ODA:FTX受灾用户援助组织FixDAO：中小债权人该如何抱团维权？_MODA币

原文：《独家专访FixDAO：FTX中小债权人如何抱团维权？》

作者：秦晓峰

FixDAO是一个主打帮助 FTX 受灾用户的非盈利公益项目，旨在帮助在FTX事故中受灾的东亚用户。

FTX破产事件，仍在持续发酵。对于中小债权人来说，受限于资金体量以及法律专业知识欠缺，求助无门，维权之路漫漫。

近期，一个主打帮助 FTX 受灾用户的非盈利公益项目诞生，名为 FixDAO，由Mask Network团队组织。该项目希望将 FTX 债权人聚集在一起，以一个统一的声音与律师、特拉华州法庭、投行以及审计师等各方交涉。“我们希望能够代表东亚用户，深度参与美国特拉华州破产法庭的法律程序，占有一席之地，取得一定的话语权，从而更好地保护 FTX 受害者的切身利益。”

Odaily星球日报也与 FixDAO 两位发起人 Cosmeticfish（FixDAO 全球协调主管）、Pinguis（法务总监）进行了对话。

Cosmeticfish 表示，加入 FixDAO 没有门槛，只要是 FTX 债权人就可以。但是会对 DAO 成员有一些要求，FixDAO 设定了贡献分机制，完成特定的工作可以获得奖励（贡献分）；所获得贡献分，将与最终的债权收益相关。治理方面，未来将根据债权规模来确定投票权。比如你有 1 美元的债权，就有一票。

Pinguis 表示，目前 FixDAO 汇集到的债权总规模大约是 2 亿美元，以大型投资者和项目方为主，未来希望召集更多的散户以及中小型投资者加入。

以下为对话实录，由Odaily星球日报整理。

Odaily星球日报：首先，先请您给我们详细介绍一下 FixDAO？它是何时、由谁发起成立的，目标或者目标是什么？

FTX重组计划包括成立一家信托公司:金色财经报道，FTX现任首席执行官John J. Ray III表示，团队在破产程序早期提交了重组计划，以获取债权人的反馈。FTX希望在2023年第三季度与债权人合作修改计划，并在第四季度提交披露声明。拟议的FTX重组计划表明，除了成立一家“离岸交易所公司”外，FTX还考虑设立一家名为“FTX Ventures Trust”的新信托公司。

该信托将持有FTX对私人初创公司的投资以及FTX不计划在退出破产后立即出售的数字代币。该信托的目的是管理这些长期投资并随着时间的推移从中分配现金。FTX 尚未决定该信托是由 FTX 的破产财产拥有还是在破产后单独交易。

金色财经此前报道，FTX已提交重组计划，拟重启离岸交易所以弥补客户亏损。[2023/8/2 16:13:09]

Cosmeticfish：FixDAO 是在今年 11 月底正式发起的一个公益项目，由 Mask Network 团队组织，主要目的是帮助在 FTX 事故中受灾的东亚用户。

我们希望能够代表东亚用户，深度参与美国特拉华州破产法庭的法律程序，占有一席之地，取得一定的话语权，从而更好地保护 FTX 受害者的切身利益。这也是 FixDAO 和其他 DAO 组织一个最大的不同——我们是要进入法律程序中一个去中心化组织，因此我们的运作方式也更加严肃、严谨。

我们的目标是希望能够让更多亚洲的受灾用户一起加入进来。所以，我们可能在未来的几个月会多做一些宣传，让更多的用户知道我们、了解我们、加入我们。

Odaily星球日报：FixDAO 具体是如何开展工作的，能否介绍一下维权流程？

Pinguis：目前 FixDAO 已经正式开放成员的报名，所有 FTX 债权人都可以注册成为 FixDAO 成员，报名表已经在我们的 Twitter （https://twitter.com/fix_dao）主页发布。在填写申请之前，请必须首先阅读FixDAO 章程（点击跳转），了解我们的组织和运作方式；其次，需要签署FixDAO 会员同意书（点击跳转），授权 FixDAO 作为你的实际代理人参与法庭出席，对 FTX 相关债务进行索赔。

FTX宣布下架LUNA永续合约:官方消息，FTX宣布将于北京时间5月14日00:45下架LUNA永续合约，取消LUNA永续合约订单并暂停交易。[2022/5/14 3:14:57]

我也看到一些人对我们的模式提出质疑，但只有签署了这些法律文件，得到授权，我们才能代表我们的会员进行维权；如果没有获得受害者许可，我们将无法继续与入驻律师事务所合作，更没办法为受害者提出索赔。

目前，我们已经完成了和美国、香港、新加坡以及等司法辖区律师的接洽，预计在 1 月份完成所有法律文件的签署，然后我们就可以正式进入特拉华州破产重组司法程序中。

当前，我们一方面在完善 DAO 章程以及管理方式，希望它变得更民主、科学；另一方面也在汇集 FTX 债权人信息，研究法律策略。现在大陆地区我们还没有找到合适的律师事务所，感兴趣也欢迎联系我们。

Odaily星球日报：对于 FixDAO 定位我有一个疑问， FixDAO 到底是作为律师深度参与债务索赔，还是作为中间人对接美国的律师事务所？

Cosmeticfish：你可以想象 FixDAO 是这样一个组织（社团），它把所有债权人聚集在一起，以一个统一的声音去跟律师、特拉华州法庭、投行以及审计师等各方交涉。只不过，我们这个组织是以去中心化的方式运行，组织中的成员是亚洲的 FTX 受害者。

更重要的是，在美国的破产法下，如果你收集到足够多的债权，你有很大概率是可以进债权人委员会的；当你进了债权人委员会了，就可以参与破产重组计划的实施和制定。换句话说，你就可以在谈判桌上获得对你有利的一些计划。

Odaily星球日报：您刚刚提到债权人委员会，据我所知，本月初已经诞生了一个 9 名成员的FTX 官方债权人委员会，包括 GGC、 做市商 Wintermute、Wincent、Pulsar Global 等。加入债权人委员会的标准是什么，其成员是固定不变的吗，FixDAO 有机会进入其中吗？

FTX US以80亿美元估值融资4亿美元，软银和淡马锡参投:金色财经报道，加密货币交易所 FTX US周三表示，加密货币交易所FTX US在A轮融资中筹得4亿美元，其估值已达80亿美元。首轮融资参投方包括日本软银集团、新加坡淡马锡控股、Paradigm和MulticoinCapital。

据悉，该笔融资计划来扩大其用户群、推出新的业务线，并将考虑战略投资和收购。（reuters）[2022/1/26 9:14:54]

Cosmeticfish：债权人委员会成员是可以变动的，你可以申请加入，也可以申请退出。当然，美国债权人委员会跟中国不同，中国会有一个固定比例，债务占比达到多少可以自动加入；美国并不是这样，我们看之前的先例，基本是 5% 就可以成为债权人委员会成员。

但是，币圈的破产清算又跟传统破产清算不一样，币圈是债权人人数很多，但没有一个债务规模特别大的债权人。比如目前已经成为债权人委员会成员的，他们债务占比也没有都达到 5%。从这个角度来说，FixDAO 接下来还是想邀请更多的债权人加入我们，无论是债务总量还是债权人人数规模都变得更大，这样进入债权人委员会的概率也就大大增加。

Odaily星球日报：债权人加入 FixDAO，有没有什么条件？加入之后，债权人需要做哪些工作？能不能给我们介绍一下 FixDAO 的治理情况。

Cosmeticfish：强调一下，加入 FixDAO 没有门槛，只要你是 FTX 债权人就可以。

需要注意的是，我们对于 DAO 成员会有一些要求，我们希望你能够给组织作出一些贡献，去推进一些工作。因为我们是一个去中心化组织，FixDAO 管委会不可能将所有事全都给做了。

FTX首席执行官：加密货币在为没有银行账户的个人提供金融服务方面发挥作用:金色财经报道，今日在美国国会的加密听证会上，FTX首席执行官兼创始人Sam Bankman-Fried强调了加密货币在为没有银行账户或银行账户不足的个人提供金融服务方面所发挥的作用，并在他的讲话中指出了去中介化的既定目标。此外，SBF称，FTX此前向监管机构提交了800页的提案，并获得了CFTC（美国商品期货交易委员会）的许可。FTX已经开始与SEC进行沟通，虽然该平台目前不上线证券交易，但有兴趣在未来提供证券交易。[2021/12/9 12:59:43]

因此，在 FixDAO 的《章程》中，我们设定了贡献分机制，完成特定的工作可以获得奖励（贡献分）。你所获得贡献分，将与最终的债权收益相关。举个例子，你的债权是 100 万美元，但如果你的贡献分足够大，你最终可以从债权池里拿到 120 万甚至 140 万美元债权。这些高贡献分的用户，理应获得奖励，因为他们帮助整个 FixDAO 以及东亚债权人争取到了更多的权益。

关于具体的贡献分以及工作设置，需要 FixDAO 成员通过提案进行完善，一切由社区通过去中心化治理实现，不是我们几个发起人可以拍脑袋决定的。

Odaily星球日报：FixDAO 治理过程需要涉及投票，那么如何确定不同体量债权人的投票权？

Cosmeticfish：按照我们的想法，可以根据债权规模来确定投票权。比如你有 1 美元的债权，就有一票。这种形式非常简单，也很容易理解。而且大债权人跟小债权人的根本利益是一致的，他们不会做出对自己不利的投票，这一点与大小股东还是有区别的。当然，这也是目前的设想，我们也在征求各方意见，最终还是需要通过提案形式去进行改进。

独家 | FTX创始人SBF：去中心化平台未来会释放更大的潜能 ?:金色财经现场报道，9月20日，由金色财经主办，水桥区块链总冠名的“共为·创业者大会”在厦门举办。

金色财经CEO安鑫鑫大会现场视频连线FTX创始人SBF。连线过程中SBF表示，对于中心化的交易平台，我们有权力决定我们的产品是什么样的，但是对于去中心化交易平台，每一个参与者都能发声，我认为大家相互鼓励能够创造出更好的产品。目前中心化的交易所可能比去中心化的交易所能量更大，因为很多金融活动在中心化交易所发生的概率比去中心化的大一点。同时，去中心化的交易所的交易份额也在不断增加，流动性也在不断的增加，去中心化的交易所在未来可以释放更多的潜能。随着去中心或者是分布式金融如火如荼的发展，我认为去中心化的交易所也会越来越好。[2020/9/20]

Odaily星球日报：申请成为 FixDAO 成员，需要进行实名登记吗？一些用户或者项目方可能不太想暴露隐私，FixDAO 在这方面是怎么实现的？

Pinguis：用户在申请成为 FixDAO 会员时，只需要提交你在 FTX 的用户名即可，不需要实名。在 FixDAO 整个治理中，都不会要求你实名认证。但是，最终在将资料交给破产法庭时，需要实名，这也是法律要求。总结一下，只有美国方面对接的律师和法院知道你的真实身份，FixDAO 内部任何人包括我们几个发起人，都不知道你的真实信息。

Odaily星球日报：很多用户反映，自己在 FTX 的 KYC 身份是买来的，能不能参与 FixDAO 进行维权？

Pinguis：即便你的身份是买来的，也并不意味着你的债权就会消失，美国方面会有专门的破产律师去帮你跟进这件事情，比如提交相关证据证明账号所有权。美国律师大家也知道，他们是非常有「创意性」的，总能给你找到一个方法去解决你的问题，只不过需要花点时间。

Odaily星球日报：债权人参与 FixDAO，需要支付费用吗？

Pinguis：我们是一个非盈利去中心化组织（A non-profit DAO），债权人只需要承担律师费即可，我们作为发起人是不收取任何费用的。Mask Network创始人Suji Yan 之前也发过推文表示，不会从 FixDAO 索赔回来的债权池中拿一分钱。

Cosmeticfish：整个 FixDAO 的运维资金，来自两部分：一是机构捐款，比如 Mask Network 向我们提供了价值 1 万美元的等值代币，还有很多项目也正在和我们接洽；二是由大债权人前期垫付，比如债权规模占比排名前 84% 以上的用户，这也是为了照顾小债权人，降低他们加入的门槛；机构捐款以及大债权人垫付的资金，组成了 Operation Treasury。

律师费主要分为两部分，一是签约瞬间，由 Operation Treasury 支付一部分律师费；二是等所有法律程序都结束后，从最后的 Settlement Treasury 债权池中拿走一定比例。

总的来说，我们的收费还是照顾中小债权人的，前期他们不用付任何费用；只有最后案件结束，如果我们的国库不能承担所有的费用，才会在债权池中按比例出律师费，这样他们就不会有太多的痛感。

Odaily星球日报：如果债权人对 FixDAO 取得的成果不满意，可以退出吗？

Pinguis：FixDAO 是有退出机制的，如果你对最终结果不满意，可以通过向管理委员会提供书面通知来选择退出 FixDAO，并将你所欠的专业费用（比如律师法律成本）以等值的USDT支付给 FixDAO 财务部。

Odaily星球日报：目前 FixDAO 的规模有多大，能不能介绍一下债权人的情况？

Pinguis：目前我们汇集到的债权人总规模大约是 2 亿美元，以大型投资者和项目方为主，单笔最大规模的是 1000 多万美元。散户以及中小型投资者，目前我们收到的申请还比较少，这也是比较遗憾的。因为 FixDAO 成立初衷，就是为了帮助中小投资者，所以我们也在近期想多做一些努力，多提高一些知名度（吸引中小债权人）。

Odaily星球日报：按照你们的预估，FTX 整个债务回收周期有多长，债权人最后能够拿回多少钱？

Pinguis：其实这件事的最终效果会怎样，我们也无法预估。如果参考 Mt.GOX，可能需要五到八年，最快可能也要两到三年。目前整个 CEX 破产就这两个大案，在实操上还有很多需要探索的东西。

至于最终拿收回多少债权，取决于法院的审判。根据我们了解到的一些信息，投资银行 Jefferies Financial Group 预计 FTX 债权人最高可以收回 40% 的资金。这个比例，我觉得已经是相当理想的了。

Odaily星球日报：目前 FTX 债权正引起不良资产投资界一些大公司的兴趣，Baupost Group、橡树资本（Oaktree Capital）等公司正在寻求充当 FTX 索赔经纪人。FixDAO 会和这些机构合作吗？有哪些机构对 FixDAO 的债权感兴趣？

Cosmeticfish：之前 Mask Network 的一些合作伙伴就表达过收购债权的意愿，但是他们只愿意收购大债权人的债权，对于 50 万美元以下的债权兴趣较低，因为它需要一个一个去谈，整个过程很繁琐。这也是我们为什么要组建 FixDAO 的原因，当我们把所有债权人聚集到一起时，就可以以一个统一的声音去跟这些机构谈判，从而获得更高的收购价格。

目前 FixDAO 债权收购价格不一，基本能到面值的 20%～30%，之前最开始只有 5%，后来随着更多的 FTX 隐藏资产暴露，以及 SBF 被抓，收购价格也随之水涨船高。

Odaily星球日报：最后请您做一下总结，为什么中小债权人要加入 FixDAO，你们的资源优势有哪些？

Cosmeticfish：对于小债权人来说，他肯定不认识或者也不知道哪家律所实力够强，特别是律所既要懂 Web3，了解 FTX 破产，并且本身实力要过硬。而作为 FixDAO 发起人的我们，在律师圈以及 Web3 深耕多年，经验丰富。并且，我们是一个非盈利组织，我们只是想帮助东亚债权人维护切身利益。

目前，我们已经召集来自美国、新加坡、日本、韩国等国家或地区的专业律师事务所来为受害者服务，包括 Wollmuth Maher、Bird & Bird、Enlighten Law Group 等。所以，我们整体的法律资源是非常好的。

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