DEFI:DeFi的样子像极了08年_KingDeFi

编者按：本文来自虚拟机，作者：RoyLi，星球日报经授权发布。0x00免费的ETH

2020年的3.12币难，各媒体都在疯传全网20亿美金爆仓的新闻，然而在币圈一个不温不火的角落，MakerDAO迎来了自己最困难的时刻。MakerDAO就是传说中大家都熟可是韭菜们却没玩过的东西，不光是MakerDAO,Compound也长期被认为是个玩具，概念产品，和中心化金融相比没有任何优势。更要命的是，币价的暴跌再一次挑战了Defi的对抗风险和清算的能力，而这一次，MakerDAO出事了。这次是有3-3.5万个ETH被多人用0DAI的价格拍走了，这些ETH是属于被质押的不良资产，当Defi从预言机那里获取的价格显示到达了平仓线，就进入了清算流程，而这个流程由于gas费的陡然升高，正常价清算的交易发生了阻塞，而0DAI竞拍的交易由于较高的gasfee到达了现场，由于无人竞争，自然就获得了以ETH计的不良资产。更要命的是这还不是一个bug，是系统自身的设计。由于借贷是一种刚性兑付行为，生态内的资产遭到了严重的破坏，并连带MKR的价格遭到了巨大的打击，甚至到现在也都没有缓过来，截至今日，ETH的价格是3.12时的4倍，而MKR却不足3倍。然而这次的损失也造成了DAI的价格上升，并成为了第一张被推倒的多米诺骨牌。0x01闪贷的超车

Upbit将上线The Graph（GRT）:6月1日消息，据官方消息，Upbit 将在韩元（KRW）市场新增 The Graph（GRT），仅支持以太坊网络充值。受 Upbit 上线 GRT 消息影响，GRT 短时上涨突破 1.5 美元，现报价 1.37 美元，日内涨幅 2.76%。[2023/6/1 11:52:26]

Aave就是曾经的ETHLEND，老项目了，曾几何时大家也就觉得不过是一张白皮书加一个demo，而经过了两年的发展它居然真的落地了，而这次的落地瞄准的就是闪贷，由于自身合并交易的能力以及低廉的费用，Defi中借贷的体验得到了大幅的提升。但这样的优化如果不是因为某个特殊的事件是不足为奇的，就跟公链拼TPS一样，你说你性能再好，我感受不到就是白搭。MakerDAO事件对Aave是一个极大的利好，没有人愿意自己的币进入一个可以被零撸的不良资产，闪贷自然被用来避险，防止爆仓。擅长闪贷的第三大借贷平台Aave自此开始被人们看好，并在随后的一个月又进入了开挂的状态。4月uniswap和lenf.me被黑客攻击损失两千多万美金的资产，依然是一个让人们不以为然的小新闻，但有趣的是，黑客混币洗币后竟然将资产存到了Aave，这时候LEND的飙升只是一个时间的问题了。今年的5.20，某ruff大户问我什么可以买，我说我看不清楚，但是觉得LEND不错，我买了不少。而预言机的涨势是否于3.12有关就不得而知了，我是没能做出这样的判断。写了这么多，不负责任地下一个判断吧：参照一个正统的金融泡沫发展过程，闪贷的下一步应该是CDS了，或者保险也行，针对违约的产品会从另一个角度来对抗MakerDAO事件，而那样的产品也许正会是下一个热点。0x02DEX为套娃而生

Web3内容分发与版权NFT交易平台Read2N宣布将使用Greenfield作为存储基础设施:2月17日消息，版权治理NFT交易平台Read2N宣布将使用BNB Greenfield作为存储作者作品、用户阅读数据及评论、作品版权治理DAO讨论区内容的基础设施。

Read2N是一个文学作品分发平台+内容资产交易所，帮助文学创作者发行版权治理NFT，并提供NFT交易/租赁服务的交易平台。目前日交易额超过10万美元。[2023/2/17 12:13:54]

无风险不金融，比“我买了不少”更多的，就是买了很多的BAL。跟我熟的人都知道我对Balancer的钟情。Balancer池锁仓量一直以来的傲视群雄，uniswap不发币，curve各方面还是差了不少。DEX风险高，但是收益肯定高，爆发力一定远强过刚兑平台，这一波的Defi牛市也正是由DEX的AMM带起的。DEX的风险主要是无常损失，但是这个可以随着池子的深度尽可能减小规避，这时候DEX对大户就显得特别友好了，你想要把10万个link在中心化交易所上换成ETH，手动操作需要吃很久的单，在DEX上只是一下的事。但LP毕竟在明，套利者在暗，风险永远是在明的一边。和其他合约一样，Balancer也遭到了恶意攻击，被攻击者闪贷WETH反复交易STA和STONK导致池子几乎被抽干，Balancer随后决定全额赔付损失的50万美元。任何聚合流动性挖矿的产品都必须和DEX共同承担无常损失。也许未来会有无限网格之类的策略来弥补无常损失等新的产品出现，但AMM的机制下暴涨暴跌终归都会带来巨大的影响，但玩交易的人不就是期望暴涨暴跌么，这又是一个内循环。而套娃不是无限的，多米诺骨牌也不是永动机，一旦流动性枯竭，LP变得没有收益就会撤资，流动性就更加枯竭，如此反复最后就成了系统性的风险，这一天什么时候会到来我们可以拭目以待。这一章的结尾，说回玩Balancer最大的好处，就我常用来劝大家多学习的一句话：早点学会玩curve和balancer，你就大概率不会错过YFI。0x03古典Defi还没流行就结束了

数字资产管理公司Valkyrie裁员30%:金色财经报道，数字资产管理公司Valkyrie Investments, Inc.解雇了其23名员工中的约30%。Valkyrie首席执行官Leah Wald告诉彭博社，“我们的管理团队对今年迄今为止的资产增长进行了彻底审查，并审查了每位员工的角色和贡献，我们与业内的许多其他公司一样需要裁员，但仅限于销售和营销岗”。

此前报道，Valkyrie上个月清算了Valkyrie资产负债表机会ETF，交易代码为VBB，在关停前仅积累了860,000美元的资产。（彭博社）[2022/11/15 13:04:54]

我为什么把YFI定义为分界线？因为YFI的机制就是将你玩Defi的深度对应你适合的池子。从2池开始，你不会对应的操作就无法无脑挖了，只有1池可以纯稳定币入金然后睡觉，3池的操作则是让不少人看了就望而却步。YFI强调价值为0，甚至创始人自己最近说只值$3，我挖的时候市价在$1000多，这个价格对应curve上挖矿的人来说年化已经非常高了，后面则不说了，它的经济价值早就脱离了估值模型，这也让梭哈派又回来了，并将懂得玩法的古典Defi派拍在了沙滩上。和一切数字货币一样，挖YFI的人是没有炒YFI的人赚的多，赚得快的。不由地让我想起当时MakerDAO危机的时候官方想要出方案挽救MKR，但最后发现任何方案只要一根阳线，问题不光可以被解决，还可以被忘却。到了YFII再到Sushi以及今天的一系列新花样，新Defi圈的玩法已经很简单了，做一个无预挖、套娃挖矿锁仓的游戏，对接现有的各类深度池，令代币前期流通变得极小，然后一根阳线让用户继续互割就可以了。如果亏了怎么办？可以把代币放回来锁仓继续挖啊。Defi还是进入了暴力时代，如果ic0对标.com泡沫的化，新Defi的样子像极了08年。

Coinbase因加密货币上市问题而面临美国证交会调查:7月26日消息，据三位知情人士透露，加密货币交易所Coinbase正面临美国方面的调查，调查内容是该公司是否不当地允许美国人交易本应注册为证券的数字资产。知情人士表示，自从Coinbase扩大了其提供交易的代币数量以来，美国证交会（SEC）对该平台的审查有所增加。（金十）[2022/7/26 2:37:49]

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