保证DeFi资金：如何寻找DeFi保险的合理保费？

原文标题：《寻找 DeFi 保险的合理保费》

让我们考虑一下2020年全年的黑客攻击/漏洞利用。为了简单起见，我们只考虑主要的因素。

截至2020年，共有20起黑客攻击/漏洞，造成总计2400万美元的损失。TVL(总锁定价值)到2020年底是1.56亿美元。

2020年，2.03%的DeFi损失，每个被攻击的协议平均损失4.6%的TVL

币耀BtLux上线DAppReview 并达成战略合作:据官方消息，近日，币耀BtLux交易平台已上线DAppReview，用户可登录DAppReview平台搜索币耀BtLux相关信息。DAppReview是专注于区块链的生态应用平台，DAppReview一直致力于发现有意思的区块链应用，帮助开发者更好的推广它们，助力区块链落地大规模应用。

作为首家实体数字经济通证交易平台，币耀致力于通过区块链技术打造数字金融生态，推动实体产业走向数字化，此次与DAppReview合作仅是开始，接下来双方将在资源、技术等方面展开进一步合作，携手推动数字经济的发展。[2020/11/2 11:26:51]

为了简单起见，假设，我们认为Alice是DeFi唯一的投资者，她在2020年向DeFi投资了1.56亿美元。由于黑客攻击，她在2020年损失了2400万美元。

数据：比特币三个月隐含波动率跌至两个月低点:金色财经报道，根据数据来源Skew的说法，比特币的三个月隐含波动率（覆盖了11月3日的美国大选）在上周末跌至两个月低点，达60％（年化），该指标在8月份曾达到80％的峰值。GSR交易主管Richard Rosenblum表示，在美国大选之前，比特币波动性预期下降的一个原因可能是比特币作为全球资产的地位，这使其对特定国家的事件不太敏感。与美国股票相比，美国大选对比特币的影响相对较小。[2020/9/23]

Alice的损失率为2400万美元/ 1.56亿美元=2%

这意味着什么?

这意味着，如果在DeFi投资100美元，全年预计将亏损2美元。

如上图所示，11个项目的TVL损失高达30%，平均为4.6%。

这意味着如果你参与的DeFi项目被黑客攻击，你将损失4.6%。

购买保险。

保险公司要想获利，保费必须包括预期损失，即2%。让我们给出一个合理的数字2.6%。

但是2.6%是平均水平，我们都知道基于团队、历史和用户基础，项目的质量是不同的。蓝筹项目应该更安全，支付低于2.6%，而新的小型项目应该支付远高于2.6%。

我们不能估计低的小的和新的项目的保费，因为风险可能是很高的。但必须高于2.6%。

对于蓝筹股项目来说，这一比例应该低于2.6%，因为它们比一般的DeFi项目更安全。

项目被黑/利用的可能性。

被攻击/利用时的损失率。

Balancer、Compound和Yearn 在黑客攻击中分别损失了0.3%(40万美元/ 1.28亿美元)、6%(9000万美元/ 1.63亿美元)和1.2%(1100万美元/ 9亿美元)，平均损失3.8%。

蓝筹项目在黑客攻击期间平均损失 3.8%

如前所述，预计平均DeFi项目将损失4.6%。

如果我们不考虑项目被黑的可能性，溢价应该是(3.8%/4.6%)*2.6%=2.1%。

因此，考虑到被黑客攻击/利用的可能性，可以有把握地说，蓝筹项目覆盖率2%的溢价是公平的。

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