GBTC:一个需要关注的指标：灰度GBTC负溢价12%_WEB

币圈这两天的主流市场有点惨，很多朋友都在寻思着是否真的是牛转熊，貌似那NFT的热度也还真有点“鱼尾”之感。

最近学到一个新词叫：一地基茅，用来形容现在跌的很惨的基金和各种“茅”，当网络上能看到这样的段子，也说明我们能关注到的金融市场其实都不太好，包括很多大V在谈的最近美债走高，对风险资产也是会有负面影响，而随着加密世界越来越走向主流，难以独善其身也正常。

今天也没太多事，做个简更吧，稍微说一件事，就是最近需要注意一个指标——灰度基金的溢价，貌似我们已经很久没提到greyscale了。

目前灰度里的GBTC和ETHE两个信托基金的价格已经出现了负溢价，关于灰度的数据国内有很多哈，我这里给大家一个theblockcrypto网站的数据页面：

聚币Jubi将于2021年3月22日上线BELT:据官方消息，聚币Jubi将于2021年3月22日18:00（UTC+8）上线BELT，开启BELT/USDT币币交易市场（考察区）；BELT的充值现已开启。现存入BELT可获得聚币“存币即挖矿”双倍存币挖矿算力奖励。

Belt.fi是一种AMM协议，它结合了对Binance智能链（BSC）的多策略收益率优化，而费用/滑点低，还通过保险库组合、贷款和收益率生成提供聚合，以获得最大回报。[2021/3/22 19:07:24]

https://www.theblockcrypto.com/data/crypto-markets/grayscale

聚币Jubi已于9月22日15:30开通AVAX现货交易:据官方消息，聚币Jubi已于2020年9月22日15:30（UTC+8），开放AVAX/USDT现货币币交易对，AVAX的充值现已开启。

Avalanche - 以前简称为 Ava 或 AVA，使用突破性的共识协议构架，是第一个在一秒内确认交易的智能合约平台，支持 Ethereum 开发工具包的全部内容，使数百万个完整的区块生产者成为可能。[2020/9/22]

它这里主要以图表的形式表示gbtc或ethe的各项指标变化，比如上图中左边是灰度的预估手续费收入变化，右边是GBTC持仓量的变化，可以看到灰度收入有一大半源自去年底到今年第一季度，持仓量也基本是这期间飞速增长，不过近一两月貌似有些趋于平缓。

动态 | Twitter CEO的推特账号被黑客攻击，赵长鹏呼吁用户使用YubiKey访问币安账户:独立调查记者Brian Krebs发推称，推特CEO Jack Dorsey的推特账号被黑客攻击，显然是被一群SIM交换者劫持了，这些人最近一直在瞄准高端人士和名人。也许这最终会引起人们对目前正在流行的SIM交换者的真正关注？我并没有对此报太大希望。 币安CEO赵长鹏转发其推文，并表示请为您的Binance帐户使用YubiKey，以保护用户资产安全。

注：7月，币安新增安全功能，用户可以绑定安全设备进行二次验证。Binance.com支持通过YubiKey进行API、登录、提现、重置密码操作，且可以自定义。[2019/8/31]

而值得关注的是最近的GBTC和ETHE都自18年以来首次出现了负溢价：

最近5分钟合约市场爆仓超1703万美元:据合约帝行情统计报告显示：最近5分钟合约市场全网总计爆仓1703万美元，其中BTC爆仓1576万美元。[2020/7/12]

4号的GBTC负溢价为-11.59%，今天还是有12%的负溢价，另外ETHE3月更新的数据也是4%的负溢价：

负溢价也就是说现在的GBTC或ETHE在其内部二级市场的价格已经低于其每股份额对应的BTC或ETH的市场价格。

造成这种情况有三种可能原因：

1.一级市场解锁释放过多又无赎回机制，币圈此前也对灰度持仓份额的疯狂增长形成了一个共识，即这里面有相当一部分是机构在套利，拿比特币通过灰度一级私募获取GBTC，等待6个月解锁期后，到二级市场卖出还币赚取溢价收益，灰度的增长趋势主要从去年下半年开始，所以现在也算在解锁的高峰期，如果套利部分较多，可能他们内部这个交易市场没有足够的承接。

2.海外散户市场偏低迷，购买灰度信托需要的是股票账户，最近美股特别是科技股也是也是有些迷茫状态，而这部分投资用户是有重合的，所以也会引发对GBTC的信心不足或是抛售，另外本身BTC也是处于震荡，根据历史溢价波动的规律来看，通常行情不那么好的时候，溢价都会降下来。

3.同类型竞品的出现，比如海外认为加拿大新的比特币交易所交易基金(ETFs)可能是造成负溢价的一个因素，还有对海外散户从去年来也出现了很多购买crypto的渠道，相比来说，他们没有灰度2%的年手续费和这种溢价带来的不确定风险，貌似灰度后面也会有降低手续费的改变。

我个人倾向觉得2的因素可能会大一点，其实GBTC本身也有一些投机要素在里面，在加密市场火热时，它很多时候的表现是优于大饼本饼，所以它的溢价降低甚至出现负数，表明了海外这部分市场情绪的下降。

另外我看海外也有些评论认为，这可能也代表阶段性的底部，好像也不能说完全没有道理，每一波结束很多人看到的是亏损风险，但也意味着下一个周期的开端。

关于机构套现，我并没看到数据的，GBTC里的大股东blockfi和三箭资本的持仓今年的更新相对去年12月份的数据我看都增加了一两千万股：

https://fintel.io/so/us/gbtc

并不是市场所担忧的砸盘什么的，当然这个数据更新一般是延迟45天左右，有兴趣的可以关注下持仓的变化。

对于灰度这个负溢价情况呢，我是觉得它一定程度反应了短期市场趋冷，特别是比特和以太吧，可能说指望短期往上冲的概率会有点小。

如果负溢价是短期的到可能问题不大，甚至还算是套利机会，我看海外也有很多投资者在讨论这个“打了九折的比特币”，好像也有些比较冲动的选手已经冲了GBTC并已经被套。

不过如果持续下去的话，一直八折九折甚至更低，除了要对所谓的机构买币币量打个问号之外，就是不知道灰度会不会面临需要打开赎回的压力了，要想恢复赎回是肯定有办法的，而一旦这个流动性打通，GBTC自然能更好的做追踪指数，但会不会对btc市场产生影响呢，所以接下来还是需要关注下这个溢价动态。

结语

不过相比于比特币市场和灰度这些数据，另一边山寨市场，特别是打新和挖矿还是很火爆，也不知道现在到底处于2017年1月呢还是2018年1月，你说呢？

标签：GBTCNFTLAYERWEBGBTC币NFTL币Shinji the Zombie SlayerWEB3币

SHIB热门资讯