COI:币在小Z：从灰度持仓，看投资机会在哪？_COVAL币

摘要：2020年末币圈见证了比特币冲破2万的历史，灰度数字信托也随之进入了更多币圈人士的视野。本期币在小Z带大家简单了解“灰度”的背景和持仓的发展趋势及其带来的投资机会。

1.灰度的背景

灰度投资公司于2013年设立，由于目前加密货币的监管环境复杂、基础设施还不完善、风险相对较高，导致大多数传统金融市场中的机构投资者无法通过交易所直接投资加密货币。由此催生出迎合传统监管要求的“合规”平台--灰度。

2020年末币圈见证了比特币冲破2万的历史，此后比特币一路猛涨，直到在2021年1月2日涨破3万大关，谈起比特币的“疯涨”原因和行情预测，灰度数字信托也随之进入了更多币圈人士的视野。灰度之所以爆红，主要是因为其大量增持比特币以及一些主流货币。很多人认为比特币的这波新高也得益于灰度大量增持的推动。

《经济学人》调查：37%受访者希望比特币在本国合法化:6月6日消息，根据《经济学人》（The Economist）最近进行的一项研究，37%的受访者希望他们的政府宣布比特币或其他加密货币为用于内部交易的法定货币。43%的受访者对此持中立态度，只有18%的受访者表示不同意此举。央行数字货币（CBDC）也受到青睐，37%的人表示同意其国家当局发行此类金融产品。而约19%的人认为这是一个错误。受访者还主要看好DeFi，34%的受访者表示有意将这类应用用于个人或专业金融交易。相比之下，17%的人表示他们不打算与之互动。

据悉，该研究调查了来自以下发达经济体（美国、英国、法国、韩国、澳大利亚和新加坡）和发展中国家（巴西、土耳其、越南、南非和菲律宾）的3000人，以确定他们对加密行业的当前立场。（Crypto Potato）[2022/6/6 4:05:00]

2.灰度的资产持仓和发展趋势

数据：超330万枚比特币在7年内没有移动:HODL Wave数据显示，自2013年以来超过330万枚比特币没有移动，占到比特币总流通量的17.87%。按照目前的价格，这些比特币市值达到1650亿美元。（Decrypt）[2021/3/3 18:11:21]

2.1灰度的产品

灰度旗下的产品有两种类型：单一资产信托基金和多资产信托基金。目前单一资产投资产品有9种，包括BTC、ETH、LTC、XRP、ETC、BCH、ZEN、XLM、ZEC九种数字货币信托基金；多资产信托基金有1种为DigitalLargeCapFund。下面主要来看单一资产信托基金这部分。

声音 | Primitive Ventures创始合伙人：7月18日比特币财产侵权案件确认了比特币在中国的合法地位:7月18日比特币财产侵权纠纷案在杭州互联网法院开庭宣判，庭审法院确认了比特币“虚拟财产”属性。Primitive Ventures创始合伙人万卉(Dovey Wan)日前针对此事发推称，这起案件是一个重要的里程碑，表明了比特币在中国实际上是合法的。中国银行原行长李礼辉上周在接受采访时明确表示，比特币是虚拟财产而不是法定货币。[2019/7/19]

数据来源：非小号

据官方推特消息，截至12月31日，灰度资产管理总规模突破200亿美元，达201亿美元。

动态 | 比特币在法币现钞流通量中排名第六 超越英镑与韩元:据TRADING ECONOMICS 消息，截止7月18日，比特币在法币现钞流通量中仅次于美元、人民币、日元、瑞士法郎、俄国卢布，排名第六，超越英镑、韩元。[2018/8/31]

从上图来看，灰度持有最多的是BTC和ETH两种主流货币，占到了总持仓量的98%左右，其次持有较多的是LTC、BCH和ETC，另外持有一定的ZEC、XRP、ZEN和XLM。

2.2半月内灰度持仓的变化趋势

从12月中旬以来，灰度持仓BTC从56.5万到目前60.7万，在这半月的时间中持币数量基本是增长的；对ETH和ETC的持仓基本保持稳定并带有小幅减仓；BCH持仓在12月17日和23日有1万左右的增持；对LTC有持续的增持并在近期趋于稳定；年初突然对ZEC和ZEN分别增加了大约2万和10万的持仓数量；对XRP和XLM都在减仓小半后反向大量增持并赶超减仓之前的数量。

数据来源：据Bybt和AIcoin整理

3.灰度持仓变化的趋势分析

BTC

灰度的持续增持成为做多的灯塔。

灰度的持仓数量持续增加，比特币价格也从12月中旬的突破2万到目前已经突破3万，两者之间是否有联系呢？同时灰度的持仓数量在近两周基本保持不变，这是否会影响比特币之后的价格呢？从近期的btc的价格走势来说灰度的灯塔指示意义大大了，哪怕只是象征性的不增加，都让做多的投资者不安，如果灰度连续几天不增加，恐慌情绪导致的做空势能不可小觑......

LTC

持仓增加后趋稳近一个月持仓价值涨幅最大。

半月来灰度对LTC持续增持，LTC也保持增长趋势，成为回报率较高的币种之一。目前灰度对LTC的持仓基本保持稳定，短期内也许LTC仍可以继续保持较高的增速。

XRP

灰度对XRP进行大规模减持后又反向增持。

12月22日美国证券交易委员会对XRP的发行方瑞波公司发起指控，导致XRP在多个交易所的被下线和币价的下跌。而XRP占到灰度持仓的0.04%，持有数量接近3000万。根据期货交易平台Bybt的数据，12月29日，灰度持有的XRP减少了超过918万，但之后并没有持续减少，反而在XRP价格暴跌后反向大量加仓至3888万。瑞波表示将对SEC提起的诉讼进行辩护，根据灰度的动作来看，可能对持有XRP仍抱有更多信心。

ZEC

灰度持仓保持增长趋势可能为慢热型选手

ZEC是灰度持仓中涨幅较慢的一个币种，但是灰度对它的持仓数量保持正增长，也许因为ZEC得到了灰度的重视但是却没有出现快涨的局面，一些人很看好ZEC并期待它的起飞。

『声明：本文为作者独立观点，不代表币在官方立场，本内容仅供广大币圈朋友学习和交流，不构成投资意见或建议，请理性看待，树立正确的理念，提高风险意识。』

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