CAL:灰度比特币信托与加密货币崩溃有什么联系？_ggbtc

灰度比特币信托(GBTC)是一种场外交易(OTC)交易基金，旨在追踪比特币的价格。GrayscaleInvestments由BarrySilbert的加密货币巨头数字货币集团(DCG)所有，该集团还拥有陷入困境的加密货币交易和借贷公司Genesis。

它是这样运作的：当Grayscale选择开放其私人配售时，合格投资者能够存入比特币以接收信托股份。

我会在交流群做更仔细的分析，如果想加入圈子，欢迎私信！所有资讯平台均为工种号——Crypto杰瑞

?

由于GBTC的具体规定，私募中的购买者在六个月内无法出售其股份。之后，他们可以将股份出售给其他人。

一旦这些股票可供出售，人们就可以从他们的经纪人那里购买它们，从而间接接触到比特币。

新火科技CEO杜均：监管合规和DeFi是未来行业的两个突破点:3月7日消息，新火科技（1611.HK）CEO杜均在接受南华早报的最新采访中表示，未来加密货币行业将会有两个突破点：监管合规以及DeFi。

杜均表示，2023年新火科技将会推出一系列DeFi产品，包括去中心化钱包和质押平台，以吸引潜在的投资客群。同时，他个人在2023年的目标是领导新火科技，使其成为 “一家受人尊敬的公司”，且能够在“主流金融领域”占据一席之地。[2023/3/7 12:46:51]

Grayscale收取2%的资产管理规模(AUM)作为GBTC的费用。

GBTC与ETF有何不同？

交易所交易基金(ETF)能够发行和赎回标的指数的股票。因此，使用比特币接近现货比特币ETF的投资者可以将其比特币转换为ETF的股票，拥有ETF股票的投资者可以将其转换为比特币。交易所交易基金也在国家证券交易所交易，而GBTC在场外交易。

香港金融管理局：基于套利或算法获得价值的稳定币将不被接受:金色财经报道，在即将出台的监管框架的主要原则中，香港金融管理局 (HKMA) 或不支持算法稳定币，而将要求所有稳定币发行方始终用基础储备资产支持其价值。据悉，在关键监管原则中强调了稳定币全额支持和按面值赎回的重要性，其中提到：“基于套利或算法获得价值的稳定币将不被接受，稳定币持有者应该能够在合理期限内将稳定币按面值兑换成参考法定货币。”（Cointelegraph）[2023/2/1 11:39:37]

这种赎回能力将有助于消除GBTC以高于或低于资产净值(NAV)的价格进行交易的趋势。

众所周知，Grayscale正在起诉美国证券交易委员会(SEC)拒绝其将信托转换为ETF的请求。

研究人员：Coinbase或存在严重的内幕交易问题:8月18日消息，澳大利亚悉尼科技大学的三名金融研究人员声称，在过去四年中，Coinbase平台上或存在内幕交易。在一篇尚未经过同行评审的论文中，EsterFelez Vinas教授、Talis Putnins教授和博士生Luke Johnson估计，在2018年9月至2022年5月之间，Coinbase平台上10-25%的上架Token都存在内幕交易问题，涉及资金达到150万美元。

研究人员检查了146个Coinbase上架加密货币，并追踪了这些加密货币在上架前300到100小时的价格，以寻找相关资产在去中心化交易平台(DEX)上的异常交易模式，结果发现在上市公告之前250小时左右，相关资产价格存在明显的上涨，涨势一直持续到上市公告发布。（Decrypt）[2022/8/18 12:32:33]

GBTC自2014年以来就没有提供赎回。它于2016年与美国证券交易委员会就涉嫌违反M条例第101条和第102条达成和解。从那时起，Grayscale就没有提供赎回。

Miller Opportunity Trust向灰度比特币信托基金发出投资信号:由Miller Value Funds监管的Miller Opportunity Trust在周五的监管文件中表示，“基金可能会通过投资持有比特币的实体Grayscale Bitcoin Trust来间接寻求对比特币的投资敞口。”Miller Value Funds由著名投资者和Bill Miller创立，根据该基金网站的信息，截至2020年12月31日，该基金管理着22.5亿美元的资产。（The Block）[2021/2/6 19:03:09]

M条例禁止Grayscale在发行后的六个月限制期内提供赎回。然而，RegulationM似乎确实允许Grayscale在该限制期限之外提供赎回。在这种情况下，它只能赎回，不能同时发行。

RopesandGray律师事务所的合伙人DavidHennes在他对SEC的公开评论中解释说，“但是，只要GBTC不同时分配股票，RegulationM并不禁止GBTC赎回股票。”

自2014年以来，投资者一直能够向该基金出资，帮助其成长——但没有人能够赎回。如果Grayscale开放赎回，情况将相反：股东可以赎回，但新投资者将无法发行股票。

开放赎回将通过减少总资产管理规模来减少Grayscale赚取的费用。

它是如何帮助摧毁三箭资本的？

长期以来，GBTC的交易价格均高于其资产净值，其股票交易价格是相应比特币价值的两倍。虽然这种溢价持续存在，但机构投资者被激励锁定比特币并获得GBTC股票，他们希望在六个月的期限结束后出售这些股票。

然而，这种交易在包括BlockFi和三箭资本(3AC)在内的各种公司中变得流行起来。随着股票开始解锁，GBTC最终开始以低于资产净值的价格进行交易。这对BlockFi来说尤其具有挑战性，BlockFi已借出3AC资金作为GBTC抵押品。

最终，3AC被BlockFi清算，这意味着GBTC的销售量增加，进一步提高了折扣。目前，GBTC的交易价格较资产净值折让约45%。

比特币在哪里？

Coinbase托管。Grayscale和CoinbaseCustody将不会透露引用“安全问题”的地址。

本文的早期版本引用了防止公钥和私钥泄露的原始托管协议。Coinbase回应了Protos的评论请求，并指导我们制定新的托管协议，该协议仅防止泄露私钥。我们对任何混淆感到遗憾

目前还不清楚是什么安全问题可以阻止这些地址的披露，而像Osprey运营的其他比特币信托基金，他们也在Coinbase托管，已经披露了他们的地址。

如果不公开这些地址，就无法通过链上GBTC验证比特币的所有权。

Genesis会影响它吗？

据报道，陷入困境的GenesisTrading和Grayscale的母公司DCG正在筹款以帮助支撑Genesis的账簿。

如果GrayscaleInvestments退出GBTC的保荐人身份，那么其余股东有90天的时间寻找新的保荐人，否则信托将终止。如果信托被迫清算，比特币将“尽快出售，同时获得尽可能高的公允价值”。现金收益将按比例分配给股东。

GBTC目前拥有644,000个比特币。那些以大幅折扣购买的人可能会赚钱，但这取决于比特币的销售将如何影响比特币的市场价格。

Grayscale是DCG帝国中最赚钱的部分之一，它可能会尽量避免清算，因为它产生了大约2亿美元的费用。这些股票还允许将比特币分配给股东，而不是现金收益。然而，这似乎需要自愿终止和75%的股东投票赞成。

如果Grayscale决定开放赎回，DCG将能够以折扣价赎回其购买的价值数亿美元的GBTC。

文章就到这里了，我会在交流群做更仔细的分析，如果想加入圈子，欢迎私信！所有资讯平台均为工种号——Crypto杰瑞

标签：GBTCSCALECALAYSggbtcScale FinancecarVerticalAYSNC币

欧易okex官网热门资讯