DEFI:定时炸弹：哪些项目会受到3AC流动性危机的影响？_NCE

自2012年成立以来，SuZhu和KyleDavies的三箭资本已成长为加密资产市场上最大、最权威的对冲基金之一。现在，该公司正面临自成立以来最大的危机，其影响可能会波及整个行业。

关键要点

随着加密资产市场的持续下滑，3AC正面临流动性危机。消息人士称，该公司正在努力偿还债务，并可能面临破产。

3AC很可能被迫出售从加密项目中获得的代币，以履行其作为债务人的义务。

DeFianceCapital可能会受到3AC破产的影响，这将给两家公司的投资项目带来更大的压力。

随着破产报告的不断涌现，美国区块链媒体CryptoBriefing将关注哪些公司可能会受到3AC近期清算事件和潜在破产的影响。

目前对3AC危机的了解

只有退潮时，你才能知道谁在裸泳。?—沃伦·巴菲特?

上周早些时候，有关加密对冲基金3AC可能面临破产的谣言在社交媒体上广为流传。非官方报告显示，该基金在2022年4月管理着约30亿美元的资产，在本案中未能满足对其若干未偿借款的追加保证金要求。双方表示，当3AC创始人SuZhu和KyleDavies被告知他们的杠杆头寸有被清算的风险时，他们保持沉默。

美国国防部长：将确定时间就火箭弹袭击事件进行回击:美国国防部长奥斯丁表示，美国将确定时间就火箭弹袭击事件进行回击，希望伊朗“做正确的事情”。（美国广播公司ABC）[2021/3/8 18:23:24]

其他报道表明，朱和戴维斯不仅对追加保证金保持沉默。随着时间的推移，与3AC打交道的其他基金也在Twitter上分享了他们的经验。8BlocksCapital的首席执行官DannyYuan表示，他的公司与3AC有着长期的合作关系，但当周无法联系到朱或戴维斯。袁先生声称他的公司从3AC的Disappeared交易账户中获得了大约100万美元的资金，他想要一份声明。?他在6月16日发推文：“输是一回事，但至少是光荣的，不要把与注无关的其他人拉进你的注。当然，不要在所有人身上。保持警惕，因为他们本可以帮助你。”

?随着越来越多的消息来源证实了这些传言，本周末关于3AC追加保证金和清算的传言变得更加可信。据报道，交易平台BlockFi清算了3AC在该平台持有的4亿美元头寸。?

3iQ旗下比特币基金建立ATM计划，将不定时向公众发行1.5亿美元的A类份额:12月30日消息，加拿大投资基金管理公司3iQ旗下比特币基金（The Bitcoin Fund）宣布at-the-market equity计划（简称“ATM计划”），允许该基金根据3iQ的意见，不定时向公众发行总售价高达1.5亿美元的A类份额。任何发行的A类份额将在多伦多证券交易所或其他提供A类份额上市、报价、交易的加拿大市场以当时的市场价格出售。

ATM计划下的分配量和时间（如有）将由3iQ自行决定，有效期至2022年12月5日，除非基金在此日期之前终止。本基金拟根据投资目标、投资策略和投资限制使用ATM计划的收益。通过ATM计划销售的A类份额将根据与Canaccord Genuity Corp.于2020年12月29日签订的股权分配协议条款进行。

11月17日消息，3iQ宣布，其比特币基金将进行A类份额隔夜发行。在此次发售中，A类份额将以加元和美元购买。此次发行预计于2020年11月20日左右完成，并受某些成交条件的约束，包括获得多伦多证券交易所的批准。

注：3iQ申请的比特币基金已于今年四月上线多伦多证券交易所，仅支持A类份额交易。（Globe NNewswire）[2020/12/30 16:05:07]

虽然BlockFi没有明确承认已对3AC的头寸采取行动，但该公司首席执行官ZacPrince在推特上表示，无法满足其贷款保证金要求的“大客户”已被清算。普林斯写道：没有客户资金受到影响。我们相信我们是最先对该交易对手采取行动的人之一。

以太坊联合创始人：以太坊2.0即将到来，企业采用仍需一定时间:金色财经报道，以太坊联合创始人、ConsenSys创始人Joseph Lubin在接受采访时表示，以太坊2.0即将到来，现在处于他们所认为的最终测试网的中间。在由不同团队构建的许多以太坊2.0客户端中，已在测试网上进行了许多流畅的操作。尽管以太坊2.0取得了显著进步，但需要指出，企业采用可能需要一些时间。Lubin评论说，以太坊2.0的第三阶段将在2021年下半年或2022年的某个时候进行。一旦发生，将有能力从以太坊1.0顺利接纳客户。[2020/9/12]

在接下来的几个小时里，更多的清算传闻浮出水面。交易平台Genesis证实它已经清算了“一个大型交易对手”，而匿名消息人士告诉Block，该公司未能满足FTX、BitMEX和Deribit的追加保证金通知。

周五，朱和戴维斯在接受《华尔街日报》采访时透露了这家对冲基金的困境时，有关清算的报道达到了。?戴维斯透露：在Terra交易平台倒闭之前，3AC已向加密资产LUNA投资了2亿美元，使该基金处于岌岌可危的状态。他还证实，3AC正在考虑出售其非流动资产，并可能接受另一家公司的收购以帮助其偿还债务。?

Metacartel Ventures合伙人：DAI稳定币是DeFi生态系统中的定时炸弹:4月21日消息，Metacartel Ventures合伙人Adam Cochran表示，DAI稳定币是去中心化金融生态系统中的“定时炸弹”，其对全球去中心化财务的健全性构成了巨大威胁。Adam Cochran称，DeFi机构就像是由相互连接的元素组成的乐高积木，其中包含一个共同基础细节，即DAI稳定币。也就是说，DAI稳定币是脆弱环节的最弱点。所有基于单一资产的系统都需要依赖其发行的公平性、来源和交易的可信性。如果该资产不能满足这些要求，所有DeFi客户将需要准备好迎接另一个数百万级别的黑客攻击。（U.Today）[2020/4/21]

虽然具体数字尚未公布，但据说3AC在其巅峰时期管理着180亿美元的资产。随着公司的发展，朱和戴维斯成为业内最知名的名字，并以一系列成功的高信念注而闻名。?

随着加密资产行业最大的基金之一面临重大重组，对进一步蔓延到该行业其他部门的担忧已经像野火一样蔓延开来。来自信息平台Crunchbase的数据显示，3AC总共对各种加密货币初创公司进行了56笔投资。

James Clear：希望比特币能在当前的不确定时期取得成功:《原子习惯》（Atomic Habits）作者James Clear发推称，真心希望比特币能够在当前这一不确定的时期取得成功。（U.Today）[2020/3/27]

在很多情况下，公司很可能以代币的形式获得股权，这些股权可能会被锁定多年。??现在，围观者正在密切关注3AC的出色业绩记录，以了解如果该基金在没有干预的情况下无法生存，谁可能会受到影响。?

谁会受到影响？?

?任何向3AC分配代币以换取资金的项目都可能受到公司清算危机的影响。代币分配通常是预先确定的，这意味着接收者必须等待一段时间才能出售它们。?

如果3AC需要提高流动性来偿还现有债务，它可能会在清偿债务时转而持有代币进行清算，这将导致基金将大量代币倾销到已经低迷的加密货币市场，这可能会产生更大的抛售压力.?

虽然3AC持有的Token项目很多，但并非所有项目都面临相同的风险。市值较低且市场流动性较低的较小项目本质上更容易受到代币抛售引起的价格波动的影响。基于Avalanche交易平台的加密游戏初创公司ImperiumEmpires、Ascenders和Shrapnel等小型风险投资项目得到了3AC的支持，之前已将代币分配给早期投资者。

?3AC已经参与的其他初创公司，例如建立在Cardano交易平台上的Ardana项目，计划继续销售代币。在接下来的13个月里，3AC将从其对Ardana项目的种子轮战略投资中获得数百万DANA作为回报。近日，Ardana创始人RyanMatovu透露，3AC是其创业公司最大的单一投资人，这让DANA未来处于岌岌可危的境地。?

3AC可能会选择在场外折扣交易中出售其代币，这样做不一定会在套现结束时导致公开市场上的大规模代币抛售，但这是另一种最有可能的情况.如果购买3AC的公司相信这些项目的长期前景，他们更有可能持有这些项目——尤其是因为他们可以以折扣价获得这些项目。

?无论3AC是否清算其代币，或将其直接出售给另一方，该基金在短期内支持的任何项目都存在潜在风险。虽然公司投资交易的细节通常是私密的，但查看单个项目的兑现时间表可以了解即将抛售的时间和规模。

3AC事件的影响传播

加密资产投资公司DeFianceCapital??是3AC危机的另一个潜在受害者。作为3AC旗下的VC子基金，DeFiance在很多风险投资领域都跟随其FOF。尽管有关两家公司之间关系的细节尚未公布，但DeFiance创始人ArthurCheong最近的一条推文表明：3AC的流动性问题影响的不仅仅是资金本身。?

随着上周3AC破产的传言传开，Cheong发布了一系列潜台词，暗示他的公司也存在问题。6月16日，他在推特上写道：“有些友谊是无价的，是一种祝福，有些则不然。”

?加密货币领域的许多围观者将Cheong的言论解释为DeFiance公司在3AC事件的影响下面临破产的证据。Cheong回应说，他的公司正在努力寻找解决方案，但没有具体说明发生了什么。此后，Cheong表示：他为DeFiance团队感到非常自豪，只有在逆境中，他才能展现一个人的本色。

这表明公司的复苏可能仍有希望。美国区块链媒体CryptoBriefing上周联系Cheong就三箭危机发表评论，但未收到任何回复。?

尽管DeFiance公司的具体细节仍不为公众所知，但鉴于该公司与3AC的关系，破产似乎是一种合理的可能性。如果出现这样的结果，DeFiance也可能被迫清算其代币头寸。在这种情况下，任何由3AC和DeFiance支持的项目都将面临更大的风险。?

?DeFi中的Aave和Balancer交易平台已将代币兑换成对3AC和DeFiance公司的投资。虽然Aave交易平台的代币已经售出，但目前尚不清楚Balancer交易平台分配的代币中有哪些部分仍在售出。其他可能处于类似情况的交易所包括DeFi项目中的pSTAKEFinance和MEANfi，以及加密游戏项目Civitas、Ascenders和Shrapnel。?

炸弹倒计时?

3AC的流动性问题公开可能还需要一段时间。有传言说，随着加密资产市场的下跌，该公司从各个机构拿出了大量的无抵押贷款，并用借来的资金做多比特币和以太坊。如果传言属实，3AC事件的影响将进一步蔓延，因为几家大公司将面临向公司贷款的损失。3ACFund表示正在考虑一项救助计划，但如果无法与债权人或其他风险投资公司达成协议，可能会发生更多清算。在宏观经济形势没有明显改善迹象的情况下，3AC危机已成为加密行业的一颗定时炸弹。

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