本周五,法国兴业银行(Societe Generale,简称SG)旗下子公司 Societe Generale-Forge (简称 SG-Forge)向?DeFi?协议?MakerDAO?提交了一项提案,计划通过后者为证券代币 OFH 进行再融资,目标金额 2000 万美元的 DAI。
考虑到 SG 是法国银行业三巨头之一,同时也是欧洲最大最大投资银行之一,Maker 社区对这项提案做出了积极回应,许多 DAO 成员对 DeFi 与传统金融之间的潜在合作伙伴关系感到兴奋。
“原来这就是法国的未来!这次合作是 Maker Governance 众多案例之一,它证明了后基金会的组织模式更具有可扩展性。”MakerDAO 创始人 Rune Christensen 表示。
“Maker 和 SocGen-Forge 正站在金融历史的悬崖边上,这是一个怎样的时代。”DAO 社区代表 PaperImperium表示。
当然,也有社区代表认为,虽然这笔交易风险很低,但它并没有给 MakerDAO 带来多少回报,证券代币的利息(固定利率0%)低于类似的美国公司债券,后者的收益率为 1.93%。?
与之前所有的 Maker 改进提案 (MIP) 一样,MakerDAO 代币持有者将最终投票决定是否会执行 SG-Forge 的计划,目前尚未正式投票。如果该提案被接受,这笔交易也将成为 DeFi 协议与传统投资公司的交互的最大金额,同时也为后续其他 DeFi 协议出圈提供范例。
Odaily星球日报也梳理了该提案中的一些细节,供广大读者参考。
SG-Forge 提案中提及的“OFH 代币”,由信贷机构 SG SFH 基于以太坊发行,发行时间为 2020 年 5 月,到期日为 2025 年 5 月;名义金额为 4000 万欧元(4630 万美元),固定利率为 0%;该证券代币符合法国法律规定,并由住房贷款支持,并且也被评级机构穆迪和惠誉评为 AAA(最高信用评级),这意味着它们具有较高的信用度和强大的偿还投资者的能力。?
在提案中,SG Forge 表示本次将证券代币作为抵押品再抵押融资,是基于开源框架 CAST(证券代币合规架构);作为贷款的 DAI,也同样受到法国法律的认可。
简单介绍一下抵押流程:母公司 SG 将 OFH 代币的所有权转让给 SG Forge,SG Forge 将向 SG 提供美元贷款(“美元贷款”);SG-Forge 将 OFH 代币质押在 Maker 金库中,获得 DAI 贷款;SG-Forge 与第三方公司合作,将 DAI 换成美元。
本次抵押借贷周期为 6- 9 个月,计划融资 2000 万 DAI。到期后,赎回流程如下:
SG 将向 SG-Forge 赎回美元贷款;
SG-Forge 与第三方公司合作,将从 SG 收到的美元兑换成 DAI;
SG Forge 将 DAI 退还给 Maker,赎回 OFH 代币;
OFH 代币将由 SG-Forge 转回给 SG。
上面的交易流程只是简述,具体交易流程其实较为复杂,因为还需要符合法律规定。提案中详细介绍了参与该流程的六个独立实体,其中包括:注册商 SG Forge;母公司 SG;MakerDAO 协议;MakerDAO 的法定代表人;安全代理(目前是 DIIS Group)和第三方交易代理(将DAI换成美元)。
(交易流程图)
“Maker 法定代表人可能是我们一直在试验的法律实体之一。 我不确定我们是否已经确定了哪一个,但我们有几种结构和管辖权可供选择。” MakerDAO ?社区代表 PaperImperium 在采访时表示,目前并未任命具体法人。
考虑到 MakerDAO 目前没有实体和法人,该提案建议 DIIS Group 同时兼任 MakerDAO 的法定代表人,但还需要社区投票通过。
前面我们介绍了 OFH 代币常规抵押/赎回流程,但既然作为抵押品,就会有被清算的风险。
一般来说,链上抵押品可以借助预言机报价实时清算,极端行情直接清算,而这次的抵押清算显得更加「人性」。
提案显示,每个工作日抵押品代理人都将执行抵押品测试,以验证 OFH 代币的市场价值是否至少等于已确定的抵押品百分比。如果不满足条件,抵押品代理人将通知 SG 和证券代理人补仓:增加抵押品价值,或者发送一定数量的美元,减少贷款。
自收到通知之日起,法兴银行必须在五个工作日之内完成补仓,不然就会触发抵押品清算。
收到清算事件通知后,安全代理人 DIIS Group 将执行清算,可以出售 OFH 代币,也可以为社区账户持有 OFH 代币,直到到期日和最终赎回为止,前提是流动性足够。
如果 SG SFH 支付给证券代理的赎回金额超过 DAI 贷款下应付的金额加上平仓费用,证券代理将把超出的金额转给 SG;如果 SG SFH 支付给证券代理的赎回金额,少于 DAI 贷款下的到期金额加上平仓成本,则差额将被视为零。
实际上,这次法兴银行与 MakerDAO 的合作,并没有让人感到意外,二者此前也都曾分别尝试 DeFi+TriFi 落地实验。
早在今年 4 月,Maker 通过发放 38,000 美元的贷款为现实世界的质押贷款融资而成为行业头条;此外,从去年开始,MakerDAO 就一直在与 Tinlake 和 Centrifuge 合作,将音乐版权、应收帐款等现实资产引入加密市场。
而在在过去的一年里,法国兴业银行尝试了区块链技术在金融领域的各种应用。该投资银行此前宣布计划使用?Tezos?创建中央银行数字货币(CBDC)。此外,它还通过以太坊帮助欧洲投资银行帮助结算债券。
关于这次合作,法国兴业银行 (SG) 将其定性为“在受监管和开源计划之间的十字路口的第一个实验”。SG Forge ?表示:“这将是一个「试点用例」,其目标是帮助建立再融资的法律结构并应用适当的会计和操作原则,帮助塑造和促进法国法律框架下的实验,以及促进数字债券的流动性。”
MakerDAO 的 Real World Finance 部门负责人 Sébastien Derivaux 表示,这次合作的附带好处是,证明了将传统证券引入加密世界这条路是有前途的。
标签:MAKEMakerFORGEFORmakerdao创始人Rainmaker GamesVulcan ForgedFortKnox
话说,它是一只仓鼠,一只有工作的仓鼠, 它叫Mr Goxx,职位是:世界上第一只仓鼠加密货币交易员。 这是它的办公室,就在它平时居住的笼子外面。 每当它跨进办公室,它在Twitch的直播会立即开启,推特也会发出一行文字:Mr Goxx已经开始交易。 整个办公室的布局是这样的: 墙上贴着公司名:Goxx资本。 这是Mr Goxx的办公桌,但它不咋爱用。
各省、自治区、直辖市人民政府,新疆生产建设兵团: 为有效防范处置虚拟货币“挖矿”活动盲目无序发展带来的风险隐患,深入推进节能减排,助力如期实现碳达峰、碳中和目标,现就整治虚拟货币“挖矿”活动有关事项通知如下:一、充分认识整治虚拟货币“挖矿”活动的重要意义 虚拟货币“挖矿”活动指通过专用“矿机”计算生产虚拟货币的过程,能源消耗和碳排放量大。
本文作者系Facebook 现实实验室(FRL)负责人Andrew Bosworth及Facebook副总裁兼全球事务副总裁Nick Clegg,重点将揭秘Facebook的元宇宙发展新动向。 「为了开发下一代计算平台,Facebook将聚焦于增强现实、虚拟现实,以及消费者硬件,从而加深人际网络的建设,使其不再受物理条件和设备的束缚。
9月27日下午,市委市政府召开推进北京城市副中心高质量发展动员部署会。市委书记蔡奇强调,规划建设城市副中心,是以同志为核心的党中央作出的重大决策部署。
各省、自治区、直辖市人民政府,新疆生产建设兵团: 近期,虚拟货币交易炒作活动抬头,扰乱经济金融秩序,滋生、非法集资、、、等违法犯罪活动,严重危害人民群众财产安全。
9月24日,在2021中关村论坛上,腾讯公司政务云副总裁王景田表示,区块链与云计算协同发展已经成为当前的行业趋势,以此为基础,构建了极具创造力的链上政务新生态。在这一过程中,腾讯云积极推动,探索、深耕,已落地丰富的“链上政务”标杆案例。 区块链产业在我国正蓬勃发展,应用场景不断丰富。