DEFI:DeFi 借贷 VS 传统借贷_Maker

随着行业的不断发展，DeFi 越来越具有与传统金融业逐鹿的竞争力。在借贷协议和去中心化交易所 (DEX) 的推动下，DeFi 中的 TVL（总价值锁定）价值 821.8亿美元（截至 2021 年 9 月下旬）。大量资本流入，提供了新的金融工具，创造了新的融资机会。

借贷领域对 DeFi?来说具有非常巨大的潜力（价值 402.8 亿美元），例如Aave、Maker DAO和Compound Finance等贷款协议。BlockFi和Nexo等金融科技公司也可提供相关服务。其中一些协议提供有竞争力的借贷利率，可以将加密货币转换为稳定币。用户还可以将钱存入计息账户以用于借贷。

DeFi 贷款的主要特点之一是，与传统债权人相比，它的门槛不高。传统借钱的信贷提供者可以为个人和企业提供资金，但有很多要求。贷方最重要的要求之一是用户必须具有良好的信用评分（美国的 FICO 评分为 640 或更高）。您的信用评分越高，可用于借贷的资金就越多。DeFi 没有严格要求向用户提交或收集个人身份信息 (PII)。用户可以通过使用加密货币作为抵押品来快速借钱。

DappRadar研究人员：Arbitrum空投对DeFi表现出兴趣:金色财经报道，DappRadar 的研究主管 Pedro Herrera 表示，传统市场的银行业紧张局势以及监管机构对中心化交易所的打击可能会促使用户转向去中心化金融应用程序。如果你开始看到 DeFi 的这些用例如何开始适应并赋予你更多的自主权来基本管理自己的资产和投资，这就是 DeFi 被高度使用的原因。像 Arbitrum 这样的项目正在他们的社区中创造一种忠诚度和参与感，这反过来又可以“吸引开发人员构建更好的产品，并最终吸引更多用户参与该项目。

DappRadar 的一份新报告发现，第一季度 DeFi 锁定的总价值从去年第四季度的 600 亿美元增长了 37% 至 833 亿美元。[2023/4/4 13:43:11]

在向借款人放贷时，银行和其他债权人根据他们的信用分析收取通常的利率。借款人可以使用某种形式的抵押品来获得贷款。抵押品可以是该人的汽车或房屋，这本身就是对其个人资产的估值。如果没有抵押品或无担保贷款，借款人通常会获得更高的利率，并且可以借入的资金有限。然后将所欠的债务与利息相加，并根据条款进行复利。

瑞士央行官员：CBDC可以为DeFi发展提供高稳定性和更低的风险:10月1日消息，瑞士国家银行（SNB）董事会成员Thomas Moser在接受采访时表示，CBDC可以为DeFi的发展提供更高的稳定性和更低的风险。

Moser进一步表示，数字货币的中心化和去中心化实际上可以协同工作，因为中心化对DeFi来说并完全是坏事，USDT和USDC是DeFi中使用最广泛的Stablecoin，但二者都是中心化的，CBDC对于DeFi的风险要比Stablecoin更低，因为来自中央银行的资金不会带来交易对手风险。[2022/10/1 22:43:32]

举个简单的例子，对于简单的 30,000 的无抵押贷款，我们假设要支付的利息是本金的 36%，则到期总需还：30,000 + 0.36*30,000?= 40,800，利息 = 10,800

若贷方接受分期付款，可以每月、每季度、每半年或取决于双方商定的贷款条款。借款人的信用评分越高，还款额越低。

如果借款人以 36% 的利息（意味着低信用评分）获得批准，他们借入的 30,000 可以按月分期付款，每月 1,374.11，期限为 36 个月（3 年）。债权人会为那些拥有优秀信用评分（800+ 及更高）的人提供更优惠的利率。对于相同的借款金额，信用评分良好的借款人可以以 10% 的月利率支付，即每月 968.02 美元。

波卡DeFi平台Acala完成一笔从以太坊到Acala的跨链转账:5月4日消息，波卡DeFi平台Acala Network联合创始人Bette Chen发推称，自己刚刚从以太坊（Kovan）发送了0.1 WETH到Acala Network（Mandala）上，ERC20（协议）可以直接在Acala EVM上运行，并且可以跨链至Polkadot & Kusama上的所有平行链（ Acala的可组合性）。此外，用户体验（UX）即将公布。据悉，该跨链桥由ChainSafe Systems驱动。[2021/5/4 21:23:30]

（这只是一个理论上的例子，但基于贷方如何为借款提供资金。它需要贷方的批准，贷方使用基于财务规则和条例的标准。）

以 Maker DAO 为示例，借款人需要提供的只是他们的数字资产作为抵押品。不涉及 KYC（了解您的客户）或第三方批准。一旦提供了抵押品，用户就可以使用所谓的 CDP（抵押债务头寸）借入抵押品。债务支付是 CDP 比率的金额值，可以高达 150%（例如，价值 30,000 美元的ETH 可借得为 20,000 美元）。超额抵押是为了确保借款人偿还贷款而设计的。

DeFi 概念板块今日平均涨幅为8.38%:金色财经行情显示，DeFi 概念板块今日平均涨幅为8.38%。47个币种中41个上涨，6个下跌，其中领涨币种为：SWFTC(+83.06%)、BAL(+22.61%)、SUSHI(+20.17%)。领跌币种为：PEARL(-12.55%)、HDAO(-7.62%)、YFV(-7.11%)。[2021/1/29 14:17:05]

在 Defi 借贷中，存入的抵押品并不决定用户可以借得的金额。这取决于用户想要借入抵押品的 LTV（贷款价值比）比率。在 Maker DAO 中，这是由 CDP 决定的。数字资产价值越高，价值下跌的风险就越大。借款人必须确保他们能够偿还贷款或增加他们的抵押品价值，以抵消协议的清算。

借贷协议将以稳定币代币的形式发放你可以借入的金额。在 Maker DAO 中，将以 DAI 稳定币的形式出现。你只需偿还可以根据比率释放的 DAI 数量（与以美元计价的法定货币 1:1 挂钩）。也没有实际期限，因为借款人可以随时还款以收回抵押品。

HyperPay上线DeFi项目YAM Famer抵押挖矿功能:日前，HyperPay自管钱包上线了流动性挖矿DeFi项目——YAM Famer，YAM是一个实验性协议，其核心是一种弹性的供应加密货币，它会根据市场情况扩展和收缩其供应。HyperPay自管钱包目前已上线了多种DeFi类DApp，后续也将及时上线市场热点DeFi项目，HyperPay官方提示：YAM官方博文提及YAM的智能合约并没有经过安全审计，投资人需注意其中的投资风险。[2020/8/12]

在此示例中，假设用户想从 Maker DAO 借入 30,000 美元。借款人必须以 150% 的 CDP 比率提供抵押品。

即 30,000 * 1.5 = 45,000

存入 CDP 的抵押品必须价值 45,000 美元。可以是 ETH 的形式，这是用于生成 DAI 的最常见的抵押品形式。然后将其锁定在 MakerDAO 网络上的 CDP 智能合约中。

对于 45,000 美元，30,000 美元以 DAI 发行。借款人对偿还贷款的期望是基于诚信，但请记住，贷款协议锁定了抵押品。

在偿还贷款时，Maker 会收取所谓的稳定费。如果费用是 6%，那么：

所欠利息 = 30,000 * 0.06 = 1,800

如果借款人无法偿还贷款或决定违约，他们的抵押品将被清算。在某些 DeFi 协议中，如果 LTV 比率超过某个阈值，则可以清算抵押品。如果存入的抵押品的价值根据市场价值下跌，就会发生这种情况。

从这两个例子中，我们假设借款人在借款 30,000 美元时没有良好的信用评分。比较差异，你为从 DeFi 借贷协议借入的相同金额支付的利息更少。您必须向银行支付 10,800 的利息，而只需向“Maker Dao”支付 1,800 。利息差是 DeFi 贷款节省的金额，即 9,000.00 美元。

从银行借款的人将比从“Maker Dao”借款的人多欠 9,000 美元。

比率 = 1/6

你向“Maker”支付的每一美元都相当于你向银行支付 6 美元。银行将从利息支付中获得 10,800 美元，而“Maker”从应计利息中获得 1,800 美元。根据计算，银行显然会花费更多资金。

这只是一个例子，而不是实际的比较。当你放入加密货币与你将抵押品放入银行并不完全等同。但这确实突出了去中心化贷款比传统金融机构节省更多。

如果我们从表面上看，传统金融领域的贷方（包括银行）似乎真的会花费更多利息。他们这样做实际上是有原因的。像银行这样的贷方因其组织而收取更多的钱。从贷款收入中获得的利润将支付给董事会成员和股票持有人。私营部门的大型金融机构具有盈利动机，这就是利息较高的原因。

DeFi 是一种去中心化金融协议。它不是拥有董事会成员和股东的实际实体或机构。相反，您作为代币持有者（例如 Maker DAO 的 MKR 代币）。它是一个促进贷款等交易的平台。代币持有者是一个去中心化的社区，可以从偿还贷款时收取的费用中受益。通过将 DAI 交换为 MKR，任何人都可以成为平台上的代币持有者。作为 MKR 持有者，用户就像董事会成员，因为代币授予他们投票权来决定协议的发展和政策。

持有 MKR 是一种激励形式。虽然银行有一小部分人组成执行委员会来制定政策，但 MKR 持有者是一个参与数字治理的大型社区。因此，DeFi 协议基于一种去中心化的数字民主形式，其中有一个更大的群体根据多数人对政策进行投票，而银行更像是一个中心化的机构，由组织高层的少数人做出决策.

如果借款人在从传统贷方获得贷款方面遇到困难，DeFi 是一种选择。在 DeFi 中，不需要任何文件或提出问题。不过，它确实需要抵押品，以便从 DeFi 协议中获得贷款。借款人需要拥有 ETH 或比特币 (BTC) 等数字资产才能锁定具有 LTV 比率的智能合约。否则，借款人可以选择使用传统贷方的无抵押贷款支付更高的利息。

DeFi 贷款协议为金融包容性提供了更多机会。此功能使其成为传统金融工具的有吸引力的替代品。借款人不需要根据提交的文件或信用评分获得贷款批准。DeFi 只需要数字资产（即加密货币）形式的抵押品，并且全部由智能合约自动完成。DeFi 中没有信用顾问或代理，因此借款人必须独立管理自己的贷款。如果你有抵押品，那么 DeFi 是一种更容易获得贷款的方式，因为它不需要任何第三方批准。

一个重要的考虑因素是确保抵押品的价值不会低于某个水平，否则会被自动清算。这就是 DeFi 所涉及的风险。借入数字资产时，LTV 比率越高，风险就越大。如果抵押品价值高于阈值，借款人无需付款。如果达到门槛，借款人将不得不增加更多的抵押品，或者如果他们想收回贷款，就必须还清贷款。

DeFi 中使用的创新金融产品将与传统金融机构竞争。这可能会导致市场竞争更加激烈，因为金融科技和传统贷方开始提供类似产品。这将使用户受益更多，因为将有更多的选择可用。关于一个是否比另一个更好没有明确的答案，但这一切都取决于借款人的要求。DeFi 只是可用的替代品。

这里的关键是是否会对 DeFi 领域进行监管。这完全取决于监管机构和机构，如美国 SEC（证券交易委员会）或 FATF（金融行动特别工作组）将如何看待 DeFi 贷款，因为它使用加密货币。也许他们认为从整体微观角度来看，它对经济是积极的，因此这可能有助于进一步的增长。

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