ETF:一文洞悉比特币期货 ETF 存在的缺陷与机遇_COIN

随着美国欢迎首个基于比特币期货的比特币ETF的推出，比特币(BTC)的价格达到6.2万美元。ProShares的比特币策略ETF最早将于下周开始交易，投资者可以以$BITO的代码交易这只ETF。其他几家上市公司，MikeNovogratz的GalaxyDigital、CathieWood的ARKInvest、Invesco和Valkyrie，已申请在未来几周推出类似的ETF。

灰度：由于DeFi的复杂性和资产支持代币的扩散，ETHW分叉将面临重大挑战:金色财经报道，Grayscale Research在其官网上讨论了以太坊可能向权益证明的过度，并将理论上的工作量证明ETHW链与ETC进行了比较。Grayscale总结称，由于 DeFi 的复杂性和资产支持代币的扩散，ETHW 分叉将面临重大挑战。虽然预计成功的机会很低，但矿工和交易所已经出现了对 PoW 分叉的一些支持。到目前为止，对 ETHW 代币的投机导致价格自推出以来稳步下跌超过 50%，而 ETC 的价格上涨了约 9%。

除了对 ETHW 代币的兴趣下降之外，主要的以太坊协议和参与者，例如 Tether 和 Circle，已经表示支持将 ETH PoS 作为规范链。这是一个重要的支持迹象，因为这两家公司负责近 1200亿美元的交易。链上资产支持的代币。如果协议发现代币持有者确实希望在以太坊的 PoW 变体上对协议进行变体，他们很可能会偏爱 ETC，而不是在 ETHW 上复制的链上生态系统的复杂性中导航。[2022/8/16 12:28:40]

比特币ETFvs传统ETF

Cosmos生态DeFi项目Crescent将对ATOM质押者开启空投:3月14日消息，Cosmos 生态 DeFi 项目 Crescent 宣布将于近日开启空投。空投活动将针对 ATOM 质押参与者分配 1 亿枚 CRE，空投活动分为两部分：DEXdrop（5000 万 CRE）和 Boostdrop（5000 万 CRE）。据介绍，在即将开启的 DEXdrop 中，1000 万枚 CRE 将被分配给被快照的 ATOM 质押用户，4000 万枚 CRE 将于 Crescent DEX 上线后，根据用户的空投任务完成情况进行分配。[2022/3/14 13:55:11]

ETF或交易所交易基金只是在纽约证券交易所(NYSE)等公开交易所进行股票交易的投资工具。它们利用指数作为价格跟踪的代理，跟踪证券的价格，如股票、债券、商品等。以SPY等追踪标普500指数的传统ETF为例，购买该ETF的股票可以让基金经理获得所需的资金，根据指数的比例购买该ETF中的500只股票。然而，比特币ETF并不是一个纯粹的ETF，它的工作方式也有很大不同。它没有跟踪比特币的现货价格，而是投资于在芝加哥商品交易所(CME)交易的比特币期货合约。投资期货意味着该公司以现金形式持有合成比特币，因为它们为获得监管机构的批准提供了更容易的途径。

DeFi衍生品平台DeSyn Protocol完成140万美金融资:据官方消息，DeFi衍生品平台DeSyn Protocol完成第一轮140万美金融资，由分布式资本、SNZ Capital, Everest Ventures Group领投，Incuba Alpha, Bing Ventures,Lancer Capital, TKX Capital及加密资产领域个人投资者等参与跟投。

据了解，DeSyn平台是基于以太坊的DeFi衍生品平台，用户可以在DeSyn自由进行ETFs/Portfolio、杠杆资产等基于流动池的资产的创建及交易。项目认为投资数字资产不应该像今天这样的复杂。ETFs/Portfolio 可以作为一种有效的解决方案。[2021/8/25 22:36:17]

报告：第一季度调整后DeFi TVL增长50％ NFT交易量增长超25倍:CoinDesk今日发布了2021年第一季度行业趋势报告。报告称，经过一年的指数增长和活动之后，去中心化金融（DeFi）已开始降温。在2021年第一季度，DeFi应用程序的加密资产管理总规模的美元价值似乎增长了150％，从大约200亿美元增至500亿美元。但是，大部分活动反映了以太坊和其他基于以太坊的代币的美元价值不断上升，而不是所管理的加密资产实际数量的增长。在调整此“价格效应”后，可以看到DeFi的总锁定价值（TVL）在本季度增长了50％，并在3月底逐步修正。此外，去中心化交易所（DEX）的交易量也出现了类似的稳定增长模式，并且在第一季度末略有下降。抢走DeFi风头的是NFT行业，交易量增长了25倍以上，某些市场的估值超过20亿美元。[2021/4/22 20:45:40]

彭博社的$BITO该基金并不持有真正的比特币，也不持有由真正的比特币支持的股票。相反，你得到的股票与未来购买比特币的合同捆绑在一起。在通过股票创建过程从投资者或市场授权参与者那里收到现金后，基金经理使用现金投资于比特币的定向投注。假设比特币的价格在期货到期后上涨，然后ETF收到额外的现金回报，可以用于再投资。因此，这基本上是一种基于现金的彩票，可以用ETF的形式来投机比特币的走向。比特币期货ETF的缺陷

虽然这是首个在美国公开交易所上市的比特币ETF产品，但它不是对比特币的直接投资，也没有提供对比特币价格变化的适当敞口。事实上，机构投资者早就可以通过CME期货合约获得比特币期货，而新上市的ETF也以CME期货合约为基础，这降低了机构使用比特币期货的吸引力。

此外，考虑到期货价格偏离期货溢价或现货溢价的情况，ETF往往是一种有用的投资工具，可以尽可能密切地跟踪现货价格。即将推出的比特币ETF并没有真正利用ETF的一个关键优势，而且由于期货溢价，它的交易价格可能会高于比特币的现货价格，与单纯购买现货比特币相比，它作为投资工具的吸引力更低。鉴于持有现货比特币的缺点，对比特币期货产品的需求仍是一个悬而未决的问题。比特币ETF的推出也提供了重大机遇

尽管存在缺点，但对加密货币来说，这仍然是一件大事，因为它们受益于不断增长的零售兴趣和零售资本。通过比特币ETF，散户和养老金领取者等普通人可以在正常的市场时间投资加密货币，并将其纳入退休和储蓄计划。这可能最适合那些很难克服在Binance、FTX、Gemini或Coinbase等交易所购买加密货币的人；或者管理加密货币相关的开销，比如私钥或钱包。我们还看到，Fidelity、Vanguard和Blackrock等其他顶级资产管理公司也可能竞相推出和打包自己的比特币ETF和共同基金，以抓住投资者的偏好，在未来10年里赚取管理费用。在未来几个月，我们甚至不排除出现新的加密货币相关ETF的可能性，如以太坊ETF、ChainLinkETF或追踪广泛加密货币市场的ETF，让投资者有更多机会涉足加密货币。Source：https://medium.com/stakingbits/bitcoin-etfs-are-coming-heres-what-you-need-to-know-2a9fb0a2c73e本文来自去中心化金融社区，星球日报经授权转载。

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