DAPP:Kyber的淡出与起势_defi币官网

编者按：本文来自蓝狐笔记，Odaily星球日报经授权转载。在DeFi项目中，蓝狐笔记上一篇提到了Uniswap《一文读懂Uniswap》，而今天蓝狐笔记介绍另外一个DeFi项目Kyber。Kyber是DeFi领域的老牌项目，2018年2月开始有了交易量，到现在差不多快2年。在2017年泡沫期之前就已是加密领域内炙手可热的项目，当时也得到V神的力挺。但随着DeFi众多项目的崛起，它曾一度淡出人们的视野，2018年的一直不温不火，不过，从2019年下半年以来，Kyber发展有了起色，再度引起人们关注。Kyber的表现

首先来看看kyber的数据：交易量2018年2月9日，首个交易日的交易量为12,769.09美元，交易次数为31次；2020年1月6日，交易量达到4,052,524.05美元，交易次数为2,964次。从其整体进程看，2018年一直不温不火，真正起量是在2019年的2月24日，其交易量首次突破1,00,000美元，虽然之后交易量有起伏，但其日均交易量基本能在500,000美元以上，并在2019年6月到7月之间迎来第一个高峰，交易量基本稳定在1,000,000美元以上，不过此后有所回落。而从2019年11月开始到现在，又开始有了明显的涨势，最近两个月日交易量基本上可以稳定在1,000,000万美元上下。从其交易量的表现看，Kyber已经基本上站稳脚跟，虽然规模还不算大，但其拥有的流动性和网络基本上完成了冷启动，可以让它有机会生存并发展下去。交易次数截止蓝狐笔记撰稿为止，其交易次数达到577,450次，日均交易次数大约为820多次。交易代币交易代币以SAI、LINK、USDC、MKR和WBTC为主，其中SAI的交易量最大，占据绝大部分，截止蓝狐笔记撰稿时，达到169,004,162.51美元，超过其他代币之和；剩余的LINK是38,966,566.13美元；USDC是37,207,939,8美元；MKR是29,991,124.74美元；WBTC是27,114,960.17美元。可以看出，Kyber的涨势跟DeFi领域整体发展关联度很高，基本上是以DeFi领域的代币交易为主。储备库截止撰稿时为止，在用的储备库有32个，其中日交易量超过100,000美元的有5个，这是目前提供流动性的主力军。交易费用截止到撰稿时为止，已销毁的费用是3,559,529.14KNC，按照当时的价格计算，价值709,770美元；总费用为4,989,983.9KNC，价值为995,002美元。其目前流通代币为169,674,270KNC,总供应量为212,065,819KNC，也就是说其销毁的代币，占总代币供应量的1.68%，从其代币量的销毁比例，超过MakerDAO，其MKR销毁量为1%。锁定资产量截止到撰稿时为止，Kyber锁定资产量为3,700,000美元，位列DeFi领域第11位。从以上数据看，它在过去一年的成绩没有Maker、Synthetix和Compound这三小巨头亮眼，尤其是2018年平平淡淡，但随着DeFi整体的发展，从2019年下半年开始，Kyber突然发力，开始了起势。那么，到底如何理解Kyber？它为什么会在淡出人们视野之后突然有起势？Kyber是什么？

香港金管局：将率先监管那些标榜与法币价值挂钩的稳定币:4月29日消息，香港金融管理局在其今日发布的《2022年年报》中表示，2023年的重点将会包括虚拟资产等，金管局在有关过程中会参考市场最新发展及国际标准的修订。为促进虚拟资产行业可持续及负责任地发展，金管局会积极参与相关国际组织，并与政府及其他金融监管机构合作，制定全面的虚拟资产监管架构。

金管局将继续制定灵活及以风险为本的稳定币监管制度，以能在应对稳定币可能带来的货币及金融稳定风险的同时，支持金融创新与市场发展。金管局将着手制定更详细的监管要求，过程中会考虑多项因素，包括最新市场发展、国际机构就稳定币监管提出的建议与良好做法，以及就加密资产和稳定币讨论文件收到的回应。金管局亦会继续积极参与有关稳定币的国际讨论，以及留意主要市场在加密资产方面的发展。

经考虑公众咨询收集到的意见及相关国际标准后，金管局将采纳“相同风险，相同监管”的方式制定稳定币的监管制度及界定其监管范围。“未来我们率先规管的对象将是那些标榜与一种或以上法定货币的价值挂钩的稳定币”，因为这类稳定币可能对货币及金融稳定带来更高及更迫切的潜在风险。[2023/4/30 14:35:12]

Kyber是纯链上的去中心化的代币交易协议，可以在任何支持智能合约的区块链上执行。任何人都可以为Kyber贡献流动性，代币兑换者可通过集成了Kyber协议的前端实现即时代币兑换，为了获得竞争力，它试图为兑换者提供最好的兑换汇率，兑换具有原子性、且无须许可。此外，它还计划实现跨链的无缝代币兑换。Kyber的去中心化代币兑换模式

Anthony Pompliano：推动DeFi局的正是当初那些推动ICO局的人:10月10日消息，MorganCreekDigital联合创始人AnthonyPompliano发推特称，“推动这些DeFi局的，正是当初那些推动ICO局的人。他们当时拿走了你的钱，现在也要拿走你的钱。继续进行中。”（zycrypto）[2020/10/10]

Kyber的诞生旨在为解决中心化交易所的安全问题，还有内部操作的问题。同时，它也是为了满足用户可通过去中心化方式即时兑换代币的需求，自己掌握代币，不用注册中心化交易所也不用担心资金提取等问题，此外，获得最佳的兑换率也是用户的需求。为了满足这些需求，Kyber的解决方案是，通过一组智能合约构建出可以连接代币兑换者和流动性提供商的网络。在这个兑换网络中，核心有三个：兑换者、流动性提供者、kyber核心智能合约。代币兑换者kyber网络中的代币兑换者包括个人用户或其他主体，他们通过网站、dApp或钱包等入口向智能合约发出请求，要求将其手中代币即时兑换为目标代币。除了个人，去中心化交易所或任何智能合约也可以发起兑换请求，它是一个无须许可的代币交易协议。从这角度，kyber有机会成为DeFi领域的代币兑换基础组件。目前一些钱包如Trustwallet，以及DEX如Uniswap和Oasis等也在跟Kyber合作。兑换时，兑换者需要指定要兑换代币和目标代币、可接受的最小兑换率，并发送相应数量的代币。其交易具有原子性，要么全部兑换成功，要么全部返回，不会存在部分成交部分不成交的情况。下图是集成Kyber协议的KyberSwap的交换界面：

声音 | 分析师：比特币的意义在于服务那些没有银行账户的人:加密货币分析师Joseph Young刚刚发推认同Stellar联合创始人Jed McCaleb所说的“大多数金融机构都不会使用比特币”。他表示：“比特币的意义不在于服务银行，而在于服务那些被孤立的无银行账户的人。”此外，像Dr. Jordan Peterson这样受到支付公司审查的内容创造者，也已经开始接受比特币的捐赠。[2019/1/2]

储备库储备库是kyber网络中的流动性提供者，它们为兑换者们提供代币兑换。储备库可以是有丰富代币的个人，也可以是专业的做市商、项目团队、DEX等。不过这个储备库，跟Uniswap的代币池不同，储备库的代币兑换汇率和代币对都是储备库管理者自行定义的。这些储备库有很大的灵活性，可以通过智能合约来定义，甚至也可以有人工管理的储备库，做市商可以通过人工积极参与价格和代币库的管理。Kyber核心智能合约Kyber的核心智能合约的主要作用就是连接，连接各方参与者，以实现代币兑换者能从储备库那里即时兑换出代币。Kyber核心智能合约支持上架和下架储备池以及交易对的功能，交易对包括出价代币和相应代币，例如以太坊区块链中，其把ETH作为出价代币，作为交换媒介和计价单位。如果是ERC20代币之间的兑换，跟Uniswap类似，也是通过ETH作为交易媒介来完成，例如要将10MKR兑换为DAI，首先代币兑换者的MKR代币会兑换为ETH，然后ETH再兑换为DAI。当然，每次兑换合约都会寻找最好的兑换率。

澳洲联储主席Lowe：在那些非法经济中 比特币似乎更具吸引力:澳洲联储主席Lowe表示，“在那些非法经济中，比特币似乎更具吸引力。”比特币的估值易于波动，其支付能力非常低，很难见到数字货币用于日常支付。比特币的魅力仿佛是“投机性狂热”。最好任何形式的澳洲银行电子钞票都由澳洲联储来发行，但联储当前还没有类似计划。全球范围内鲜有央行会在可预见的未来发行银行电子钞票，澳大利亚可能考虑发行电子货币“eAUD”。[2017/12/14]

为了让代币兑换者有机会获得好的兑换率，Kyber核心智能合约会向注册的储备库询问其兑换率，并从中选出最好的兑换率完成交易。也就是，一旦代币兑换者发送请求后，Kyber协议的智能合约并不是随机挑选储备库完成代币兑换，而是从不同的储备库中进行查询，比较得出最好的兑换率之后才执行交易。需要注意的是，这个过程是无须许可的，也存在潜在的攻击可能，例如储备库垃圾攻击、恶意的储备库执行。此外，Kyber也计划支持跨链代币兑换，计划采用很多项目使用的中继的方式，通过两个区块链的区块头进行双向中继，一个区块链的区块头持续提交到另外一个区块链的智能合约，由其执行轻客户端逻辑验证区块头的有效性，反之亦然。总的来说，Kyber协议的核心是代币的兑换，它为代币的兑换者和流动性提供者提供了实现兑换的便利，其中包括即时结算、交换的原子性、公开的兑换率验证、无须许可，同时它还可以集成到其他智能合约，满足更多场景需求。

声音 | Kyber Network CEO Loi Luu：去中心化流动性的必要性:金色财经现场报道，6月29日在2019以太坊技术及应用大会上，Kyber Network CEO Loi Luu指出，去中心化流动性的含义包含两点，其一，在去中心化的生态系统中，流动性由无需信任，透明及可验证的速度所支持。其二，由DApp使用，智能合约可进入。中心化流动性不安全也不透明，DApp需要去中心化流动性，从技术上来说，Dapps与中心化的应用交流较难。[2019/6/29]

Kyber的代币如何捕获价值？

Kyber的代币KNC，它到底捕获了哪些价值？从目前Kyber的设计中，KNC是其网络的价值载体，在安全保证、治理、生态发展上都可以发挥其作用。从价值捕获的角度，最直接的是其代币的销毁量，由于Kyber已经有了数据，这个很直观：在前面也提到过，截止到蓝狐笔记写稿时，KNC的销毁量已达到3,559,529.14KNC，占其代币总量的1.68%，它跟其他项目的代币销毁捕获价值的意思相同。通过减少其代币量，实现每代币价值的提升。其代币的销毁来自于其交易费用，目前每笔交易收取0.25%的费用，其中的70%用于销毁KNC。也就是说，kyber网络的交易量越大，其捕获的交易费用就越多。此外，储备库的流动性提供者需要质押一定的KNC代币、KNC代币持有人可以通过质押代币获得治理的权利和质押的收益、跨链兑换的中继者或验证者的代币质押。这三个方面都可能会锁定一部分代币，提升对KNC的需求，从而提升其价值。但从当前实践看，最直接的价值捕获主要还是交易费用。而交易费用的捕获主要来自于Kyber业务的扩展。Kyber为什么在2019年下半年有了起色？

Kyber扩展的核心在于其成为DeFi领域的基础组件。其交易规模能否扩展，主要取决于其他dApp、智能合约、钱包、DEX、DeFi项目等是否愿意集成Kyber。那么，如何让其他人愿意集成Kyber协议？一是为这些dApp、智能合约、钱包、DEX的用户带来价值，尤其是良好的兑换体验，包括更好的兑换汇率、更快的兑换速度、纯链上交易等。二是，能够为这些生态网络的拓展者提供经济激励，Kyber可以用其KNC财政库的代币鼓励相关的研发、生态合作伙伴。同时，根据参与者对网络的贡献程度，分配相应的收益，例如对带来更多交易量的dApp给予更多KNC的奖励，甚至可以考虑给其他的dApp进行交易费用的分成等。这样能够让其他合作者共享kyber网络的成功。三是，Kyber易于集成，不用耗费太多工作就可以利用Kyber协议为其用户服务。一旦解决了激励的问题，接下来Kyber网络有机会集成到更多的钱包、dApp、DeFi项目中，这有利于其扩大交易规模。这就是为什么Kyber在2019年下半年获得起势的最重要的原因。目前除了kyberSwap，给Kyber网络带来交易量的还有ArbitrageBot、NuoNetwork、Fulcrum、TrustWallet、1inch.exchange、MyEtherWallet等。至于它能发展到什么程度，一是看去中心化交易的需求规模，二是看它对这些合作伙伴的满足程度。未来二三年是Kyber发展的重要年份。能否更上层楼，就看上面两个方面。结语Kyber未来的规模主要取决于DeFi领域的去中心化交易规模，这是大的池子。剩下的就靠Kyber自己的努力了，主要看kyber能否成为去中心化交易的基础组件，它的最大价值就是帮助其他dApp实现良好的代币兑换体验。如果它能做到这一点，那么它就有机会在给其他合作伙伴带来价值的同时，扩宽自己的道路。

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