2020 年 12 月 9 日，MicroStrategy（纳斯达克代码：MSTR）宣布发行本金总额为 6.5 亿美元的可转换优先票据，包含 5.5 亿美元可转债和 1 亿美元期权，转换日均为 2025 年 12 月 15 日。其中，可转债票面利率为 0.750%，每半年付息。转换价格约为每股 397.99 美元，相较 12 月 8 日普通股的收盘价 289.45 美元溢价约 37.5%。在扣除初始购买者的折扣和佣金以及发行费用后，此次票据出售的净收益约为 6.35 亿美元。随后，MicroStrategy 以约 6.5 亿美元的现金购买了 29,646 枚比特币，平均价格约为 21,925 美元。至此，MicroStrategy 共持有 70470 枚比特币，总成本约为 11.25 亿美元，平均购买价格约为 15,964 美元。
2021 年 2 月 17 日，MicroStrategy 再次宣布发行本金总额为 10.5 亿美元的可转换优先票据，包含 9 亿美元不计息可转债和 1.5 亿美元期权，转换日均为 2027 年 12 月 15 日。转换价格约为每股 1432.46 美元，相较 12 月 8 日普通股的收盘价 955.0 美元溢价约 50%。在扣除初始购买者的折扣和佣金以及发行费用后，此次票据出售的净收益约为 10.3 亿美元。随后，MicroStrategy 以约 10.26 亿美元的现金购买了 19,452 枚比特币，平均价格约为 52,765 美元。至此，MicroStrategy 共持有 90,531 枚比特币，总成本约为 21.71 亿美元，平均购买价格约为 23,985 美元。
2021 年 6 月 8 日，MicroStrategy 宣布发行 2028 年到期的本金总额为 5 亿美元的垃圾债，票面利率为 6.125%，每半年付息，因此每年 6 月 15 日与 12 月 15 日须支付利息 1,531.25 万美元。在扣除初始购买者的折扣和佣金以及发行费用后，此次票据出售的净收益约为 4.88 亿美元。随后，MicroStrategy 以约 4.89 亿美元的现金购买了 13,005 枚比特币，平均价格约为 37,617 美元。至此，MicroStrategy 共持有 105,085 枚比特币，总成本约为 27.41 亿美元，平均购买价格约为 26,080 美元。
2021 年 6 月 14 日，MicroStrategy 与代理人 Jefferies LLC 签订了公开市场销售协议，通过 Jefferies 不定时发行总价不超过 10 亿美元的普通股。第三季度财报显示，截至 2021 年 9 月 30 日，MicroStrategy 通过 Jefferies 共出售了 555,179 股普通股，平均每股价格约为 727.64 美元，在扣除 450 万美元的销售佣金和费用后，此次股票出售的净收益约为 3.995 亿美元。而第三季度用于购买比特币的总成本约为 4.2 亿美元，至此，MicroStrategy 共持有 114,042 枚比特币，总成本约为 31.6 亿美元，平均购买价格约为 27,713 美元。
Galaxy Digital创始人：比特币价格如此之高 人们不会再因忘记密码而丢失比特币:1月16日消息，Galaxy Digital创始人兼首席执行官Mike Novogratz认为，比特币价格如此之高，现在人们不会再因忘记密码或登录数据而丢失比特币。他表示：“预计因丢失登录数据而损失的比特币大约三百万枚。这是当比特币价格还只有1美分、4美分或20美分的时候，当时人们没有把它当回事。大多数比特币的丢失并不是在今天发生的，而是在比特币出现初期。”他指出，虽然比特币最初是作为一种支付货币创建的，现在被视为一种价值储存手段，但许多人仍然利用它进行投机，因此投资比特币，因为他们渴望赚很多钱。（Live Bitcoin News）[2021/1/16 16:18:16]
2021 年 12 月 9 日，MicroStrategy 宣布第四季度已购入额外的 8,436 枚比特币，总成本为 4.96 亿美元，平均价格为约 58,748 美元。至此，MicroStrategy 共持有 122,478 枚比特币，总成本约为 36.6 亿美元，平均购买价格约为 29,861 美元。
截止 12 月 9 日，销售协议中所含的 10 亿普通股仍有约 1 亿美元可供出售。
由于 MicroStrategy 剩下的 1 亿“子弹”为出售股票所得，无需承担利息成本，且目前总仓位平均成本远高于市场价，因此不需要通过这 1 亿美元来拉低成本价。换言之，如果后市比特币上涨，MicroStrategy 即使不出售剩余的 1 亿股票也不会产生额外损失。而如果后市比特币下跌，那用这 1 亿美元抄底也是杯水车薪。因此，真正值得我们关心的不是 MicroStrategy 还能买多少比特币，而是它何时卖，这取决于它的利息支付能力。
第三季度财报显示，截止 9 月 30 日，MicroStrategy 本年度已支付利息 1,752 万美元，这其中包括 6 月 15 日支付的第一张票据利息 206.25 万美元。由此可以估算，MicroStrategy 从 2022 年起每年须支付利息至少 5020.75 万（1752+206.25+3062.5）美元。
过去两年，MicroStrategy 每季度的 EBIT 基本维持在 1,000 万（不考虑比特币减值损失）美元左右，即每年 4,000 万美元。由此可见，如果营业收入不能持续增长，MicroStrategy 未来几年的 EBIT 将无法覆盖利息。届时，公司只能通过继续融资或者出售比特币以偿还债务。不过可喜的是，公司目前还有约 5700 万美元的现金，这可以保证它至少在明年 6 月 15 日之前不会出现财务困境。
考虑到明年 6 月美联储大概率加息，彼时 MicroStrategy 也很可能没有足够的现金来支付后续的利息费用，一旦币价暴跌而债务难以偿还，公司将面临清算。目前来看，由于利息支出已经达到公司营业收入所能承受的上限，未来四年公司不太可能通过债务融资。因此想获得现金流就只有继续向 SEC 申请出售额外股票或者出售比特币两种途径，前者不会在短时间内实现，后者或成为唯一选择。
一旦抛售出现，金额大概率不会小于 5 亿美元，因为 MicroStrategy 需要偿还垃圾债以摆脱高昂的利息。但至多应该也不会超过 14 亿美元，因为今年以前的投资成本价极低，一旦卖出恐怕很难以相同价格买回；今年 2 月的投资成本价虽高，但既无融资成本也无到期压力，因此不必急于卖出。（头图来自btcmanager）
参考?15亿美金“新子弹” Microstrategy已成事实比特币ETF 但存在两大风险
1、https://www.microstrategy.com/content/dam/website-assets/collateral/financial-documents/press-release-archive/MicroStrategy-Announces-Pricing-of-Offering-of-Convertible-Senior-Notes.pdf
2、https://www.microstrategy.com/content/dam/website-assets/collateral/financial-documents/press-release-archive/microstrategy-announces-over-1b-in-total-bitcoin-purchases-in-2020.pdf
3、https://www.microstrategy.com/content/dam/website-assets/collateral/financial-documents/press-release-archive/MicroStrategy-Announces-Pricing-of-Offering-of-Convertible-Senior-Notes_02-17-2021.pdf
4、https://www.microstrategy.com/content/dam/website-assets/collateral/financial-documents/press-release-archive/microstrategy-acquires-additional-19452-bitcoins-for-1-026-billion_02-24-2021.pdf
5、https://www.microstrategy.com/content/dam/website-assets/collateral/financial-documents/press-release-archive/microstrategy-announces-pricing-of-offering-of-senior-secured-notes_06-08-2021.pdf
6、https://www.microstrategy.com/content/dam/website-assets/collateral/financial-documents/press-release-archive/microstrategy-acquires-additional-bitcoins-and-now-holds-over-105000-bitcoins-in-total_06-21-2021.pdf
7、https://www.microstrategy.com/en/investor-relations/press/microstrategy-announces-third-quarter-2021-financial-results
8、https://www.microstrategy.com/content/dam/website-assets/collateral/financial-documents/press-release-archive/microstrategy-announces-third-quarter-2021-financial-results_10-28-2021.pdf
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头条 ▌泰国央行：预计将在2022年底为公众提供零售CBDC 12月24日,泰国央行表示,预计将在2022年底为公众提供零售中央银行数字货币（CBDC）。据悉,零售CBDC是由泰国央行发行的一种数字货币,与实物纸币对等,可用于在线和离线的金融交易。
你什么时候第一次听说了NFT？ 王家卫将电影《花样年华》首天拍摄的未公开片段铸成NFT,昆汀·塔伦蒂诺宣布计划将他执导的电影《低俗小说》的七个“独家场景”以NFT形式拍卖。韩国偶像工业的“巨头”SM公司宣布进军NFT事业。NBA球星史蒂芬·库里买了一只NFT猿猴当作社交网站的头像。腾讯给每个员工都发了NFT纪念品。
12月21日,IOS版1inch钱包发布更新,其中包含由Nord Beaver工作室开发的DeFi Racer游戏。 随着这款游戏的推出,1inch也开启了对Web3应用的探索,诸如GameFi、P2E和元宇宙等。在1inch看来,web3.0有着非常广泛的前景,1inch希望探索并促进web3.0的发展。
当我们再次着重笔墨谈及波卡平行链时,预示着平行链第一轮拍卖已经结束,而在今天凌晨,我们顺利集齐了5条平行链,并准备“召唤”平行链的正式上线,这一刻我们等待了太久,波卡生态也期盼已久。
谷歌趋势（Goolge Trends）显示,在截至圣诞节的一周内,全球有关“NFT”一词的检索量已经超过了“加密货币”。随着NFT市场的爆炸式增长,值此圣诞季,一些机构推出了圣诞专属NFT。今年圣诞节的意外小礼物可能是一个NFT。
在过去的几个月里,NFT 一直被人们在全球范围内讨论,人们相信 NFT 已在 2021 年的加密世界中占据一席之地。加密世界的历史是短暂的,但是却已经掀起了几波热潮：2017 年的 ic0、2018 年的智能合约平台、2019 年的稳定币、2020 年的 DeFi、2021年的NFT。
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