稳定币:稳定币和其他衍生品的现状分析_稳定币价格上涨说明什么

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图片来源：由无界版图AI 工具生成

在 FTX 的困境所带来的突然冲击之后，加密货币市场参与者继续进行重新调整。正如我们在最近的版本的《State of the Network》中所述，Alameda 的钱包的链上足迹在许多加密货币资产和区块链中延伸得很长很远。因此，影响是巨大的和不断发展的。我们认为，一个特别值得关注的领域是稳定币。

稳定币是在公共区块链上发行的数字代币，追踪基础资产，今天绝大部分是美元。在最流行的法币支持模式中，像 USD Coin's Circle 这样的发行商持有支持代币的储备金，可以赎回基础美元。

Matrixport研究负责人：监管机构对BUSD发行商Paxos的监管打击并不是针对所有稳定币:2月14日消息，加密金融服务公司Matrixport的研究负责人Markus Thielen认为，近期监管机构对BUSD发行商Paxos的监管打击及其Binance USD的审查并不是针对所有稳定币，可能是发行商Paxos对代币的监管不够严格。

Markus Thielen表示，“Paxos违反了对Binance和Paxos发行的BUSD客户进行定期风险评估和尽职调查的义务。”

Thielen指出，BUSD已在以太坊上发行了110亿美元，但还有48亿美元将以BUSD的代币化版本在币安智能链上发行，NYDFS现在担心这48亿美元可能没有得到适当的支持，或者在1:1支持方面存在问题。[2023/2/14 12:05:56]

今年，在「算法」稳定币 Terra USD 的恶性螺旋上升之后，稳定币受到了严厉的审查，但仍然是数字资产行业的一个重要发展领域。在 FTX 崩溃之后，稳定币的生态系统是如何维持的？

数据：11月调整后的稳定币链上交易量增加58.3%:12月1日消息，据The Block数据员Lars，11月调整后的链上比特币和以太坊总交易量增加了9.9%至2600亿美元；调整后的稳定币链上交易量增加了58.3%，达到9186亿美元的历史新高；比特币矿工收入下降19.9%至4.826亿美元，以太坊质押者收入下降2.6%至8880万美元；以太坊NFT市场交易量进一步下降0.9%至3.814亿美元。[2022/12/2 21:16:48]

衡量采用情况的一个简单标准是链上转移的价值。使用相对较长的 90 天移动平均值窗口，每天在区块链上与稳定币交换的价值接近历史高点，每天 250 亿美元。其中约 200 亿美元来自 USDC（以太坊上）和 Tether（以太坊和 Tron）的转移。

稳定币协议Terra发起“Columbus-5 升级”治理投票:8月11日消息，稳定币协议Terra已发起“Columbus-5 升级”的治理投票，具体包含三个关键目标：1. 燃烧所有的铸币税；2. 升级到“Stargate”；3. 集成“Ozone”（Terra 生态保险协议）和“Wormhole”（虫洞）。[2021/8/11 1:48:21]

Source: Coin Metrics Network Data

同样值得考虑的是，稳定币在允许用户从交易所提取资金以减少他们的对手方风险方面所发挥的作用。我们可以注意到，在过去的几个月里，持有超过 1 万美元的各种稳定币计价的地址已经增加；特别是 USDC，自 11 月初以来出现了大幅增长，从 7 万 6 千个到 8 万 6 千个地址。

孙宇晨：JustLend对于有借稳定币需求的用户来说是最优选择:据最新消息显示，波场TRON创始人兼BitTorrent CEO孙宇晨在直播中表示：“关于借款APY，JustLend的借款APY普遍要比Compound低很多。数据显示，JustLend中USDT的当前借款利率为1.70%，而USDT在Compound的借款利率为3.66%，比JustLend的借款利率高出了2倍之多。我们还可以看出，USDJ的借款利率为1.43%，DAI的借款利率为4.29%，因此JustLend对于有借稳定币需求的用户来说无疑是最优选择。”[2020/12/11 14:57:55]

Messari前主管：智能合约平台推出非美元稳定币将有机会成为以太坊杀手:Messari前主管、股票及加密货币交易员Qiao Wang发推称，智能合约平台通过推出非美元稳定币将有机会成为真正的以太坊杀手，由此而产生的网络效应将是杀死ETH的唯一方法，这也是目前以太坊生态系统拼图中明显缺失的一块。

王启奥认为，推出非美元稳定币的项目第一步可与大型交易所合作，上架以该稳定币计价的交易对，而投机是分发新加密产品的最佳方法，一旦分布广泛，DeFi、汇款和国际付款之类的事情就会自然发生。[2020/7/6]

Coin Metrics 计算了一个自由浮动供应量指标，更好地捕捉了流通中不由国库或赎回账户持有的液体供应。

这对 Tether 来说尤其重要，其赎回模式包括一个存放赎回的 USDT 的金库地址。这种 USDT 不应该被认为是流通供应的一部分，因此，为了准确评估供应趋势，查看自由浮动供应是很重要的。自 11 月 8 日以来，USDT 供应（以太坊、Tron、Omni）已经减少了约 40 亿美元，从 670 亿美元到 630 亿美元。

赎回是在 Tether 的价格略微低于其 1 美元挂钩的情况下进行的。这为某些较大的市场参与者创造了一个套利机会：他们可以在低于 1 美元的价格购买 USDT，并按面值赎回。不过，赎回的速度没有今年春天那么激烈，反映出对 1 美元挂钩的折扣没有那么严重。

同时，另一个由法币支持的稳定币中坚力量 USDC，自 11 月 8 日以来经历了自由浮动供应的轻微上升，从 370 亿美元上升到 400 亿美元。

虽然到目前为止，稳定币是采用最多的链上衍生品，但也有“包装”资产，即用于与智能合约内无法寻址的基础资产互动的代币。包裹的比特币（wBTC）是以太坊中使用的一种比特币衍生品，通过将 BTC 存入一个发行 wBTC 代币的托管人来管理，确保两者之间保持 1:1 的对应关系。最近，用于管理大部分 wBTC 资金的多签名地址被调整为删除不活跃的签名者（包括 FTX 的 Blockfolio），从 18 个地址变成只有 11 个，需要 8 个签名来批准交易。