DEFI:DeFi借贷风口，一文带你全面了解数字货币质押借贷市场_USD

最近Defi借贷项目Compound在短短的时间内，创下了锁仓量翻6倍、治理代币COMP价格涨了14倍的记录。数字货币质押借贷市场引起了广泛关注。为什么数字货币借贷需求如此旺盛？借贷市场到底是如何兴起？如何运作？一、数字货币质押借贷业务概览

数字货币借贷市场兴起于2017年的牛市期间，当时投资者对市场上涨充满乐观，由于手中“子弹”有限，想要继续加码，只能通过杠杆。但是又惜售手中的加密货币，于是催生了各类数字货币质押借贷服务。数字货币借贷虽然诞生在牛市，但在熊市期间数字货币借贷市场的影响力才得以凸显，获得大量关注。因为在熊市当中不管是投资者还是项目方，都持有大量的数字货币，但面对价格的大幅腰斩，他们并不愿意认输离场，而现金周转的需求又迫使他们不得不寻求资金来源。此时数字货币抵押是持币者在不损失数字货币所有权的前提下，解决资金需求的较佳选择。二、相对传统抵押借贷的优势

比尔盖茨：未来两三年内大多数虚拟会议将转向元宇宙:12月10日消息，比尔·盖茨(Bill Gates)发布2021年年终回顾。盖茨称，2021年让我们预览了更加数字化的未来。数字化将继续存在，但随着时间的推移，人类使用的技术将继续变得更好。盖茨预测，元宇宙（Metaverse）将彻底变革办公室工作。年终回顾写道：“在未来两三年，我预测大多数的虚拟会议将从二维图像（我称之为“好莱坞广场模型”，尽管我知道这么形容可能会让我显得有点过时）转向元宇宙（Metaverse），一个有“虚拟形象”的3D空间。[2021/12/10 7:29:51]

1.放款速度快加密借贷的逻辑类似于股权质押贷款，资产流动性高、容易变现。对于借款人来说，信用贷款额度有限，房抵贷和车抵贷流程复杂、经济成本和时间成本高。数字货币按流程大概短时间内即可完成到账。2.风控难度低传统车抵贷、房抵贷，平台风控面临的第一件事就是验真，数字货币是一个更好的交易品类，可供24小时交易，非常的标准化，几乎不可能造假，而且可以通过智能合约将整个流程公开透明执行。3.违约执行成本低在传统借贷领域，如果用户违约，会有很高的执行成本，例如使用不动产抵押贷款，走法律执行程序非常耗时且变数很多。而数字货币质押借贷可以通过智能合约将整个流程公开透明执行，不仅便利而且安全性较高，再加上抵押的是数字货币，就算用户违约，平台也可以靠出售数字货币获得利益保障。三、数字货币借贷的三个参与主体

LocalBitcoins连续三年成为接收非法比特币最多的交易所:根据CipherTrace的数据，P2P加密交易所LocalBitcoins在2019年连续第三年接收了最多的犯罪资金。

CipherTrace在其最新报告中发现芬兰的交易所在接收非法比特币基金方面排名第一。他们收到的比特币资金中，有12.01%直接来自非法渠道，而LocalBitcoins占到了这些资金的99%以上。（TheBlock）[2020/6/2]

其实借贷平台主要分为两类：中心化借贷平台和去中心化借贷平台，即：CeFi(CentralizedFinance)与DeFi(DecentralizedFinance)。Defi已经有很多人讲过了，我们今天主要跟大家分享Cefi借贷平台的三个参与主体：借款方；投资方撮合方。资金的需求方包括：1.矿工缴电费或买矿机在价格低迷时，大笔的电费开销意味着低点卖出大量数字货币，而抵押借贷可以让矿工继续持有的同时解决流动性问题。也有部分矿工看好BTC后续的价格，会贷款买矿机。2.套利交易如市场出现明显的期现或期期套利空间，一些量化团队会借贷USDT/BTC在用于合约中进行套利。3.加杠杆买币在上涨行情中，很多已经满仓的人需要资金继续投资，可以质押手中的币获取资金继续买币。急速下跌的行情中，一些人想继续抄底加仓，也会质押借贷获取筹码抄底。4.日常资金周转手上持有大笔加密货币的机构、矿池或项目方，为了维持经营运转对法币有需求，可通过抵押借贷，而非卖币获得必要的流动性。资金的提供方包括：1.传统金融机构一些借贷平台的资金来源是发行人民币或美元债券产品，然后通过场外交易换成USDT，用来质押借贷。2.资金富余的投资者一些投资者手中持有一些闲置的USDT，也会用来进行放贷，获取利息收入。3.拥有沉淀资金的币圈机构币圈一些拥有沉淀资金的交易所、钱包、托管机构，也利用沉淀资金进行放贷或者开通了C2C借贷的服务。借贷撮合服务平台主要包括：1.专门借贷平台贝宝金融，人人比特，Matrixport，AmberGroup等机构。2.交易所越来越多的交易所把借贷作为标配的产品来上线，比如OKEx的C2C借贷。四、借贷产品的了解维度

声音 | 安永：将在三年内雇佣2千名印度员工 扩展区块链等服务:据indiatimes消息，安永表示，将在未来三年内在印度雇佣2千名员工，以向客户扩展其数字解决方案服务。这项招聘的大部分人才将用于分析、智能自动化、人工智能、区块链和税务技术等领域。[2018/11/23]

我们分析一个借贷产品，主要可以从借贷资金、质押资产、利息费用、还款及平仓四个方面来进行了解。首先是借贷资金的维度资金来源：包括用户理财存款、用户C2C挂单、平台沉淀资金、平台自有资金等。资金成本：各个平台的资金成本不一，成本越低，优势越大。资金流向：矿工、交易、日常资金周转等。资金的借贷期限：有活期、定期等等，活期可以随存随取，定期从7天-360天不等。借贷额资金额度：最低的有100U起，最高的能到上千万USDT，门槛比较低，范围比较大。质押资产维度可质押的资产：就是为了借币而向投资人抵押的一定数量的数字货币的质押物。一般都是以市值和交易深度不错的主流币种为主，比如BTC、ETH、USDT、主流的平台币等。可借出的资产维度以稳定币为主，比如USDT、USDC、PAX，有的平台也可以借BTC、ETH、平台币。比如想参加IEO的用户，就会质押资产借平台币。质押率：质押率的计算对于项目的风险控制来说至关重要，由于考虑到币价下跌的风险，不会完全按照100%的比例借出。大部分质押借贷平台，BTC、ETH的质押率在60-70%之间。预警线：当质押率触达预警质押率时，借款人需补充提供质押数字资产，使质押率小于等于初始质押率。平仓线：当质押率触达平仓线，平台会将质押物卖出，归还借出资产，防止穿仓。计息和费用维度借贷部分质押借贷日利息在万分之一~千分之一之间，计息和还息方式有按天计息和按小时计息两种方式。有的借贷撮合平台会收取部分利息作为服务费。不管是Cefi还是Defi，我们能看到现在的趋势会逐渐走向融合，比如OKEx的CEOJayHao最近在采访中表示“OKEx要成为最支持defi的交易所”。

声音 | 于佳宁：区块链3.0时代将在三年内到来:据金融界网站，于佳宁认为区块链3.0时代在三年之内一定会到来。首先作为区块链1.0和2.0标志的比特币和以太坊都是杀手级应用并且横空出世，发展速度极快，其次，市场对于区块链的需求很大。我们能够感受到2018年经济的低迷，不管是滴滴发生的诸多事件，还是某些产品横空出世后又迅速陨落，这某种程度上意味着传统的经济模式进入了瓶颈，也急需一个新的模式来改变现状，其中区块链就是很大的一种可能性，但区块链要想改变现有的经济模式必须要有一条能够被广泛应用的基础设施。[2018/11/15]

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