稳定币:解读算法稳定币本质和分类_BASI

2020年12月31日下午4点，BlockArk首席分析师墨客，在Uniswap中文社区进行了“算法稳定币解读”的年末分享直播。本次直播活动由区块方舟BlockArk支持，链闻ChainNews、星球日报Odaily、区块律动BlockBeats媒体支持，直播分享内容整理如下：墨客：好了，今天就是我来给大家做分享。不用自我介绍了吧，都不是外人。这段时间大家请安静，结束会有交流时间。1、算法稳定币是什么

稳定币分两类抵押稳定币中心化USDT/去中心化DAI算法稳定币基于算法/共识，AMPL，ESD，BASIS，FRAX算法稳定币AMPL火的时候大概是今年7月DEFI潮。DEFI潮过去之后，大概11月ESD火了，然后是12月的Basis。其实这些算法稳定币的逻辑都是差不多的。基本上就是围绕锚定的价格1USD，用增发，通缩，债券，分红等工具来解决锚定1的问题。AMPL大于1，增发给持币人，小于1所有持币人通缩。ESD大于1，增发给持币人跟LP，小于1用债券回购减少流量，下次增发先给债券人。Basis大于1，增发给持股人，小于1用债券回购减少流通量，下次增发先给债券人。深层的逻辑我们后面分析，先以Mith作为样板，给大家演示下怎么玩算法稳定币。

动态 | “Ripple取消OTC交易模式”疑似为解读错误，官方尚未宣布此消息:金色此前报道，推特账户XRP Research Center今日发推称：“Ripple将不再支持OTC模式的代币买卖，即机构购买者想要购买XRP同样需要在二级市场上购买XRP。经金色查询，目前Ripple官方目前还未发出取消OTC交易模式的公告。Twitter中提到的交易很有可能是在9月25日Bittrex与UPbit的合作关系破裂之后，双方之间进行的正常资金返还。[2019/10/30]

通常我们讲1池就是可以用稳定币，或者单币白嫖的池子，这些池子通常会产生Cash。2池是做LP，在mith这里我们可以看到MIC-USDT产MIS，还有MIS-USDT产MIS。2/3池通常会有很高的年化，昨天mic-usdt池的日化最高达到600%，但是风险就是如果有人不停的砸盘MIC跟MIS，你就会亏钱。这也就是著名的2池陷阱。这是第一种赚钱方式，1/2/3池。第二种赚钱方式是质押BAS，share股份，获得通胀的时候的分红。

这也就是玩basis的人每天会说的分红。盈利点就是用BAS锁仓分BAC，风险点就是BAS价格暴跌。赚钱方式3，就是当BAC价格低于1刀的时候，买入bond，等待大于1换为cash，相当于折扣价买入cash。风险就是cash的价格涨不回来1。

动态 | 纽交所为Bakkt测试举行启动仪式 外媒解读此举表明监管机构已为Bakkt开绿灯:据Trustnodes消息，比特币结算期货平台Bakkt将于7月22日开始测试。7月18日，纽约证交所(NYSE)董事会已举行比特币结算期货启动仪式。区块链投资基金Pantera Capital首席执行官Dan Morehead表示在Bakkt数字资产峰会(Bakkt Institutional Digital Asset Summit)上表示:“我们坐在纽约证交所的董事会会议室里——这是比特币的第一次。”Trustnodes评论称，到目前为止，峰会没有取得什么成果，也不清楚是否有媒体受邀，但此次活动的举办表明，经过数月的漫长过程，Bakkt目前正在推进比特币期货的测试工作。Bakkt已经通过自我认证获得了美国商品期货交易委员会(CFTC)的批准，经过长时间的谈判，旧的规章制度得到了政策上的调整。[2019/7/20]

这里用solidus举例，可以看到债券价格很便宜了，但是这个项目差不多死了，SOC价格回不去了，买入债券的人就是亏损的。对不起，几个项目混到一起了，因为不同项目的功能阶段不同，为了更好的演示，但是基本上所有这种项目都是三个币，cash，share，bond。然后我们通常玩这种挖矿会需要使用APY工具，常用的是这个：https://vfat.tools/有两个项目有更细腻的工具http://bc.tools/https://esd.tools/

动态 | 媒体：蚂蚁金服成立区块链公司只是事务性公司 不要过度解读:据上海黄埔2月25日报道，蚂蚁金服旗下蚂蚁区块链科技（上海）有限公司在黄浦区正式揭牌成立。据了解，除蚂蚁区块链科技（上海）有限公司之外，蚂蚁金服旗下另一创新企业蚂蚁双链科技（上海）有限公司也在同期成立。消息人士称，蚂蚁金服旗下的子公司众多，而这些子公司往往跟注册地有关，跟实际负责业务关联不大。而成立这两家公司只是属于事务性的，为了当地办事方便，不必做过分解读。（财经网）[2019/2/26]

大家看了APY自然知道适合不适合你玩，不过2池的年化意义不大，2池主要看价格能不能稳住，稳住了没大的抛压，重新建立了正循环共识才能上车。2、算法稳定币的本质

本质上算法稳定币不是稳定币，是一个用着这个名义的ZJP。但是因为这个概念太强大了，所以大家看到basis表现这么强势，但是不代表着仿盘也会一直强势。虽然basis的仿盘现在出来很多个，但是建议大家谨慎看待，或者做好亏钱准备。我之前写的文章里面说过一段话，是对这个ZJP模式的最好总结。

尹振涛解读数字货币政策：对数字货币的监管还可以更严厉:中国社会科学院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛认为：对数字货币的定位不明确，各国对数字货币的监管都在同一起跑线上；各国的监管差异体现了背后的经济博弈；从效果上看，当前国内监管做的还不够，在某些领域，我们还可以更严一点；禁止ICO不应是阻碍区块链发展的借口；数字货币交易被禁止，风险仍留在国内；未来各国的监管会渐趋一致。[2018/3/22]

所以真的要给大家泼冷水，冲仿盘考虑清楚。参考YFIYFII跟之后的一堆挖矿，参考sushi，跟sushi之后的一堆挖矿，最后能活下来的只有母盘，跟非常有创新力的其他项目。群里讨论的美联储，这种听听就算了。你只需要想明白一个问题就好了。谁会真的用AMPL跟ESD还有BAC作为支付工具，或者价值储藏工具？当然作为ZJP的算法稳定币，也是最有赚钱潜力的，有什么项目能干的过fomo跟ponzi呢。3、算法稳定币竞品比较

新式比较常见的算法稳定币现在分三大类：ESD因为需要质押LP还有单币，有解锁时间限制，所以流通更少更稳定，曾经一度被嘲讽为稳定币Basis其实比ESD更不稳定，但是这种不稳定带来的膨胀收缩个人觉得反而会让它成长性会超过ESD，月中我就分享过这个观点，但是basis未被水下验证过。Frax它的质押属性更重，比起basis，反而更像是把DAI/MKR做了basis类的改造，这个项目因为有质押品的存在会比basis更稳固点。但是很可惜的是没分红，所以没形成正循环，短期没fomo起来。但实际上是有比较迂回的回购销毁机制的。而且因为前面有私募，不是fairlaunch，所以很多人不敢进场。4、我们这里给大家再科普下为什么2池那么凶险

金色财经独家解读：韩国区块链协会自律控制案不具备法律效力，但协会可与商业银行合作关闭不参加宣言的交易所的法币兑换通道:今天韩国区块链协会发布数字货币交易所自律控制案，金色财经第一时间对此方案进行了解析。其中对交易所最重要的一点便是，韩国区块链协会自律控制案不具备法律效力，但介于协会与政府及商业银行的友好关系，协会可以通过与商业银行的协议关闭法币-代币转换通道。而这便直接导致了大部分韩国大型交易所一致支持宣言，其中包括bithumb，korbit，coinone等。但upbit或因其主要业务为新币种交易，拒绝接受宣言。在场的小型交易所也因为此方案对广告限制的范围过于广义，而没有同意宣言。

一家小型交易所对金色财经表态，他们认为这样的宣言内容会对中小型交易所造成不利的竞争环境，希望协会能够重新斟酌此方案。[2017/12/15]

就是所谓的APY陷阱，为什么年华上万倍都会亏损。年化36500%，每日100%，小时4%。看起来年化很高，而实际上只要每小时跌4%就可以吃掉你的所有利润，也就是你的利润再高也没本金跌得快，本金跌了，利润率再高，利润都不高。考一个数学题。AMM池子里面有100BAC+100USDT，这是1USDT单价，请问产出100个BAC全砸盘了，价格会是多少？正确答案是0.25U。不太懂的朋友可以好好查下“恒定积”什么意思。所以昨天只要有这个常识的人，算一下MITH一天的MIC排放，就不会去接盘MIC，就算MIC-USDT的年化很高。ESD跟Basis已经把这个风吹起来了，basis最近20天差不多有10x的收益，这种暴富效应会带来更多的玩家，所以这个版块肯定是要继续关注的。很可惜的是虽然我很早就看好basis这个项目，但是一直没等到我合适入场的位置，错过一大波利润。而因为2池的风险性，我也不会跟你们强推项目，更多的是分享性，毕竟这种人性fomo程度的拿捏，太难了。简单整理下Basis模式的项目，这些应该代码问题都不大https://basis.cash/母盘，BAS价格从500跌到100又回到接近1000。最近有点过度fomo了，如果是刚看到我分享的朋友，不会建议你们现场进场，但是可以保持观察。再补充一点，为什么我个人更看好basis。因为basis的双币机制把波动性做了切割，更适合上交易所。对于我个人来说，我依然会等水下找机会进场，因为我厌恶亏损。这个项目有一个很有意思的时间点，就是第一波崩盘的时候，黄立成实名疯狂买入，扛过了第一波危机。所以这也证明了共识对于一个算法稳定币来说有多么重要，后面第二波共识是3AC的地址买入，给了大家信心。https://basisdollar.fi/第一个仿盘，疑似5姨夫团队做的，用Value做交易所，给自己买盘带来麻烦，新韭菜还是用Uniswap多，强推自己的交易所给自己找麻烦。http://solidus.cash/币安链的仿盘，下水起不来了。https://mith.cash/黄立成的仿盘，有10亿资金在挖了，小资金1池撸不动。如果价格跌很低可以考虑入手，毕竟黄立成别人的盘子都那么冲了。https://bdollar.fi/banks币安仿盘，100多万资金锁仓，迷你盘，没深入研究。https://basiscoin.finance/比较像basis的仿盘，有2万U的1池上限，防大户，改进点是boardroom用LP，个人认为不是特别强的改进，但是热度还行。https://onecash.finance/预挖了很多，没有1池给人家0撸，所以跳过了第一个死亡考验。好像感觉跟盘子的人玩这个多一点，社区结构不太一样。我个人比较反感预挖，所以没参加，但是这个可能会比老黄那个长命点。还有最大调整系数1.1，所以cash不会一下子变很多。补充说明下，很多项目的第一个死亡考验就是稳定币0撸的这些人的砸盘，如果这波砸盘扛不住，基本上这个项目也就凉了，像solidus是最典型的。onecash的做法虽然个人不喜欢，但是至少解决了第一个死亡考验。ESD类的模式基本已经不看了，团队据说有新方案在设计，没跟那么细。Frax的话因为模式设计的问题，还没爆发，前面3.5U给大家推荐的，应该也没人亏，这几天最高也接近8U了。还有更多的项目，如果我看到也会分享给大家，或者欢迎大家分享给我。https://bihu.com/article/1450792780可以看下这个无常损失的文章，认真看，不懂这个没法玩defi的。好了，我的分享到此结束，如果有疑问的可以提出来我们交流。@楚休红Frax：我本来想锁14天，结果锁了140天。。。把自己锁懵了墨客：frax爆发的契机不知道啊，就像我也不知道basis会爆发这么快，我20天之前我知道这个项目一定还会火，我鬼知道那么快起来。Frax我也不知道什么时候爆，我个人看好的，4U下我大概率会加仓。还有Frax那个锁仓如果是所FXS/FRAX的记得别锁太长时间，可能锁到归零。@杰西：谢谢老板分享！请问3ac地址有没可能是项目方？是不是还是需要项目方做庄或者野庄，才能让这类项目渡过刚开始的危机？墨客：不会，那个有人监控过，就是3ac地址。但是这种地址人家也知道自己被监控了，所以人家打的是明牌还是反套路，这个就要具体分析了。@张杰：这种稳定币项目一般水下就是可以考虑进场吗？墨客：不是，我通常只会考虑母盘水下进，一把，也有可能会归零，到时候看性价比决定了。@Walker：请问墨客，怎么看算法稳定币的未来，资金游戏还是有可能取代usdt/usdc和抵押稳定？墨客：纯算法稳定币不看好。共识的建立太难了。所以为什么说要看水下，这跟BTC一样的。BTC现在的共识，是无数次崩盘再起来，所建立起来的。只有打脸才可以给别人洗脑。而算法稳定币目前没经历大规模的水下验证。从个人的角度出来，觉得比较难。毕竟国家都不敢基于纯共识去发行货币，人家还得是有世界上最强的力量--物理超度，才能维护货币的流通共识。而算法稳定币靠什么？纯靠共识？我觉得太难了。

标签：BAS稳定币BASIASIStonkBase虚拟稳定币有哪些Basis Dollar ShareOASIS币

FTT热门资讯