MEFI:基于NFT的公链赛道地图一览_velodromefinance币开盘价预测

目录

NFT发展历程以及产业价值链

为什么目前以太坊仍是 NFT 主要阵地

MusicFi & SocialFi 龙头项目梳理

各公链对比：代币、基本面、生态、开发者、用户

各公链 Mapping

总结

近期 NFT 发展迅速，交易量大幅上涨、

近期 NFT 发展迅速，交易量大幅增长。根据 Dune Analytics 数据，Opensea 的交易量在 2021 年 8 月份达到历史高峰34.26 亿美元（相当于 100 万个 ETH），相比 7 月增长 941%。NFT 中的明星产品 Cryptopunks 在8月就贡献了20 万以太坊的交易量。2021 年 8 月后 Opensea 交易量逐渐下滑，但是 11 月中下旬后，从 Opensea 的日交易量可以看出，NFT 景气度回温。2022 年 1 月 Opensea（基于以太坊）月交易量突破 40 亿美元，诸多明星产品层次不穷。

图?：Opensea 月交易量

资料来源：DuneAnalytics

NFT 产业价值链分为三层

目前 NFT 产业价值链分为三层。对于基础设施层，主要涵盖公链、侧链/ Layer 2、代币标准、开发工具、存储、钱包等。基础设施类项目通常率先受益于行业景气度上行。以公链和侧链/ Layer2 为例，其捕获的就是 NFT 一级市场 Mint 以及二级市场交易的 Gas Fee；以存储为例，Arweave 近期存储业务的高增长部分得益于 NFT 市场的景气度。

对于协议层，主要包括 NFT 铸造协议以及一级市场、流动性协议、DeFi + NFT 等。协议层中，艺术/收藏类以及游戏/元宇宙项目较为出彩 —— BAYC 累计交易量达到 20 亿美元，Cryptopunks 累计交易量达到 19 亿美元，Axie Inifinity 累计交易量达到 33 亿美元。

对于应用层，主要包括泛 NFT 垂直领域应用、泛二级市场以及金融等。其中以 Opensea 为代表的的二级市场占据较大体量，在市场中占据举足轻重地位。

本文将详细讲解 NFT 产业价值链中的公链、侧链/ Layer 2 部分

资料来源：A&T Capital

NFT的发展历程——目前处于爆发期

NFT发源于Ethereum。2017年是NFT的引入期，John和Matt当时还只是依靠着ERC20标准，制造了基于像素的角色头像CryptoPunks，并将其发行在Ethereum。当时极具朋克精神的CryptoPunks是以太坊上的一股清流，并给众多从业者带来其发。随后DapperLabs受此启发，推出了基于NFT的ERC 721标准，并以此标准推出了CryptoKitties的游戏，让每一只加密猫都独一无二，并推出理念“稀缺才能让价值最大化”。

2018-2020年是NFT的构建期。在此期间，各大NFT的基础设施开始搭建。例如基于NFT的公链Flow，交易所Opensea、Rarible，元宇宙游戏Sandbox、Decentraland等开始诞生，标志着NFT大基建时期的到来。

2021年到如今是NFT的爆发期。此时NFT迎来爆发的增长。以Cryptopunk为例，Cryptopunk一个月的交易能达到20万ETH；Opensea的交易量2021年在8月相比7月增长接近10倍；周杰伦的Phantabear从0.26ETH一度增长至地板价8ETH。此时NFT项目爆发发展，各种项目涌现，活跃用户大幅增长，交易金额剧增，但此时也伴随着NFT泡沫的风险。

图：NFT发展历程

目前基于以太坊及其侧链/Layer2的NFT依旧占据主流

目前基于以太坊以及其侧链的NFT还是占据了绝对主流，交易量超90%。根据Cryptoslam数据，目前以太坊系NFT依旧是绝对主流。以太坊NFT交易量在前10大公链中占比约76%，基于AxieInifinity的以太坊侧链Ronin NFT交易量占比达到14.63%，以太坊侧链Polygon借助于Opensea交易量占比也达到了0.61%。

基于Nostr协议的社交应用Primal完成100万美元融资:7月13日消息，基于Nostr协议的社交应用Primal完成100万美元融资，Ten31、Hivemind Ventures等参投，Primal的社交应用程序套件可以将类似推特的界面与开源Nostr协议相结合，并且优先考虑审查、帐户所有权和去中心化等功能，目前Primal已推出了Web端应用，后续将拓展移动端服务。[2023/7/13 10:51:44]

除了以太坊外，发展迅速的还有Solana，Flow和WAX等。Solana在2021年生态发展迅速，依靠Solanart以及MagicEden两大NFT交易市场做到了10.2亿美元的交易量；Flow是老牌NFT公链，明星项目NBATop Shot在今年表现亮眼；而WAX则是借助GameFi之秋，依靠农民世界等链游在2021年有所起色。

图：目前各链NFT交易数量

图：NFT交易量各公链占比? ??

注：此处数据来源于Cryptoslam，不少公链交易量偏差较大。根据DappRadar数据，以BSC为例，BSC 上NFT交易量应该在1亿美元左右。

为什么目前以太坊仍是NFT主要阵地？

最重要的原因之一，是最初的NFT诞生在以太坊上。最初的CryptoPunks和CryptoKitties的爆火为基于以太坊的NFT带来了巨大的流量，也为用户带来了巨大的财富效应。

在2020年（甚至是现在），其余的公链生态发展并未完全，以太坊在公链竞争中具有压倒性的TVL，开发者，艺术家，收藏家以及商人。因此相对于其他公链，以太坊具有强大的先发优势。

NFT的配套设施相当齐全。其中不仅包含最重要的二级交易市场，还包括NFT的应用例如元宇宙游戏，碎片化，抵押借贷，NFT+DeFi，数据库等，大大的增加了NFT的使用价值。

以太坊具有强大的品牌效应。所谓品牌效应，首先指的是某个项目在用户大脑中的心智占位，心智占位更靠前的项目，会更容易被用户优先提及、使用和推荐给他人。无论在圈内的用户认知中，还是在圈外的新闻媒体报道中，有价值的NFT的交易以及发行大多是基于以太坊上。即项目方想发行NFT，会首先考虑在以太坊上发行。而这条路径会发过来作用在用户上，刺激更多的用户加入以太坊的NFT交易。这又进一步强化了“优先在以太坊上发行并交易NFT的路径”。

同时，以太坊也在朝2.0方向不断进取。虽然还需要多年才能开发完全，但期间Layer2进展迅速，NFT也在以Ronin,Polygon为代表的侧链迅速发展。

但不得不承认，基于以太坊的NFT也存在不少问题：1.交易费用太贵，Mint时手续费经常在200美金左右? 2.交易缓慢，涉及到Mint时，通常需要一两分钟才能确认交易。

交易费高昂导致中低净值玩家难以进入以太坊生态，并且会选择加入以Solana和BSC为代表的新公链中。NFT的发展需要新用户，而新用户希望他们能享受到早期比特币和以太坊持有者的收益，会愿意接触参与新公链生态。

总结，基于以太坊的NFT核心成功因素：

以太坊的先发优势（用户，TVL，收藏者，开发者等）

在以太坊上，NFT生态以及配套设施发展较好

基于以太坊的NFT具有品牌效应

以太坊的缺陷在于：手续费对于中低净值玩家来说太贵，且交易较慢。

2021年NFT彻底爆发，2022年NFT发展可能更将迅速。就像初期DeFi发展迅速，且基于以太坊的DeFi一家独大，但随后逐渐被新公链夺取市场份额，这反映在2021年年初以太坊的DeFiTVL在所有公链中占比达到90%，而在2022年年初占比就降到60%。NFT在公链上的发展路径可能类似于DeFi。因此我们认为，各类NFT也会像DeFi一样在新公链上蓬勃发展。

我们将逐一扫描新公链，进行对比。

MusicFi龙头项目简单梳理

MusicFi可能是下一个NFT风口，目前MusicFi龙头项目为Audius，Pianity，Royal，Rocki以及Melos。其具体情况如下所示。其中Pianity不同于其他项目，Pianity是建立在去中心化云存储Arweave上的项目。

私有分片网络Calimero推出基于Near协议的区块链框架并启动Beta测试:3月5日消息，私有分片网络Calimero Network宣布推出基于Near协议的区块链框架，目前已启动了Beta测试，该框架支持企业自主构建分片，而且可以根据需求修改分片性能，继而最大限度地提高成本效益。

据悉，Calimero Network于今年一月完成850万美元种子轮融资，Khosla Ventures、Lyrik Ventures和NEAR Foundation共同领投。[2023/3/5 12:43:19]

SocialFi龙头项目简单梳理

SocialFi可能是下一个NFT风口，目前SocialFi龙头项目为Monaco Yacht, BBS, Secondlive, Decentralized Social以及Mirror。其具体情况如下所示。其中Deso为专门的SocialFi Layer 1公链，后续会详细分析。

公链对比：代币情况&基本面情况

公链对比：生态&开发者&用户&社交

Ronin：专精NFT游戏的以太坊侧链

AxieInfinity是2021年最成功的GameFi游戏之一。AxieInfinity的成功以及其成功原因无需赘述。Axie Infinity的母公司 Sky Mavis不满足于只做单一的游戏，将目光瞄准到更加长坡厚雪的公链赛道——2021年2月推出了以太坊侧链Ronin。Ronin的宗旨是成为NFT游戏最常用的以太坊侧链。Ronin公链具有以下特性：1.Ronin专门为GameFi打造2.即时确认的无缝交易? 3.大幅降低Gasfee，且gasfee保留并用于未来的比赛和赏金 4.RoninBridge可以无限制地提取和转移Axie资产。

虽然GameFi在2021年秋繁荣一时，但是当时GameFi的本质是不可持续发展的。伴随龙头项目的垮塌，整个GameFi的景气度都迅速下行。2022年Q1Q2会有大量游戏上新，如果有明星项目革新机制且带来财富效应，那么GameFi景气度回升概率较大。这对于专精GameFi的Ronin来说，必然是一个非常好的发展机会。而在GameFi中除了频繁的打金交易需求以外，另一大需求就是基于游戏的NFT交易。因此，未来Ronin上NFT的发展方向大概率是朝向基于游戏（或者只是AxieInfinity）内资产的NFT交易，且交易NFT的价格锚定的是基于游戏的使用价值。

图：AxieInfinity用户、交易量等

? 图?：Axie Infinity收入

资料来源：Dapp Radar,Token Terminal

Ronin：短期内发展可能不尽如人意

Ronin现在生态较为单一，目前仅有DEXKatana以及AxieInfinity。由于GameFi景气度在下行，挖Ronin的铲子SLP以及AXS价格正在大幅下降。用户之前预估Ron的价格在10美元左右，但目前期货的价格仅有3.4美元，远低于预估价格。挖矿带来的盈利远小于铲子的亏损。并且目前Katana上的流动性正在逐渐下降，距离14.8亿美元的高点已经减少一半，DEX上的交易量也在逐渐下降，Ron价值捕获也尚不明确。Ronin短期内的发展可能不尽如人意。

图：Ronin DEX Katana流动性

图：Ronin 永续合约价格

区块链数据分析公司Flipside Crypto推出基于NFT的SDK“ShroomDK”:6月29日消息，区块链数据分析公司Flipside Crypto今天宣布推出ShroomDK，这是一个基于NFT的SDK，可编程查询访问全面的区块链数据。

具体而言，ShroomDK NFT允许开发人员以编程方式查询数十个区块链的数据，包括以太坊、Arbitrum、Optimism等Layer2网络、Avalanche、BNB Chain，以及对Flipside L1合作伙伴包括Solana、NEAR、FLOW、Thorchain和Algorand的多链访问。

此前4月消息，Flipside Crypto宣布完成5000万美元融资，Republic Capital领投，True Ventures、Galaxy Digital、Terra、Dapper Labs、M13、Blockchain Coinvestors、Collab Currency、Hashkey、Avon Ventures（隶属于Fidelity Investments的风险投资基金）、Lightshed、Resolute、Boston Seed、Converge、Hutt Capital、Gaingels、Commerce Ventures、Quiet、Tribe Capital等参投。（PR Newswire）[2022/6/29 1:39:39]

资料来源：FTX,Katana, CMC

ImmutableX：专门用于NFT交易的以太坊Layer2

Immutable X是专门用于NFT交易的以太坊Layer 2。2018年团队最开始创建基于以太坊的类炉石传说游戏GodsUnchained起家，随后更名为ImmutableX并推出自己的以太坊Layer2交易所，并完成近7000万美金融资。ImmutableX采用StarkWare的StarkEx，安全性较高，TPS能达到9000+，并且基本能够实现瞬时交易，GasFree，极大提高了用户体验。

Immutable X具有强大的合作方，其合作方包括Opensea，Tiktok，Marvel，Disney等圈内外知名ID。目前以太坊上NFT赛道最广阔的收藏品类，但在ImmutableX上并没有类似的收藏品爆火项目，仅有部分仿盘以及游戏NFT选择在ImmutableX上建立。基于游戏类NFT最大的特点就是价格锚定的是使用价值。脱离了游戏，NFT的基础价值以及溢价及小。目前实力强大的项目方均选择在以太坊上搭建NFT，而不会选择其他公链。如何吸引实力强的项目在 Immutable X 上启动或迁移至 Immutable X 上也是其需要考虑的问题。

值得注意的是，2021年4月Opensea发推，表明正在集成Immutable于Opensea上，以降低Gas费。其次2022年2月3日，ImmutableX同Gamestop推出1亿美元基金投资NFT游戏项目。ImmutableX生态有望在2022年逐渐完善。

图：IMX合作方

图：IMX生态

资料来源：ImmutableX

ImmutableX：价值捕获尚可，若有爆款项目可能有上升空间

IMX 最初代币总量2000万枚，2021年10月进行1比100拆分，目前总量20亿，具体分配：1.生态发展（51.74%）团队分配了 6000 万枚用于空投，其中 1000 万枚分配给 2021 年 7 月 22 日之前参与的早期用户，4000 万枚分配给 9 月 21 日前参与的早期用户，剩余1000 万枚用于其他活动。剩余部分用于用户奖励、开发者拨款、市场运营等。不同用途锁定时间不同，在6-24 个月之间，团队会根据实际情况进行调整。2.项目发展（25%）锁定1年，后面3年每28天释放一次。3.私募（14.26%）锁定一年，但每 28 天增加一部分代币进入等待期，满1 年后等待期代币解锁，剩余代币 每 28 天释放一次。4.公募(5%)5.基金会（4%）

IMX用途：1.支付费用（Immutable X的交易市场收取2%的费用，其中20%协议费用必须通过IMX支付） 2.Staking 3.治理

IMX目前尚未推出Staking和治理功能。如果未来ImmutableX未来上线的游戏或者是NFT有爆款，那么IMX价值可能有一定上升空间。

Candy Digital将于下周发布基于NASCAR Cup系列赛车的NFT:2月9日消息，NFT工作室Candy Digital将于下周发布将发布基于总共10支车队的23辆NASCAR Cup系列赛车的NFT，这些车队包括Hendrick Motorsports、Joe Gibbs Racing、Stewart-Haas RRacing、Richard Childress RRacing和Roush Fenway Keselowski Racing。

需要明确的是，Candy Digital是与Race Team Alliance达成的协议，而不是NASCAR联盟本身。Race Team Alliance是一个代表联盟中13支车队集体商业利益的组织。

此外，Candy Digital大股东体育商品公司Fanatics首席执行官Scott Lawin称，Fanatics的NFT业务将与更多体育项目合作，并计划进军娱乐领域。

去年10月，Candy Digital以15亿美元的估值完成1亿美元A轮融资，Insight Partners、软银的 Vision Fund 2共同领投，Connect Ventures、Will Ventures、Gaingels、Athletes Syndicate、退役NFL球员Peyton Manning及其他未透露姓名的职业运动员等参投。

据悉，Candy Digital由Fanatics首席执行官Michael Rubin与Galaxy Digital创始人兼首席执行官Mike Novogratz以及投资者和NFT企业家Gary Vaynerchuk共同创立。（Decrypt）[2022/2/9 9:41:09]

图：IMX价格

图：IMXTVL

资料来源：ImmutableX, CMC

Polygon：目前NFT和GameFi发展迅速的以太坊侧链

Polygon是以太坊目前的侧链，旨在支持和扩展以太坊的社区。通过使用以太坊成熟的、去中心化安全层，加上Poylgon所具有的可拓展性交易和性能，用户无需担心安全问题。Polygon适合NFT发展的原因：1.从生态角度来看，Polygon目前NFT/GameFi占据其Dapp主流2.Polygon交易快且交易费用很低，适合基于GameFi为载体的NFT发展? 3.目前头部交易所Opensea除了以太坊外，还兼容的就是Polygon。

Polygon的生态值得一提，Polygon的NFT和GameFi发展迅速，目前50%-60%的项目均是NFT相关，其头部项目是基于Aave生态下的幽灵收藏游戏Aavegotchi，以及NFT交易所Opensea。Polygon目前可以被看作是大多数以太坊上 NFT 项目 Layer 2 迁移的首选结算层。

Polygon在2021年4月启动1亿美金的生态激励计划，链上项目以及活跃钱包地址保持高速增长，但近两个月来活跃钱包地址数在35万左右波动。

图：Polygon生态

图：Polygon活跃钱包地址

资料来源：Polygonscan

Flow：明星团队组建，发展方向正确，但目前走势低迷

Flow是一个面向NFT的公链。其团队DapperLabs是缔造了Cryptokitties，NBATop Shot以及ERC720协议的明星团队。其团队在缔造Cryptokitties认为以太坊的交易费用贵以及交易慢无法满足未来NFT的交易需求，因此制作了以NFT为核心的公链Flow。因此Flow的采用流水线方式，基于收集、共识、执行、验证四大节点流水化作业，加大网络吞吐量。目前Flow的发展路线主要是和现实IP结合，获得授权并开发为NFT，可以让产品在前期就具备了粉丝基础，形成护城河，但局限在于外界IP 的授权失去，则有可能造成NFT 的价值会大大降低。

Flow主要用于：1.支付交易费2.数据存储或者创建其他token时，Flow作为存储费或者抵押资产 3.治理token。

新加坡股票经纪王之子创立基于NFT的私人社交网络应用程序:金色财经报道，新加坡股票经纪王林荣福（Peter Lim）之子Kiat Lim创立了一款基于NFT的私人社交网络应用程序ARC，将向任何拥有NFT的人开放。其创造者表示，ARC基于应用程序的社区将把台北、韩国和澳大利亚的人们联系起来，在项目上进行合作并分享故事。下一步打算将是举办独家会员活动，然后创建具有游戏元素的 ARC 元节。ARC 将向那些选择不拥有 ARC 的 NFT 的人收取年度订阅费。（coindesk）[2022/1/6 8:28:50]

Flow合作方，多明星IP? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ??

图：Flow价格

资料来源：Flow， CMC

Flow：价格低迷主要是token大量解锁以及公链竞争中失利

目前Flow价格低迷由以下几方面原因造成：

从token上来看，自2021年9月以来，来自机构方解锁的大量低价token。公募以及荷兰拍时Flow的价格为0.1，机构的价格最起码在0.1以内，极高的盈利倍数以及后期Flow的大量解锁，导致Flow陷入螺旋下跌情况

从生态来看，Flow链上已搭建213个项目，包含NFT交易所，DEX，数据浏览器，钱包等，生态已具有雏形。但Flow目前的明星项目本质上只有NBA Top Shot。Flow上NFT的历史销售量中只有NBA Top Shot接近10亿美元，其他的项目交易量远远逊色于相比于以太坊上NFT的交易量。除此之外，Flow的初衷是打造基于NFT的公链，但是目前来看，明星项目均选择在以太坊上搭建，而不是在Flow搭建。Flow在公链竞争中相对失利。

图：Flow代币释放情况

?图：Flow明星项目销售量情况

资料来源：Flowverse

WAX：借2021年链游之秋起势的NFT公链

WAX是2021年借链游起势的公链之一。WAX基于EOS改造，沿袭了DPoS共识，以支持游戏所需的高吞吐量，同时吸引链游开发者。WAX凭借Alien Worlds以及FarmersWorld两款爆火游戏交易量以及用户迅速爬升，是仅次于BSC的链游大链。但伴随目前GameFi熄火，WAX链上GameFi项目交易量，以及用户都在逐渐降低。

WAX在官网中称自己为“King of NFT”。WAX走的路线和Flow类似，主打和线下知名IP合作，已和 Topps（美国职业棒球大联盟）、Capcom（街头霸王）、Funko、索尼 Funimation和著名电影（Princess Bride 和 SAW）、世界知名艺人（Deadmau5、Weezer和 William Shatner）等进行合作。但在IP知名度这块，WAX略逊色于Flow。

图：WAX链上NFT交易数据

图：?WAX合作的项目方

资料来源：Atomatichub，WAX

WAX：GameFi不景气是其链上NFT交易下滑的核心因素之一

WAX上的交易token是WAXP，其作用主要是Staking，支付交易费用以及参与投票等。WAXP还通过跨链方式在以太坊公链上按照WAX链上100倍的价格铸造token WAXE，以便WAX价格流通。WAXE主要功能是通过质押，能够享受到WAX NFT 的交易手续费之中的一部分，奖励的形式是ETH以及WAXG（治理代币）。

WAX的价格开盘达到极高，随后沉寂两年，直到近期基于WAX的GameFi，农民世界和外星世界火热后才重放光彩。但是由于目前GameFi景气度下行，WAX上GameFi热度正在逐渐减少，交易量也逐渐降低，叠加目前市场不景气，因此WAX价格持续走低。但是WAX上已经出现了明星项目，假使今年Q1Q2GameFi热度回升，WAX以及WAX上NFT可能会再度景气。

图：WAX价格

?图：WAX合作的项目方

资料来源：Atomatichub，CMC

10 Tezos：2021年被NFT拯救的公链

Tezos可谓是2021年被NFT拯救的公链。Tezos曾在2017年在两周内融资到了近2.3亿美金，是当时最大的融资之一。其主打的PoS在2017年盛行，但是之后运营存在问题，Tezos生态发展缓慢。

凭借着2021年NFT的热潮，其NFT交易所HicEt Nunc爆火，吸引了很多传统艺术家，Tezos迎来了自己的翻身机会。Tezos在2021年爆火的原因主要是：1.圈外艺术家对PoS环保的认可，对以太坊POW对环境负面影响的不认可2.Gas便宜 3.Hen社区团结，里面的艺术家都是算法生成艺术领域的佼佼者 4.里面算法艺术品都很便宜。Hen上很有趣的是，艺术家会将作品设置为多版，每版的价格都很低。艺术家之间通过极低的价格购入收藏品，更像是艺术家之间对他人创作点赞的打赏行为，构建加密艺术家的社交圈，已然有SocialFi的雏形。

?图：Tezos价格

图：Hic et Nunc相关数据

资料来源：CoinMarketCap， DappRadar

11 Tezos：生态单薄，发展缓慢

Tezos虽然采用了POS，解决了Gas费高的问题，但其TPS只有40，相对于以Solana，Avalanche为代表的新公链，交易卡顿严重。

除此之外，Tezos上生态发展缓慢，目前仅有64个项目。虽然推出了生态激励措施，但是效果较差，主要是由于Tezos上采用编程的语言较为小众，难以吸引开发者。

在Tezos上的龙头项目上也存在一定问题。以HEN为例，HEN并没有类似于以太坊艺术品交易平台SuperRare和Foundation的邀请/审核制自主上市，因此平台上存在着不少抄袭以及搬运的现象（这点也是Opensea的诟病）。此外，HEN的界面过于抽象，极简化的界面远不如Opensea。

Tezos生态单薄，发展缓慢

??Hic et Nunc界面相当抽象

资料来源：Tezos，HicEt Nunc

12 Deso：基于SocialFi的Layer1公链，目前生态发展较快

DecentralizedSocial (Deso)是基于SocialFi的Layer1公链。Deso采取POS+POW共识，每次交易费用大概在0.00001美元。目前公链处理帖子速度较慢，每秒只能处理10个以内的帖子，相对于Twitter的每秒6000条帖子的处理速度，Deso还有很大提升空间。未来Deso将逐渐采取以下措施来加强可拓展性，达到可供10亿人使用的社交平台：1.共识转向POS 2.增大区块的大小 3.Warp Sync 4.分片。

Deso的相关团队资料较少，但其背后的资方强大，目前共21位，包括红杉，Coinbase Ventures，a16z等明星资方。

目前Deso上的项目共155个，其中大部分是创作者工具，开发者工具，投资者工具等。虽然生态较为单薄，但是在2021年整体生态发展较快。并且2021年10月Deso推出5000万美元生态激励基金，旨在发展公链生态，但相对其他公链，该生态激励基金数额较小。目前暂无开发者和钱包活跃地址相关数据。

图：Deso部分资方

图：Deso上部分明星项目

资料来源：Deso

13 Deso：Web3可能不会诞生在现有的新公链上

目前的新公链在DeFi，GameFi以及NFT此类的应用程序上运行良好，是因为上述应用是轻存储的。而基于Web 3 的SocialFi是偏向于重存储的应用，上述新公链无法扩展以处理重存储应用程序。新公链发生10000个DeFi事务可能只是产生零字节的新状态数据，但是10000个SocialFi社交事务可能产生需要存储、索引和查询的数据达到几十兆字节（在链上存储是非常贵的），这是因为目前的公链架构是为了支持有限状态应用程序，在这些应用程序中，项目方必须保证每个用户保留手头的数据或状态量是有限的。即一个DeFi程序中，为了验证Swap，dAPP只需要知道用户目前的余额是多少，即显示最后一次的数据，而不是同步状态一直更新，以此将最后一次的数据覆盖上一次的数据。但是在SocialFi中，用户需要不断的点赞，关注，评论，发布文字等，而项目需要一直同步更新上述数据，因此此类应用是无限状态应用程序。而在新公链中布置无限状态应用程序费用相当高。

Deso是从头到尾定制以支持社交应用程序的公链。相对于新公链，Deso的存储比Avalanche和Solana便宜10000倍，相对于专门的去中心化云存储项目，Filecoin和Arweave存储一条链接需要0.1-1美元，而Deso存储仅需要0.00002美元。

除此之外Deso还允许所有节点提供所有相关数据的即时查询：如果是更新一个用户名，节点需要检查是否有重名现象，可能就需要查询几十万几百万个用户。此类操作在目前的新公链上操作昂贵，而Deso能通过访问裸机来进行查询，以此达到廉价而高效的状态。

相对于其他新公链，Deso存储费用很低

14 Solana：目前链上NFT发展较快，但是整体财富效应较弱

Solana系NFT交易平台在近半年快速发展。Solana背靠SBF，依靠极快的交易速度以及极低的交易费用在公链占据一席之地，曾经TVL仅次于以太坊和BSC，具有相当的用户和资金基础。在2021年8月开始，以Solanart为代表的NFT交易所开始在Solana上快速起量。得益于Solana的扶持，Solanart在今年9月/10月增长极快，现在交易量逐渐降低。2021年11月开始Solana上另一大交易所Magic Eden开始交易量爆发。目前Magic Eden成为第五大NFT交易所，是仅次于Opensea的第二大综合性NFT交易所。

目前Solana上生态发展较快，建立在Solana上的NFT项目达831个，且目前Solana上已经出现了较大交易量的龙头项目，但是Solana上NFT财富效应以及出圈效应相对于以太坊较弱。但目前Solana上NFT发展仅半年，未来一旦出现爆火款项目后，其发展可能会更为顺利。

SolanaTop NFT?

Magic Eden已是第五大NFT交易所

资料来源：Solana,DappRadar

15 BSC：公链上GameFi现象级产品频出，但是NFT发展相对滞后

在新公链中，2021年生态发展做的较好的还有BSC。BSC在去年生态呈现爆发式增长，由于BSC交易便宜、快捷且兼容EVM，BSC吸引了大量用户和开发者入驻。2021年BSC引领了GameFi之秋，明星项目如CryptoMines，DNAxCat，BinaryX等均是链游龙头，其中CryptoMines的日交易量占BSC日交易量的25%。期间BSC链上NFT交易频繁，但此时的NFT均是基于GameFi的NFT。一旦脱离游戏本身毫无价值可言。

伴随GameFi的景气度下行，目前BSC上NFT交易相对降温。目前BSC上主要交易的NFT是以元宇宙、Socialfi等为代表的的Mobox以及SecondLive等。BSC得益于强大的项目孵化以及投资能力，常能投资出具有现象级的产品。若2022年中在BSC中出现现象级别的SocialFi, MusicFi以及元宇宙的项目，那么能够大幅带动BSC上NFT发展。

BSC上NFT生态

资料来源：BSCScan， BSC

16 Near,Aurora：彩虹桥能够做到从以太坊上快速转移NFT

Aurora是Near上的Layer2。Near交易快速，GasFee低廉，还具有独特的夜影协议，能够保证分片的安全并且能够在理论上实现无限扩容。Near不仅兼容EVM，能够吸引开发者，还拥有彩虹桥协议，能够实现以太坊、Aurora以及Near三条链之间快速且便宜的进行基于ERC20和ERC721标准的Token转移。目前能够进行ERC20资产转移，ERC721（NFT）资产尚在开发中。Near和Aurora之间转移资产零手续费且极快速，但涉及以太坊资产的转移，还是需要60-200美金左右的手续费以及约16小时的等待期。

Near生态相对于同期其他新公链来说，还是较为单薄。目前关于NFT的现象级产品仅有Mintbase，一个基于Near和以太坊的NFT交易平台，Mintbase主推差异化的小众NFT。2021年11月Near推出8亿美金的生态激励计划，激励金额相对于同期新公链较多，叠加夜影协议和彩虹桥技术推动，将会对Near生态带来较大的发展。

Near上活跃地址数近期相对于高点有一定流失，日活大约在20000左右，相对于Solana和BSC等头部公链，依旧存在很大发展空间。

??Near日活状况

资料来源：Explorer.Near

2021年NFT发展火热，伴随加密货币圈内外用户对NFT的逐渐认可，2022年NFT的景气度可能会更高。这一点凸显在行业规模上就是NFT的市值会在长期不断高涨，在近期NFT牛市过后可能会有一定程度上的回调。

NFT目前是在以太坊上一家独大，但未来基于新公链/侧链的NFT会以各种形式分食基于以太坊的NFT市场占有率。

在GameFi中，基于Ronin，BSC和WAX等公链的NFT交易大多是基于游戏内NFT交易，交易价值侧重于NFT的使用价值。此类公链上NFT的景气度与GameFi景气度强相关。直接参与此类GameFi项目NFT投资风险较大，但是在2021年秋GameFi景气度上行时，此类GameFi公链市值上均有相当程度涨幅。

在SocialFi中，已经出现专门为SocialFi而生的Deso，解决了目前公链发展SocialFi的部分痛点，未来SocialFi以及基于SocialFi的NFT的互动可能多是发生在Deso上。Deso目前市值仅有4亿，从高点回落75%。如果认可SocialFi的逻辑，可以适当布局。并且未来基于Deso上的SocialFi的NFT会比现在的NFT更为抽象，但在价值上会更偏向于使用价值（例如NFT作为独家体验的证明，解锁帖子内容的钥匙，互动，参与项目的历史证明等），而弱化溢价部分。

在传统收藏品中，Solana和Tezos在2021年增长迅速，尤其是Solana上的MagicEden已成为继Opensea以外的第二大综合性NFT交易所。叠加近期泄露消息Opensea可能集成Solana，建议持续关注基于Solana的NFT。

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