LUNA:Okay Bears「新风向」背后的思考：ETH还是Solana？_USD

原文标题：《MeetsOkayBears》

原文作者：Mr.Fox

原文编译：0x21

NFT市场经过过去半个月的持续震荡之后，重新回归于平静，ETH链上的NFT项目迎来了整个周中的寒冬，相比之下，作为最大的NFT交易平台Opensea支持了Solana链上NFT的交易，让更多独特的项目走入大部分人的目光，长期「霸榜」的YugaLas在近一周的交易量中也败下阵来，以OkayBears为首的SolanaNFT开始崛起，甚至是OkayBears的仿盘们都开始频繁登顶，各大社交媒体对于这个现象呈现出褒贬不一态度。RealVision的NFT专栏作者Mr.Fox，总结了过去一周NFT市场动态，并且对OkayBears所带来的「新风向」进行了深度的分析与反思。原文翻译如下：

回顾

简单来说，在过去的7天里，NFT市场开始从上周遭受的混乱中，逐渐重建。目前看来，虽然进展比较缓慢，但是这并不意味一切开始停滞不前。回顾过去一周的种种迹象，我们把这些信息拆解来做一次分析。

在过去的一周里，我们看到整体NFT市场处于横盘的状态，但是仍然有一些NFT的地板价有所上升，让我们看看下面的截图。

Glassnode：资金外流减缓，稳定币市场需求或将回暖:5月13日消息，据Glassnode分析，由于市场参与者在 LUNA 暴跌后大规模赎回其 Token，总体稳定币供应量一直在经历严重的资金流出，最高一个月内流出额达到了 86 亿美元。然而，当从更高的时间维度去考察月度供应量变化时，可以看到稳定币的流出已经在减少，这似乎预示着对稳定币的需求开始回升，资本也正在重新流入数字资产市场。[2023/5/14 15:01:25]

但是本周一些NFT的情况变得更糟了，特别是在Fidenzas,Ringers,和Azukis这些项目地板价有了明显的下降。

对于Fidenzas和Ringers来说，这些损失是从上周两个项目经历的大规模上涨后的回调，同时也因为其他NFT迎来下跌的原因。许多人认为，随着人们对NFT市场大熊市的担忧加剧，投资者正在把他们的ETH从投机性的头像类NFT转向到如数字艺术品类等更长期的NFT中；因此Fidenzas和Ringers的上涨趋势如下图所示：

创始人之一Zagabond的「RugPull」事件的余波。这是他们近30天的地板价：

30天内Azuki地板价格图，取自fromflips.finance

埃森哲宣布对Looking Glass Factory进行战略投资:金色财经报道，埃森哲宣布对Looking Glass Factory进行战略投资，目的是让其客户组合加入元宇宙。Looking Glass Factory是一家总部位于纽约的全息影像公司，它使企业能够为在线购买产品的客户提供沉浸式体验。埃森哲希望帮助其在线业务客户组合为电子商务商店带来沉浸式体验。

埃森哲预测到2025年，元宇宙将成为一个价值1万亿美元的产业。麦肯锡的一份报告显示，到2030年，沉浸式3D产业的价值可能达到5万亿美元。

埃森哲元宇宙董事总经理兼全球主管David Treat表示，这项投资将帮助埃森哲利用Looking Glass的技术来加速其元宇宙运动。去年3月，该公司成立了“元宇宙统一体组”，该部门的任务是将元宇宙体验带到企业界。[2023/2/27 12:30:45]

在负面新闻过后之后，还是有很多积极的信号。此外,BoredApeYachtClub,PROOFCollective,Moonbirds,MutantApes,CloneX,WorldofWomen和Meebits都呈现出了上涨的趋势，而Doodles,VeeFriends和GutterCats的跌幅也相对很小。在这些项目中，也有很多是因为传出了利好的消息的原因。比如，Yuga终于通过发布Otherside游戏玩法的短片，让我们对他们元宇宙TheOtherside有了一些清晰的认识。关于TheOtherside的后续步骤的一些细节已经公布，尽管这些信息已经众所周知。其中的重点是，Kodas未来将能够和土地分离，并且土地资源将是动态的可变化的，它们将随着时间的推移，被用来建设、交易和发展。

Glassnode：BTC市场正处于微妙的平衡状态:金色财经报道，据区块链分析公司 Glassnode 最新分析显示，BTC市场正处于一个微妙的平衡状态，流入的需求有限，同时卖家也在放缓卖出。鉴于流入的新需求有限，这种微妙的平衡可能会被任何程度的卖方疲惫所破坏。另外，在过去几周高度动荡的宏观和地缘事件中，交易平台净流量也相当稳定，每天约有1000枚比特币净流入交易平台，但主要集中在Bitfinex和FTX两家，综合来看，自2021年7月底以来，Binance、Bittrex、Bitfinex和FTX的BTC流入量合计达到了20.7万枚（增长24.3%），其中Binance的市场份额主导地位增长最快，从2018-20年相对稳定的8%的比特币余额占比，上升到今天的22.6%以上。自2020年3月以来，在Binance上持有的BTC总余额增加了31.5万枚，短短两年内增加了120%。[2022/3/11 13:51:39]

Moonbirds发布了一条非常神秘Gif动图的推文。许多人认为这是对他们大约一周后的第一次筑巢的奖励。就项目的行动方面而言，这些就是上周ETH链上NFT市场的主要发展情况。

OkayBears

OkayBears是一个在Solana上的头像类NFT项目，也是近期最为瞩目的项目之一。

Glassnode：交易所BTC余额外流仍在继续，已触及2018年2月水平:金色财经报道，根据区块链分析公司Glassnode数据显示，上周加密货币交易所BTC余额继续下降（约占流通供应的13.0%）并达到多年来新低，目前已经回到了2018年2月的水平，当时比特币价格在6千至1万美元之间。上周，交易所净流量呈深度负值（流出）正面支持了上述观察，目前比特币流出的速度为-9.2万枚/月。实际上，加密市场在2020年3月后明显转变了模式，从交易所净流入主导转变为交易所流出占主导的模式。

Bittrex、Bitfinex、Kraken、Gemini和Binance在2020年和2021年的大部分时间里表现出流入和余额增长的特点，反映出在持币量方面的主导地位不断上升；Bitstamp、OKEx、Huobi和Coinbase自2020年3月以来，资金外流一直持续，最近几周外流速度更快了。总体而言，随着5月份的流入量被市场吸收并转移到投资者的钱包中，各交易所的比特币净余额继续下降。[2021/9/22 16:57:48]

当我们想到NFT时，很少会想到这个NFT是在哪个链上发行的，这是出于以下几个原因：

它与NFT本身并没有多大的关系，除非它是一种有实用性的，要在许多应用或游戏中使用它来进行大量交易。然而，市场习惯的绝大多数NFT都是头像类，在购买之后，不需要经常转移。

Glassnode：ETH的MVRV比率目前为0.8 或表明其仍被低估:Glassnode数据显示，以太坊的MVRV比率目前为0.8，或表明其目前仍被低估。注：MVRV是加密资产市值（也称为市场价值）与已实现市值（也称为已实现价值）的比率，可用于比较资产的投机者和持有者估值。MVRV比率高于1表明投机者的平均市场估值高于持有者，而MVRV比率低于1意味着持有者的市场估值高于当前投机者。[2020/4/7]

然而，我们很少考虑我们的NFT位于哪个链的最大原因是，我们今天知道的几乎所有NFT都存在于ETH上，因此大部分人会下意识的觉得NFT都应该在ETH上发行。

如果上述就是为什么我们只考虑以太坊上的NFT的原因，那么我们必须要思考的下一个问题就是，为什么以太坊上的NFT可以持续的最受欢迎，而建立在Solana和ImmutableX等没有gas消耗的公链上的项目，却难以获得同等水平的吸引力？

有一件事是确定的，这不是一个关于实用性的决定，因为Solana和ImmutableX提供与以太坊相同的体验，但要便宜得多。同样，这也不是完全意义上的价格导向的，因为尽管SOL的价格比ETH波动大得多，但通过前者节省的费用肯定会减少这种波动的影响。在ImmutableX上，如果用户更喜欢使用ETH，他们甚至不必使用L2的TokenIMX进行交易。

有趣的是，我们在NFT的其他领域，例如二级市场的平台的纷争中，我们也看到了非常相似的动态。尽管LooksRare为用户提供了更加经济优惠的交易环境，但它积累的用户仍然只能占OpenSea每日活跃用户的一小部分。

那么，为什么会这样呢？当有更便宜的替代品随时可用的情况下，为什么NFT市场参与者始终选择更昂贵的方法？

我认为主要有这两个原因：

鸡生蛋的问题

是的，Solana、ImmutableX和LooksRare都比竞争对手为用户节省了更多的钱，但这些平台上仍然缺乏产品。就Solana和ImmutableX而言，大多数新的NFT项目仍在ETH为基础，这使得这些替代链很难建立先发优势。因为人们只在ETH链上购买NFT，就导致没有人在其他链上发行NFT，因为没有人在其他链上发行，人们只能在ETH链上购买NFT，也因为人们只在以太坊上购买，等等。

虽然有点超出了今天讨论的范围，但对LooksRare来说也是如此。从理论上说，如果执行相同的交易，无论是对买卖双方在LooksRare都比在OpenSea上更划算，但许多人并没有这样做，因为OpenSea的竞争对手缺乏真实有效的挂单。如果您想出售NFT，您的首要任务是流动性，因此您总是会选择OpenSea而不是LooksRare。由于缺乏真实有效的挂单，买家很难找到更合适的交易。因为没有人挂单，没有人在购买，因为没有人在购买，就没有人在挂单，等等。

用户的主观体验

即使很多新闻已经介绍过了使用其他链可以比使用ETH链便宜得多，但人们仍然更喜欢以高昂的gas而闻名的ETH链。

对此，另一个理论是，归根结底，我们是人，我们的核心是渴望并享受丰富的体验。这一切都回到了起源。显然，选择ETH是投资NFT更昂贵的路线，但它仍然是顶级公链。似乎许多人宁愿支付额外的gas，以换取将他们的资产放在世界上最大的公链上。这就是为什么劳力士的手表比其他的手表要卖出得多得多。是的，它们的功能都是报时，但是当你用劳力士看时间的时候，会有独特的体验。ETH和其他品牌一样，目前，它是世界上NFT最大的连锁品牌。这在很大程度上与上面概述的例子相符。

我们非常喜欢在RealVision的报道中使用「ETH网络效应」这个词汇，因为每个人都已经在链上了，每个人都在继续在此基础上再接再厉的构建它，这就是为什么这么多人都希望他们的NFT也存在与ETH。Gasfee只是许多人愿意为更丰富的体验而加入这个网络所付出的成本。

这并不意味着NFT未来不会在其他链上或者以太坊2层网络上爆发。一切的契机只需要一个特殊的项目或产品，就能带来足够的流量，从而解决先有鸡还是先有蛋的问题。并且这种网络效应的飞轮开始在其他平台上出现了。

这就是现在我们看到的最热门的NFT项目吗，OkayBears?

在过去的7天里，OkayBears变得炙手可热。成为了迄今为止最成功的Solana头像类NFT项目。尽管其他Solana的NFT头像项目也取得了一些成功。例如，DeGods、SMB等。到目前为止，无论是在交易量上的成功，还是在Solana以往项目上OkayBears都是领头羊，它项目吸引了所有NFT社区的目光。

是什么让OkayBears与众不同？为什么他们做得这么好？

可悲的是，答案是什么都没有。OkayBears只是另一个头像类NFT项目。他们的路线图或他们所描述的「蓝图」甚至不如今天大多数的项目做那么细致入微。他们承诺的IRL活动、合作、未来的铸造等——和其他项目都是一样的。OkayBears并没有什么特别之处。

我并无意抨击这个项目。有时最不承诺任何事情，只是让NFT的艺术和氛围来引导项目的方向，或许是更好的选择。在某种程度上，这似乎就是在OkayBears中发生的事情。有些项目非常幸运，找到了一个神奇的方法，并最终流行起来。

许多对OkayBears持批评态度的人已经注意到Twitter上的持有人在齐心协力的推广这个项目，并声称其增长或多或少是无机的。现在，我无法评论这个项目在Twitter上的真实性，但我能说的是，OkayBears似乎舆论中最大的赢家。

在ETH的NFT遭受了巨大打击的同时，整个Crypto市场也呈现出下行的趋势。市场参与者正在积极寻找寻找其他的收益渠道。因此，资金只会流向「叙事」更强的项目种。在这种情况下，OkayBears将是第一个顶级的Solana头像类NFT项目，因此，每个人应该接触不同链上的NFT，每个人都需要在价格涨起来之前抓住一只熊。

当然，他们的官网上列出的12人团队，没有一个是实名认证的。对于一个项目的未来来说，这并不是一个好的迹象。

在过去的24小时里，OkayBears达成了惊人的成交量，但从根本上来看，没有任何迹象表明该项目会成功。值得注意的是，NFT的上涨通常都不是那么理性的，因此OkayBears虽然没有创造出令人惊艳的图片质量，但不意味着它不会持续上涨。我不是说OkayBears只是短期的增长，因为现在他们已经成为了龙头项目，但不可否认的是没有人不想在加密市场持续横盘的过程中，找到任何的赚钱的机会。

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