TOKEN:盘点Arbitrum生态四个值得关注的期权协议_Indorse Token

自DeFiSummer以来，去中心化衍生品赛道就一直是人们不断讨论的话题，但受制于以太坊的扩容性问题，衍生品赛道始终没有展现出自身的潜力。而近期，以太坊2层扩容方案Arbitrum生态随着Token发行的预期热度愈发攀升，生态内的诸多DeFi衍生品合约也逐渐进入了行业参与者的视野，很多新项目纷纷浮出水面，其中便不乏各类去中心化期权协议。Dopex

Dopex是Arbitrum生态的一款去中心化期权协议，旨在最大限度地提高流动性和期权买卖双方的收益。Dopex设计了自己的单质押期权金库模型(SingleStakingOptionVaults，SSOV)，允许用户在指定的时间段内锁定Token，并以不同到期日选择的固定执行价将这些质押资产作为看涨或看跌期权出售。机制简介

Dopex的运行机制非常简洁，用户将抵押品锁定合约金库中，并选择他们想要出售期权的固定行权价，合约则将抵押品存入各类DeFi协议中以获得额外收益。通过这种方式，用户能够以较低的风险出售备兑期权，并且不需要对期权风险系数有深入的了解。在默认情况下，Dopex的所有期权都在到期时自动行使，也可以在到期后随时结算。期权行使的结算不需要标的资产，因此是净结算。计算期权的PnL通过销毁期权Token实现，并将结算资产中的PnL转移给用户。PnL的具体计算方式如下：

投资盘点公司Deal Box成立风投公司以投资Web3技术:金色财经报道，基于区块链的数字证券和投资盘点公司 Deal Box 成立 Deal Box Ventures，将向新兴增长领域、房地产、FinTech、FunTech 和社会影响五个方面的 Web3 技术投资 1.25 亿美元。 Deal Box 已经完成了对 Total Network Services、 Rypplzz 和 Forward-Edge AI 的初步战略投资。[2023/1/18 11:19:29]

Dopex的SSOV模式采用乘数费用结构，费用乘数是一个简单的基于百分比的乘数，它乘以价外(OTM)执行价的费用以考虑更高的波动性。例如，当资产的行权价是1000美元、实时价格是500美元时，费用乘数即为：1+((1000/500)-1)。而用户的最终费用是Dopex的基本费用乘以其费用乘数。Dopex协议从其产品中收取费用，并分配给协议原生TokenDPX锁仓持有者。另外通过rDPX弥补期权卖方在高波动期间累积的风险损失。这种针对期权卖方的回扣机制可以作为卖方用户的被动收入来源，与传统期权市场相比更有吸引力。Tokenomics

Cointelegraph盘点波场TRON 2022年度22大成就:1月8日消息，日前，区块链行业媒体Cointelegraph发布波场TRON 2022年度的22大成就， 主要包括：TRON DAO成为世界上最大的DAO、扩大与火必的合作、推出稳定币USDD、TRX和USDD获得更多应用场景、成为多米尼克国家公链、建成行业第二大稳定币生态系统、被评为最环保区块链、TVL规模仅次于币安以及用户帐户从6900万增长到1.32亿等。

Cointelegraph在文中称，2022年是波场TRON历史性增长的一年，全年累计新增用户6300万。作为加密行业的全球潮流引领者，波场TRON正在打造一个可以为每个人服务的生态系统基础设施。[2023/1/8 11:00:51]

Dopex采用双币模型，DPX是协议的治理和费用应计Token，rDPX则是回扣和激励Token。DPX限定供应量，总量50万枚，用于对协议和应用程序级别的提案进行投票，并在每个周期后基于协议的流动性池、金库和包裹器中产生费用和收入。DPX的分配为：运营预留17%，流动性挖矿15%，平台激励30%，创始团队12%，早期投资者和Token销售26%，其中早期投资者11%，Token销售15%。

动态 | 区块链未能上榜汉语盘点2019年度国际词:汉语盘点2019年度候选字词中，巴黎圣母院、区块链、贸易摩擦、黑洞照片、脱欧上榜国际词。12月20日，国家语言资源监测与研究中心、商务印书馆、央视新闻等单位联合举办的“汉语盘点2018”揭晓仪式在北京举行。最终，“奋”“改革开放四十年”“退”“贸易摩擦”分别当选年度国内字、国内词、国际字、国际词。（央视新闻）[2019/12/21]

rDPX是为流动性池参与者产生的损失而铸造的补偿性Token。供应量根据期权卖方产生的损失净值确定，并由治理决定的一定比例为卖方铸造。由于rDPX最初不会有固定的排放曲线，如果买方没有净利润，则rDPX便会出现稀缺。Premia

Premia是一个基于点对池架构的去中心化期权市场，类似于期权市场的Uniswap或SushiSwap，用户在PremiaAMM上选择想要交易的期权后，将从期权池中收到筛选报价，并购买美式期权。机制简介

与普通AMM类似，Premia的自动池定价机制会激励流动性提供者从流动性池启动时就进入，确保用户能够以低滑点买卖期权。LP可以控制他们承销的市场，实施定制化策略，将流动性精细地提供给他们想要的资金池或指定期权。流动性回报会根据每个资金池中的资本供需进行定价，并转化为LP的回报。与Dopex相同，Premia上的所有期权都是完全抵押的，承销商的Token从购买到结算都锁定在期权合约中，以确保期权的全部行权价值始终可以支付给期权持有人。而只要PremiaDEX中有流动性可用，用户就可以购买该资产的期权。另外，如果用户使用如ETH等默认支付Token之外的资产购买期权，则Premia会帮助用户在单个事务中，以最优价格兑换Token并购买期权。

动态 | “区块链”一词入选“汉语盘点2018”国际词解读:人民网刊文《“汉语盘点2018”国际词解读》，“区块链”一词，与贸易摩擦、板门店、伊核协议等一起入选。文中称， 2008 年首次提出区块链概念以来，这项技术快速发展并在全球范围内广泛应用。在全球化、信息化和数字化时代，区块链代表了一种新的技术发展方向，为推动世界经济与国际合作提供了一个新的机会。[2018/12/11]

Premia的期权可以在期权到期之前或之后的任何时间行使。期权到期后，期权的价值将被锁定为到期时的期权价值。当期权被行使时，行权奖励将被发送给期权持有人，剩余的抵押品被送回LP的流动性池，使其可再次用于承销未来的期权。Premia的期权定价算法基于Black-Scholes的定价模型，将链上隐含波动率与供求利用修正因子相结合，根据市场供求关系通过风险调整模型来决定价格。即使在用户行为不稳定的情况下，池定价也始终会收敛到真实的市场价格。而在均衡状态下，池内的资本利用率由市场回报决定。更高的流动性池利用率意味着更高的LP回报，期权买家无需支付额外费用。Tokenomics

PREMIA是Premia的原生Token，与CRV类似，用户通过锁仓PREMIA以获得vxPREMIA，并通过持有量和锁仓时长增强自己的「影响力」。影响力的应用场景包括：增强流动性挖掘收益、叠加协议费用分配以及提升治理投票权重等。

雅虎财经2018年2月7日加密峰会盘点:

1. 摩根大通区块链负责人Farooq：区块链将从根本上改变商业的运作；数字货币必须解决问题。

2.Blockchain CEO：数字货币最厉害之处，就是在与任何国家无关的情况下成为金融体系的一部分。

3.DCG（数字货币集团）创始人Barry Silbert：大多数币种没有真正的实用性；希望未来让DCG上市。

4.Fundstrat Global Advisors联合创始人Tom Lee：数字货币市场不仅仅是个“十年的故事”，它将持续存在30年。数字货币市场像新兴市场。如果相信区块链，那就必须相信比特币、以太坊以及所有的公链。

5.Indiegogo股权众筹和加密货币投资负责人：最终将需要与监管机构来一次有意义的、权威的对话。

6.Chain联合创始人兼CEO Adam Ludwin：人们其实希望对数字货币进行监管；以加密方式上发行传统货币以后将是这个领域中的很大一部分。

7.瑞波CEO：瑞波超过50%合作金融机构为日本公司，瑞波币将在3-5年内成功；长期看好比特币，认为比特币不会灭亡，但也不会解决付款问题。

8.Goodwin Procter律所合伙人Grant Fondo：不管某个项目看起来有多好，别把鸡蛋放在一个篮子里。

9.数字商会总裁Perianne Boring：数字货币投资者需要做好研究，同时要有批判性思维。[2018/2/8]

PREMIA的初始分配为跨链流动性挖矿30%，运营预留20%，安全/保险10%，社区激励10%，团队10%，合作激励10%，营销宣发5%，生态赠款5%。

Buffer

Buffer也是一个非托管点对池期权协议，交易者可以在其中创建、购买和结算流动性池的期权，而无需交易对手。Buffer使每个人都可以进行期权交易，并且比其中心化对手更有效。机制简介

Buffer的LP为特定Token的流动性池提供流动性，并获得rBTToken。提供的流动性用于承销看涨和看跌期权，期权买方支付的权利金将作为收益分配给rBT持有者。期权买在支付期权费用后可以设定行权价以买入看跌或看涨期权，购买的期权可以在到期日之前的任何时间点直接在流动性池交易。

和所有期权协议一样，用户在Buffer上购买期权需要支付行权费和权利金，Buffer的结算费则是期权所涵盖总金额的1%。期权买家支付的总期费用为行权费、期权费和结算费的总和，其中行使费和期权费作为收益支付给LP，结算费则分配给BFR持有者。Tokenomics

Buffer协议共有iBFR、BFR和rBFR三个Token。iBFR可以抵押来获得BFR收益，也可以通过协议的定期回购进行出售。BFR是永久性的无上限创收Token，BFR持有者将获得协议的所有结算费用和买卖映射奖励。rBFR则是流动性提供者的激励Token，rBFR代币持有者通过提供流动性赚取收益，或者抵押rBFR来获得iBFR收益。BFR总供应量1亿枚，目前流通量2800万枚。其次，交易激励20%，流动性激励10%，作为Uniswapv3的做市和流动性挖矿奖励，团队分配10%，生态合作7%，以支持其他DeFi使用BFR进行交易支付，另外25%的供应将在6个月的断崖期内解锁。GainsNetwork

gTrade基于GainsNetwork开发，旨在打造一个流动性高效且用户友好的去中心化杠杆交易平台。根据官方文档，gTrade的综合架构可以让用户的杠杆高达150倍，除此之外，gTrade还包含外汇、股市、指数等资产的合约交易。机制简介

gTrade使用自定义的实时Chainlink节点运营商网络来为每个交易订单捕获中间价格，用以过滤单个交易中发生的任何异常价格行为。gTrade本身的交易引擎是去中心化的，用户无需任何注册或存款即可开始交易。除用户批准智能合约的止盈止损操作外，gTrade无法打开、关闭或编辑用户未平仓的交易。gTrade合约可以升级，但不会影响任何未平仓头寸。用户在每笔交易开始时都会有价差，以防止机器人利用微小的价格变动进行价格攻击。交易的价格冲击则取决于交易的头寸规模以及Token对的流动性，以防止机器人操纵平台资产的现货价格。gTrade的交易都使用DAI进行抵押，由协议DAI金库和gTrade原生TokenGNS支持以保持高流动性。如果交易盈利，则协议从金库中取出DAI进行支付，若交易亏损则反之。协议从交易中收取资金费用和展期费用以管理DAI金库的风险，目前，gTrade对所有Token收取头寸价值的0.08%，对外汇收取0.008%。获得的费用将分配给团队、项目基金、LP和GNS质押者等。Tokenomics

gTrade的Token经济学围绕其原生TokenGNS和其发行的NFT。GNS持有者通过单币质押已获得平台费用，NFT持有者则可以获得更低的滑点和更高的奖励，并且通过NFT机器人实现限价订单和清算。平台会定期销毁GNS，使其保持净通货紧缩状态。gTradeNFT共有青铜、白银、黄金等5个不同等级，持有者通过质押最多3个NFT来增加自己的LP奖励。用户也可以为GNS/DAI资金池提供流动性，在增加协议稳定性的同时获得收益。当DAI金库变得足够超额抵押以向DAI金库质押者提供合适的缓冲时，协议便会销毁部分GNS。GNS总供应量为1亿枚，初始供应量为3850万枚，目前已有超20%的GNS基于其通紧机制被烧毁。

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