期国债收益率升至3.45％ 续刷2011年以来新高:6月15日消息，美国10年期国债收益率升至3.45％，续刷2011年以来新高，日内当前涨超9.0个基点。两年期美债收益率维持超过6.0个基点的涨幅，徘徊于日高3.435%附近。（财联社）[2022/6/15 4:26:53]

好，现在呢我在告诉你，索罗斯是怎么选的，以及什么类型的人会做出什么样的选择。

我们来组个给你分析下，先啦看a，认为，只有50%的概率赚钱，赚钱的概率太低，直接不参与。如果你也选择了这个答案，有个不好的消息，要告诉你了，说明你最基本的投资常识都没有，甚至连数学都没学好，为什么呢？

因为像这样的50%的概率亏亏了只亏2.5%，赚了能赚10%以上的投资机会在金融市场里是非常少见的，好的投资机会是可遇不可求的，遇到就不应该放过，以为你这样的投资机会，如果你长期投，投10次，100次，1000次，本金1万块钱的话，你快看就财富自由了。

火币矿池丁元：DeFi收益类产品分为白盒产品和黑盒产品:9月21日，火币大学DeFi区块链精英实训营正式开课，火币矿池POS总监丁元以《DeFi收益类产品与流动性挖矿》为主题进行分享。

丁元表示，DeFi收益类产品可以分为白盒产品和黑盒产品。白盒产品底层策略透明，挖矿产物不变，包括有损型（借贷挖矿等）和无损型（流动性挖矿等），黑盒产品底层策略不透明/复杂，包括机池Vault等。[2020/9/21]

所有如果你选择了a说明你是个投资新手，这回你需要先学习基础知识，不要着急投钱参与，以为你一旦参与了亏钱的概率几乎是100%。

好，下面我们来说b选项，参与100%以内，说明你看到了这是一个不错的投资机会，可是有分不清到底什么的机会才是好机会，什么样的机会是一般的机会，面对好机会比较胆小，谨慎，不敢下注，自认也很难再金融市场里赚到钱，一般这样的人到索罗斯的量子基金去应聘的话，索罗斯是肯定不会要的。

V神：去中心化金融不应该是为了最大化收益:V神在推特中表示，去中心化金融不应该是为了最大化收益。相反，我们应该巩固和改进一些重要的核心构建快：用于法币和其他一些主要资产的合成代币（又称稳定币）、Oracles（用于预测市场等）、DEX、隐私等。[2020/6/21]

那么c选择选项呢？就是100%的allin这个总不会错了吗？我们之前节目里也说过呀，投资最高不要加杠杆呀？只用自己的本金去投资。

不加杠杆对大部分普通投资者是适用的，可是对于专业的投资人就不太适用了，因为你不加杠杆就很难获取高额的投资回报。

所有很遗憾，这个c选项也是错的，至少在索罗斯看来是错的，因为当年索罗斯的基金经理，在1992年看到这个机会的时候，也是这么选的押注量子基金全部的资产，结果呢，被索罗斯狠狠的骂了一顿，就是在做空英镑的时候，索罗斯对这个这场做空英镑的投资机会做了一个风险的评估，如果赚钱是至少有10%以上的收益，亏损上线不超过2.5%，就是你投100万进去，最多亏损2.5万。

金色晨讯 | 欧盟：欢迎央行继续评估央行数字货币的成本和收益；FBI局长：加密货币是一个将变得越来越大的重要问题:1.欧盟：欢迎央行继续评估央行数字货币的成本和收益；

2.经济日报：推进区块链健康稳步发展，必须引导区块链技术与实际应用场景深度融合；

3.北京日报：区块链呼唤更多扎根现实的应用；

4.FBI局长：加密货币是一个将变得越来越大的重要问题；

5.支付宝使用区块链技术解决商家原创图片被盗纠纷；

6.长沙市促“四新”经济发展，将打造区块链等七大应用场景；

7.Kraken首席执行官：中国CBDC可能会影响美元的全球储备货币地位；

8.ETH挖矿收入减少至费用的4.5%；

9.彭博社：美国国税局更担心不愿公开数字货币交易的人；

10.区块链公司正在挑战垄断美国股票交易的清算机构；

11.委内瑞拉总统马杜罗手持Trezor比特币钱包亮相国家电视台；

12.腾讯御见：京广多地超2万台电脑被挖矿 攻击者利用永恒之蓝漏洞横向扩散。[2019/11/8]

面对这个千载难逢的机会，索罗斯做的是第四个选项，＋两倍刚刚去做空英镑。

最后的结果我们也都看到了，索罗斯用了接近2倍的杠杆再这场战役中赚取了10亿美元。关于当年索罗斯是怎么做空英镑的，我们之前的节目里有讲过，你可以去喜马拉雅去听回放。

好，今天我们借助索罗斯的这选择题，来一起学习一个最佳投注比例公式：也叫做凯利公式，

凯利公式是一种计算，如何收益最快，又不至于押注过大造成资金不足的资金管理方法。这个公式起源于上个世纪60年代，凯利公式的表达式为f*(star)=回报率乘以赚钱的概率，-最大亏损率乘以失败的概率再除以损失率和回本率?

听这个公式可能有点懵，你别着急，我们先来个你举一个最简单的例子，来帮你理解这个公式，

给你举个最简单的例子来代入这个公式，就是抛硬币，这个游戏里很显然，你输和赢的概率均为是50%，下面我们说说他的赔率是多少，当你每投入1元钱，赢的时候你能赢1元，输的时候你需要付出去5毛。那么我们把这些数据代入到凯利公式，就能得到这样一个算术，这个算术我的截图我给你放到了节目的文字稿了，你可以看下，最后我们得出的结论f的最佳投资比例是0.5也就是50%。这样你赚钱的概率是最大的。

好，我们我们就要算稍微复杂一些的计算了，假设现在有这个一个投资机会，亏钱的最大损失是3%，赚钱的获利是10%，胜率只有30%，那么我们的最佳下注比例是多少呢？

你可以打开文字稿看下，我的计算过程，

经过一些了的公式计算出的数据是300%，也就是当我们面临这样的投资机会的时候，我们的最大化赚钱的投入方式是投资300%的本金。

所以，我们根据数学计算公式的结果计算，索罗斯当年的判断非常正确。好最后，我再给你分享三条成功投资人和交易员的易法则，

第一个就是我们今天讲的：集中重仓，看到确定性的机会，不要胆小，不要手软，要敢于重仓甚至合理的加杠杆去重仓，其实我们币圈是有这种风险可控的方式去价杠杆的。

第二条就是，重视风险，风险，我们说再多都不过分。

第三条：是逆向不逆势。逆向指的是大多数人卖的时候你就买，大多数人买的时候你就卖，逆势指的是牛市做空，熊市做多。你比如最近很显然是在一个牛市里了，可是昨天我们最近看到的数据是每天都有由大量的人因为做空被爆仓。

好最后，给你留一道思考题，就是我刚才说的拿3条投资法则，在币圈我们应该怎么使用，你能不能举出一到两个例子，我是高朋，我们明天见。

来源：金色财经

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