HBTC:杠杆ETP的再平衡机制_HBT

通常情况下平台会在每日00:00:00进行仓位再平衡，以保证组合杠杆比率与约定比率不会偏离过大。而当出现剧烈波动时，若标的资产相较于上一个再平衡点波动幅度超过给定阈值(初期我们将该阈值对于3被多空设置为15%，未来如果其他倍数的产品，阈值可能会不同)，我们也会进行临时再平衡，来控制投资组合的风险。临时再平衡只针对因为该波动幅度出现亏损的一方，即如果BTC涨幅达到15%，我们会对-3倍的杠杆ETF做再平衡，对其他产品不做调整。请注意，如果触发不定时再平衡后行情趋势得以延续，那么用户的亏损会变小，但是如果触发之后行情趋势立马反转，该产品反弹的速度也会由于再平衡的减仓而减弱。

如前所述，每日杠杆ETF若获利后会将该获利进行重新投资。若亏损，则卖出部分仓位实现恢复至3倍杠杆，以避开强制平仓风险。

数日变动

以正向BTC三倍看多产品为例，如果BTC的每日走势为10%,10%,10%,10%，那么该产品的4日收益率为185%，要高过4日现货收益44%的3倍；如果BTC的每日走势为-10%,-10%,-10%,-10%，那么该产品的4日亏损为76%，要小于4日现货亏损35%的3倍；如果BTC的每日走势为10%,-10%,10%,-10%，那么该产品的4日收益率为-17%，要跑输4日现货收益率-2%的3倍。

因此，当时间跨越一个再平衡周期时，杠杆ETF并不能保证多日累计收益率和现货收益率保持固定倍数的关系。一般说来，在趋势行情下，杠杆ETF的表现会优于宣称的杠杆倍数，而在震荡行情下杠杆ETF的表现会劣于宣称的杠杆倍数。

声明：

杠杆ETF为新兴金融衍生品，以上内容不构成投资建议，请注意风险控制。

MXC抹茶杠杆ETF大数据：BTC多空持仓比4.17:1:据MXC抹茶官方数据，截至3月6日10时，MXC抹茶杠杆ETF主要品种BTC多空持仓比为4.17:1，BCH为1.26:1，BSV为2.5:1，ETC为0.86:1，ETH为0.3:1，EOS为6.58:1，OKB为6.4:1，HT为2.6:1，ATOM为89.9:1，LINK为0.59:1，ALGO为5.82:1，XTZ为0.05:1。

BTC多空持仓比较昨日下降6.24，多空持仓总量较昨日上涨20%，多空均加仓，空头加仓幅度暂时领先。XTZ、BCH多空持仓总量持续上涨，相较昨日分别增加42%、27%。

杠杆ETF是以现货价格为标的，3倍放大现货涨跌幅的永续杠杆产品。采用再平衡动态减仓风控系统，无爆仓规则，可在网页端或移动端的“ETF专区”购买。目前已上线减半概念BTC、BCH、BSV、ETC、DASH、ZEC，以及ATOM、XTZ、ALGO等27个币种。[2020/3/6]

杠杆ETF大大减少了强平清算的风险，但在极端行情下会存在趋近于归零及清算的风险，请您注意净值与价格的差异，避免蒙受损失。

标签：ETFBTCHBTHBTCMirrored NetflixQBTCHBT价格HBTC价格

中币交易所热门资讯