ALA:Staking衍生品：如何成为Polkadot生态「DeFi头号玩家」？_Stakearn

诺贝尔经济学奖的获得者RobertC.Merton在公开演讲中说到当今世界正在经历新一轮的金融创新浪潮，其中以新型支付与加密货币备受瞩目，而衍生品作为金融创新中的中坚力量一直备受投资者关注与青睐。其中，传统金融领域衍生品的体量通常是现货的?40-60?倍，加密市场衍生品仅占整体市场的?40.32%，这巨大的潜力市场让圈内Polychain、Pantera等顶级资本都已入场。

Polkadot目前是市值最大的PoS区块链之一，300亿美金的市值，截至3月2日，约有63%的DOT被质押在网络中，不仅需要完善的DeFi基础设施，还需要高流动性的衍生品。而Acala作为波卡生态DeFi中心，不仅有基础的去中心化金融产品，如超额抵押借贷的稳定币、DEX，还有极具特色的Staking衍生品服务，释放链上资产流动性同时还让DeFi玩法更加多元，Acala将Staking经济加入DeFi也将成为新兴的可编程创新范式，擦出更多不一样的火花。

Gate.io将于今日17:00上线CIR交易:据官方公告，Gate.io将于2021年1月4日（今日）下午17:00上线Circleswap（CIR）交易。风险提示：请务必注意价格变化，提前调整市场挂单，切勿追高。[2021/1/4 16:24:29]

本篇文章将梳理：

波卡链上资产DOT/KSMStaking经济机制

深度解读AcalaStaking衍生品服务原理

链上治理

如何帮助用户更好获益

波卡Staking经济机制

波卡使用NPoS(提名权益证明）作为选择验证人节电池的机制，在网络中设置了验证人与提名人两个角色，最大限度提高链的安全性。波卡网络鼓励DOT持有人作为提名人参与，验证人作为网络中产出新区块、验证平行链区块运维的角色，可以供提名人选择，每位提名人可自由选择支持多名验证人。波卡Staking系统对所有验证人都会同样的奖励，扣除验证人自己的资产后，按比例分配给提名人。因此提名人为能在分配时获得相对多的奖励会选择Stake相对较低的验证人，这样的机制也会使得验证人被支持的DOT/KSM尽可能均匀分布，创建平等Stake验证人节点池。

Gate.io 第十七期ETH锁仓理财明日12:00开启:据官方公告，Gate.io全新理财福利产品《Gate.io“天天理财” 第十六期 BTC锁仓理财 （7天）》于今日中午12:00上线后一分钟售罄。Gate.io 将于10月28日（明日）中午12:00上线《Gate.io“天天理财” 第十七期 ETH锁仓理财 （7天）》，总额度为3000ETH，锁仓期限7天。详情点击原文链接。[2020/10/27]

如图所示，我们这里简单快速的举一个例子，假设验证人A/B/C节点池分别有1200、200、100枚DOT，Staking奖励取决于最低的Stake数量，假设系统奖励为10%，因此验证人A/B/C都仅均分?10?枚DOT，为了提高收益提名人选择Stake相对较低的验证人后A/B/C都降为500枚DOT，提名人就可均分?50?枚DOT，收益提高了40枚DOT。

Gate.io投票上币第四十二期DVP明日10点开启:据官方公告，Gate.io将于9月24日（明日）10:00-9月25日10:00开启第四十二期投票上币项目Decentralized Vulnerability Platform（DVP），在本轮投票中，DVP如获得1000万票，Gate.io将上线DVP对USDT交易，参与投票的用户均可分享754,821DVP空投奖励。详情见原文链接。[2020/9/23]

Homa金融协议

虽然规避了马太效应中心化发展，但困境依然客观存在。

最大的矛盾就在于网络安全性与DOT/KSM流动性之间的矛盾。随着网络不断发展，二级市场价格7*24小时在波动，Staking期间用户提前解锁就会失去部分收益，但质押资产过少或过于集中会影响网络安全，DOT/KSM流动性就成为亟待解决的问题。

Gate.io发布主流交易所理财产品对比公告:据官网公告，Gate.io近日就各大主流交易所理财产品进行调研，发现Gate.io的理财产品在同类产品中都占据一定优势。主要为：1、现有活期理财产品年化收益率最优；2、持仓理财产品平均年化收益率最优；3、理财借出年化收益及手续费均最优；4、法币借出无需手续费，到期100%收回本金；5、独有定投理财功能，时机设置灵活、支持资金随时赎回。详情见原文链接。[2020/6/15]

AcalaStaking服务Homa金融协议剥离了网络使用权与收益权，利用波卡链上原生的应用服务解决这一困境。DOT/KSM持有人通过Homa协议就可获得质押DOT/KSM的流动性，存入DOT/KSM后转入平行链资金池，平行链将通过链上治理提名DOT/KSM验证人。

如图，以Mandala测试网为例，假设当前池子中的DOT与LDOT比例为1:8，那么用户在Homa协议中存入10个DOT后平行链地址会给该用户80L-DOT作为唯一的收益凭证，可以将L-DOT理解为债券凭证，假设这时Homa收益池获得Staking奖励10个DOT，那么用户再用80L-DOT取回DOT时就根据权重获得10.01DOT，其中0.01DOT就为质押期间的收益。L-DOT将作为自由流通的资产，可随时在AcalaDEX或其他市场中交易，也就解决了质押资产流动性的问题。

其中，用户存入的DOT/KSM都将进入Homa收益池，Homa收益池中大部分DOT/KSM将会绑定至验证人节点，一小部分用于用户随时取用，另外的部分将处于解绑周期中。另外，假设目前的L-DOT与DOT之间兑换比例为10:1，当赎回DOT时会加上Staking收益减去手续费后将会获得10.01DOT。

在Homa协议中赎回DOT时如果按照标准解绑周期赎回将不会收取手续费，但在解绑确认时期与非解绑时期内的赎回将收取一定的手续费。

L-DOT除可自由流动外还将成为Homa委员会中参与链上治理的资产凭证。Homa委员会成员由ACA持有人选举产生，由同一?Phragmén选举流程处理，将不活跃与被动的节点角色放入验证人的黑名单后，在所有波卡验证人可用池中由L-DOT持有人投票选择16个验证人。未来随着网络不断发展，将会通过代理账户的方式逐渐增加提名验证人的数量。

Phragmén?选举方式将更赋予选民表达力，代币持有者可以同时支持尽可能多的候选人，选举算法将找出一个与选民整体表达的指示紧密匹配的子集，选举出最终的16位被提名的验证人。

为什么要使用Homa协议

Acala提供的基础协议Staking衍生品协议的模式将大大改善传统DeFi交易体验差、流动性不足，还将实现：

Trust-less：作为去中心化金融服务平台通过类智能合约的Staking衍生品，在释放流动性的同时摒弃了以往中心化衍生品市场资产运作模式，是完全基于substrate的Trust-less质押衍生品。

LiquidityofStakedDOT：Staking衍生品将成为区块链新兴类债券标的金融市场，波卡平行链与场景的增加都会带了更对新的流量与用户。

Bestequaldistributionacrossvalidatorstoachievebestblockreward：引入链上治理后将会由社区共同选择最佳的验证人节点，不再是以往单一的管理维护方式，以帮助获得更多的区块奖励。

面对二级市场金融市场的风险和不确定性，Acala作为波卡生态的DeFi中心还引入了?AMM模式与收益农耕玩法，与Acala借贷、合成资产等将会为用户带来更多组合收益的机会。想象一下在未来，在Acala上将DOT放入Homa协议中换取的L-DOT还可以融入Acala各类的DeFi应用之中，相信这将会大大满足波卡生态用户对高流动性与高利用率的需求。

来Acala成为波卡生态下一个

「?DeFi头号玩家」

AcalaDapp

PC端：https://apps.acala.network/homa

手机端：https://polkawallet.io/

教程：AcalaMandala测试网TC5版本操作教程

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