AXO:?近期美国监管机构密集出手将如何影响加密市场？_数字资产什么意思

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?摘要：合理的护栏和对道路规则的明确将使投资者能够更有信心地配置加密资产，并最终支撑加密市场价格的上涨。?

?作者：NYDIG全球研究主管GregCipolaro编译：WEEXBlog?

●?比特币的主导地位正在上升，对投资者有何启发？?

●?近期美国监管机构的一系列举动对加密货币行业的未来意味着什么？?

?随着加密市场反弹，比特币主导地位上升?

?比特币的主导地位，即其在整个加密货币市值中的份额，最近一直在上升。这一份额在2021年的价格高峰前后触及最低点，然后在2022年的整个市场下滑过程中再次占据主导，它在2023年迄今这一波反弹中的复苏值得关注，特别是在上周三的快速上涨期间。?

?WEEX唯客平台显示，BTC于2月16日凌晨启动新一轮强劲反弹，单日涨幅近10%。Coinglass数据显示，当日BTC市值占比达41.95%，创5个月新高，最新占比为42.19%。?

?每一轮周期，比特币都是带领加密货币从谷底发动上攻的先头部队，这一次似乎也不例外。?

?近期比特币反弹的支撑因素之一是监管环境以及美国投资者对比特币作为一种商品的清晰认识，而其他许多数字资产并不具备这种属性。这一点，以及比特币作为一个非主权国家发行的价值存储产品这一事实，使其在竞争中领先于其他大多数加密货币。??不管基于什么原因，结果似乎是相似的，以前周期的许多标志正在重复出现。?

?近期币圈监管事件回顾?

澳洲央行发布投机性加密货币警告：尤其是狗狗币和SHIB:11月20日消息，澳大利亚央行——澳大利亚储备银行（Reserve Bank of Australia）发布投机性加密货币警告，告知当地投资者尤其要警惕狗狗币和SHIB等Meme币。澳大利亚储备银行支付政策负责人Tony Richards表示，加密货币已经吸引了该国许多人投资，据称5%的澳大利亚人持有狗狗币。Tony Richards解释说，最近Meme币热潮由网红和名人推特引发，但像SHIB这样的加密货币虽然市值在不断增长，但没有任何有用的功能，他还概述了与数字货币相关的风险并表示未来对加密资产的投机需求将会下降。[2021/11/20 7:01:05]

?金融市场和银行监管机构在过去几周的举动，让加密行业参与者对美国的监管打击保持警惕。虽然我们仍然认为，持续的监管和政策清晰度对行业是有益的，但鉴于近期的一系列的监管事件，投资者对加密货币的监管现状、它对企业的影响以及未来的发展产生疑虑。?

?最近发生的一系列监管事件将对加密资产领域产生深远影响。还有一些重要的法庭案件悬而未决，例如SEC对XRP及其高管的案件，以及最近Coinbase前产品经理IshanWahi及其兄弟NikhilWahi的律师要求法官驳回SEC对其内幕交易的指控，这些都将对行业产生显而易见的影响。?

?在深入研究具体项目之前，了解行业所处的政策环境至关重要。去年对数字资产行业来说是一个灾难性的阶段，不仅在市场价格方面，美国对加密货币监管的进展同样很糟糕。?

?在FTX崩溃之前，我们介绍了参议院农业委员会提出的《数字商品消费者保护法》，该法案被普遍认为将对加密行业带来积极影响，并将在一些领域提供监管清晰度。同时，众议院金融服务委员会接近达成解决稳定币风险的两党协议，这是金融监管机构的一个热门话题，也是数字资产行业最大的使用案例之一。?

狗狗币创始人之一Billy Markus称本周再次遭到骚扰:狗狗币创始人之一Billy Markus今日在推特表示，由于受到Dogecoin投资者的骚扰，他7年前终止了与该项目的合作关系，但他本周再次成为被骚扰的目标。他称，“我在2015年卖掉了我的所有DOGE，我总共赚了足够的钱来买一辆二手本田思域。我7年前离开了该项目，现在我又被骚扰了，请为我考虑一下。”[2021/1/31 18:32:58]

?然而，随着FTX的崩溃和SamBankman-Fried与机构的联系被曝出，这些立法努力的最终命运往好了说将被大大推迟，往坏了说将出现重大分歧。?

?就目前情况来看，在去年11月的中期选举之后，立法机构的态度已经改变。众议院和参议院不再由民主党人掌管，这使得通过立法，无论是否与加密货币有关，都变得更加复杂。?

?在没有新的法律授权的情况下，为了应对FTX的崩溃，监管机构一直在以老套的方式运用他们现有的权力——强制执法行动、规则制定和不太正式的行业指导。?

?鉴于这一点，有必要对每项监管行动进行单独解读。我们认为，这些独立机构在银行、证券、州和联邦管辖范围内采取的每项行动都传达了重要信息。?

1.?银行监管机构?

?Fed、FDIC和OCC联合声明?

?1月3日，十分罕见地，美国的三个顶级银行监管机构——美联储、联邦存款保险公司和货币监理署发布了一份关于加密货币资产及其对银行系统构成风险的联合声明。?

?声明承认，不禁止或不鼓励银行向任何类别的客户提供服务，其中包括加密货币公司，但指出，与加密货币相关的公司和资产存在特定风险。他们警告银行不要发行或持有加密货币作为储备，并表示他们将密切监测与加密资产有关的风险。?

Babel Finance创始人：中国投资者并未深入GME、狗狗币交易背后的“革命”中:1月30日消息，香港加密货币贷款机构Babel Finance创始人兼首席执行官Flex Yang在采访中表示，不管是GameStop（GME）事件还是狗狗币的暴涨，从加密货币贷款机构的角度来看，中国的散户投资者并没有深入或积极地参与这场交易狂潮背后的真正“革命”。（Coindesk）[2021/1/30 18:28:04]

?Fed关于加密货币活动的政策声明?

?继Fed、FDIC和OCC发布联合声明之后，联邦储备系统理事会发表了一份与加密货币活动和州政府特许银行有关的政策声明。它提出要在州政府和联邦特许的银行之间建立公平的竞争环境，并在另一份声明中拒绝了Custodia银行向联邦储备系统提出的申请。?

?Custodia是怀俄明州特许的特殊目的存款机构之一，希望提供一系列数字资产相关的活动和服务。?

?政策声明，明确国家或州政府监管的银行没有被授权持有加密货币资产作为储备，这可能意味着银行不能在资产负债表上持有加密货币作为投资资产。关于稳定币，该声明明确表示，发行稳定币等数字资产被推定为不太可能符合安全银行业务的做法，但并没有完全排除这种可能性。?

?声明还提出了针对可能与银行进行交易的验证机构的关切，包括未托管的钱包。并提到，他们的指导意见中并没有禁止银行保管数字资产——如果它是以规范、安全和健全的方式进行的。?

?NYDFS破产保护指导意见?

?纽约金融服务部发布了最新指南，旨在当虚拟货币服务提供商破产时保护消费者。鉴于过去一年破产事件频发，出台更新的指导意见并不奇怪，其中包括所有权的分离、适当的记录保存、与交易服务相关的商业惯例、披露和次级托管安排。?

?NYDFS叫停BUSD发行?

?在围绕BUSD稳定币的争议之后，NYDFS下令停止铸造新的BUSD，其发行方PaxosTrustCompany宣布将终止与Binance的合作。虽然没有给出叫停的具体原因，但争论的焦点可能是BUSD在其他区块链上的发行并没有得到NYDFS批准。我们已经多次详细介绍了BUSD的问题，包括挂钩资产支持不足的问题，客户资金的混合，以及试图创建一个生息稳定币。?

2.?证券监管机构?

?Paxos收到SEC的Wells通知?

?除了NYDFS叫停BUSD之外，SEC还向Paxos发出了Wells通知，表示其正在考虑对Paxos采取行动。虽然该通知没有被公开，但Paxos的新闻稿表明，SEC认为BUSD是一种证券，其发行没有根据联邦证券法进行注册。Paxos公开表示不同意BUSD是证券的说法。?

?值得注意的是，该通知不包括Paxos的其他稳定币，如PaxDollar。Paxos的竞争对手，第二大稳定币USDCoin的发行商Circle则表示没有收到Wells通知。?

?Kraken与SEC就Staking服务达成和解?

?上周，SEC对Kraken提出指控，并就其提供的Staking服务与之达成和解。Kraken支付了3,000万美元来解决这些指控，并同意终止该项服务。?

?以太坊是市值第二大的数字资产，去年秋天将其共识机制从PoW升级至PoS，允许ETH持有者通过质押ETH参与区块验证获得回报。SEC主席GaryGensler曾多次警告Staking服务可能会引发证券监管，直到上周SEC首次正式采取执法行动。?

?需要注意的是，并不是说用于抵押的基础资产本身是证券，而是服务活动属于证券行为。一个有效的比喻是，比特币本身不是证券，但在比特币支持的金融产品中提供的权益，如ETF，是证券。?

?在执法行动之后，以太坊上的第二大质押节点Coinbase发表了一篇博文强调其观点，即Staking服务不是证券。?

?SEC提议更新RIA托管规则?

?SEC提议根据《1940年投资顾问法》加强对投资者的保护。虽然这还只是一个提议，但它扩大了需要由合格保管人持有的资产的定义，以涵盖数字资产，要求RIA和QC之间签署书面协议，并要求RIA更新政策和程序。?

?该提案将进入讨论阶段，可能会根据SEC收到的意见进行调整，然后进入实施阶段。我们预计最早要到2024年夏季才会生效。?

?SEC对Genesis和Gemini、DoKwon、TerraformLabs提出指控?

?在Genesis的贷款部门破产后，GeminiEarn项目中的用户存款兑付问题随之而来，SEC指控这两个实体参与了向零售投资者进行未注册的证券销售。指控称，GeminiEarn项目与Genesis公司的合作构成了证券的发售和销售，而这本应经过注册。?

?SEC还指控TerraformLabs及其首席执行官在提供加密资产证券Mirror、Terra和TerraUSD方面存在欺诈行为。值得注意的是，SEC的指控称，MIR代币和UST都是证券。?

?WEEXBlog获悉，币安宣布将于2月27日17:00下架MirrorProtocol及Aion、AnchorProtocol，MIR/BUSD、AION/USDT、ANC/BUSD交易对将被移除。同时，币安赚币、币安礼品卡以及BinancePay也将下架上述币种。?

?Wahi对SEC反击?

?两周前，JonesDay律师事务所的律师针对Coinbase前产品经理IshanWahi和两名共同被告的内幕交易案提交了一份重要的法律简报。Wahi已经对司法部提出的电信欺诈指控认罪，但SEC也提出了与证券内幕交易有关的民事指控，这是该简报的主题。?

?这个案件很重要，因为SEC主张这9种代币是证券，这可能会对Coinbase产生次生影响，因为这些代币在Coinbase上市和交易。?

?此案仍在进行中，此案以及XRP与SEC之间2年多的诉讼结果，将对数字资产行业背景下的「证券」定义产生重要影响。?

?前进的道路?

?虽然加密领域的监管活动层出不穷，但到目前为止，我们所看到的或预见的任何行动，都不意味着数字资产被禁止或取缔。当然，一些行业参与者的商业行为正在受到质疑。我们始终认为，合理的护栏和对道路规则的明确将使投资者能够更有信心地配置加密资产，并最终支撑加密市场价格的上涨。?

?WEEX唯客也认为，加密行业野蛮发展的时代已经过去，走向合规化是大势所趋。其中就交易所而言，合规与安全是生命线，在稳守安全、严格风控的前提下积极拥抱监管，在监管框架下寻求合规化运营，才能赢得用户信任，行稳致远，实现可持续发展。为此，WEEX唯客顺应监管潮流，积极响应各国对于加密资产交易的监管要求，并配合各国政府的要求进行相关的许可申请，目前已取得美国MSB、加拿大MSB、SVGFSA监管牌照。?

?市场更新?

?上周比特币再次表现强劲，主要是受周中反弹的推动，显示市场对美国过于激进的监管的担忧有所缓解。年初至今，比特币上涨了48.4%，远超过了其他资产类别。?

?上周股市同样上涨，标普500指数上涨0.3%，纳斯达克综合指数上涨0.6%。大宗商品涨跌互现，尽管通胀数据高于预期，但黄金下跌1.3%，石油上涨0.6%。债券市场下跌，投资级债券下跌1.8%，高收益债券下跌1.4%，长期美国国债下跌2.8%。?

?实际收益率和通胀预期在上周出现回升。?

?上周重要新闻?

?投资>>?

?CME集团拟于3月13日将比特币期货纳入其事件合约套件，当前正等待监管审查?

?监管和税收>>?

?Paxos将停止铸造新的BUSD?

?Coinbase称Staking服务不属于证券?

?SEC提议加强对RIA的保障规则?

?Binance预计将支付罚金以解决美国的调查?