比特币:X-Order：为什么我们建议BTC合约杠杆最好不要超过3倍_Bitcoin Green

投资，最重要的第一条是意识到风险，并实行相应的风险控制，币圈很常见的是期货杠杆，那么，如何在一开始控制住杠杆的风险呢？我们来看一下。

BTC每日价格涨跌幅，数据来源：yahoofinance,BTC-USD

这个分布近似以1为中心，标准差可以计算出来，为0.038788,换句话说，标准差大概为3.9%。

skew：ETH隐藏交易量在4月翻倍:5月25日消息，据skew数据显示，由于短期显现的波动率达到250％，因此ETH隐藏交易量在4月翻了一倍。[2021/5/25 22:41:27]

这个标准差代表什么意思呢，我们看下面的图就知道了。就是说，每日涨跌幅落在正负一个标准差范围内的概率为34.1%*2.=?68.2%

以太坊与比特币的相关性在2周内接近翻倍:根据Coinmetrics的数据，以太坊与比特币的相关性在11月下旬降至0.42，目前已上涨至0.75。（EWN）[2020/12/9 14:44:03]

换句话说，每天涨跌超过3.9%的可能性是31.8%。

那么在某个点进去，第二天跌3.9%以上的可能性是接近16%。

数据：DeFi板块持续拉升，MXC抹茶杠杆ETF多个DeFi概念3L交易对翻倍:近期DeFi项目持续拉升，受此影响，MXC抹茶杠杆ETF多个交易对翻倍，其中BZRX3L暴涨86%，当前价格为4.272 USDT，相较11月5日最低点，上涨20倍。此外，SUSHI3L暴涨47.77%，当前价格2.328USDT，相较11月5日最低点上涨13倍。此外，OKB3L暴涨20.12%，报价0.185USDT，当前价格较11月16日最低点上涨1.78倍。

MXC抹茶杠杆ETF是锚定现货涨跌幅的永续杠杆产品，采用再平衡风控，无需保证金，无爆仓规则，仓位利用率更高，可在 “ETF专区”查看。[2020/11/20 21:29:01]

当开20倍杠杆的时候，平台强制平仓的标准会设在4%左右。那么算下来，20倍杠杆的合约，每五到六次就会爆仓一次。

这就是为什么平台喜欢开20倍的杠杆的玩家的原因：只要你在我这里玩，不管每次你能挣多少，只要你每次满仓杠杆，五六次你的钱就归零了。

那如果想要资产更加安全，杠杆怎么设置才合适呢？

从图上看，如果想要更小的风险，最好把杠杆的爆仓风险设置在3倍sigma以外，这个时候爆仓几率不到1%，相对的平仓线是下跌11.7%,对应的杠杆在5-6倍。

还要注意到的一点事，币价的涨跌百分比分布并不是真正的正态分布，而是肥尾分布，也就是说发生大的跌幅的可能性要比正态分布大。

所以为了更好的降低风险，要进一步降低杠杆。根据上文的推算，BTC上的杠杆不超过3倍，相较而言风险较小。

其他币种可以类似分析，很多小币，两倍的杠杆都极度不安全。

懂一些概率论的常识，说不定能在这个市场里活得久一点。

另，本文仅仅是X-Order对市场的一些观察以及经验反思，不构成任何投资建议。

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