NAN:一览3个DeFi协议：无许可的链上美债_bitstamp比特币套利

作者：

时间：

从 2022 年 3 月开始，美联储将连续加息，一口气将联邦利率提升到 4.75% ～ 5% ，可以说是有史以来速度最快幅度最大的加息周期。

联邦利率 5% 意味着你什么事都不用做，把钱放进 money market fund 里就能美美的享受接近 5% 的无风险利率。

而与此同时，DeFi 世界里老牌协议（Curve，Aave，Compound）的普遍收益率在 0.1 ～ 2% 之间，为了农这 1% 利率需要承担的风险有智能合约风险+预言机单点风险+USD 稳定币脱锚定风险，而实际上在这一年间也确实出现了数不胜数的黑客攻击事件、预言机报价错误造成坏账、以及 USDT 和 USDC 的短时间但大幅度的脱锚。

DeFi 农民这一年真是难上加难啊，那不如干脆出金买国债去咯，可惜 tradfi 的种种门槛对于生长在的我们来说是在太高，别说美债了，在国内开个 I 类户再开个美元帐户存个美元定期都难倒不少人。

这时候以 MakerDAO 为首的 DeFi 协议就想方设法把真实世界资产（Real World Asset，RWA）带到链上，从而把非旁氏的 real yield 引入 DeFi。

但是普通散户并不能分到一杯羹，可以说当前 DeFi 世界的主要矛盾是：人民日益增长的美债需求和不平衡不均等的美债获取权之间的矛盾，为了争夺这一 DeFi 圣杯从而成为众多 DeFi 乐高年化率基石，Flux Finance/T Protocol/Ribbon Finance 应运而生。

金色晨讯 | 3月7日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：印度财长、Mark Cuban、刺激法案、BTC锚定币、推特CEO

1. 印度财长：政府鼓励对加密货币进行实验

2. Mark Cuban：达拉斯小牛队已完成超2万个狗狗币交易

3. 美国众议院将于下周二就参议院版本的经济刺激法案进行投票

4. 以太坊上BTC锚定币总发行量为17.40万枚

5. 报告：比特币钱包Electrum被注入恶意代码

6. 推特CEO推文NFT报价升至100万美元，由孙宇晨报价[2021/3/7 18:22:18]

Flux Finance 是由 Ondo Finance 团队开发的去中心化借贷协议，讲 Flux 之前必须先介绍 Ondo 的 OUSG，Ondo Finance 和机构对接在链上发行由国债 ETF 做抵押的 OUSG，只有机构能够铸造和赎回 OUSG。看到这你会问：这不还是机构的游乐园吗？还不是没散户的份。这里就是 Flux Finance 发挥作用的地方了，Flux 允许机构抵押 OUSG 借出其他稳定币，这样就把美债的利率间接的引入了无许可的 DeFi，作为散户的你无需 SSN 无需银行帐户证券账户你就能美美地享受稳定币 4% APY。

金色晨讯 | 12月2日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：央行数字货币、经济刺激计划、Diem、USDT增发

1.周小川：一个竞争性、多方案的央行数字货币体系更适合中国；

2.美参议院多数党领袖否决价值9080亿美元的经济刺激计划；

3.Libra已更名为Diem，通过强调项目独立性来寻求获得监管批准；

4.欧洲央行行长：欧洲央行需要一些时间准备数字货币；

5.美股三大指数集体收涨区块链概念股涨跌各异；

6.CME比特币期货12月合约收报19275美元；

7.外媒：鲸鱼在过去24小时内转移超过5.44亿枚XRP；

8.Tether在波场网络增发2亿枚USDT（已授权未发行）；

9.比特币宽幅震荡，日内最低报18612.14美元，最高报19324.90美元。[2020/12/2 22:48:53]

现在 Flux Finance 的总供应已经达到 4300 万美元，OUSG 的市值已经超过一亿美元，规模已经十分巨大。Flux Finance 只是 OUSG DeFi 乐高的第一步，链上美债的未来非常广阔。感兴趣的朋友可以尝试。

优点：

散户参与无门槛，无需 KYC，无许可；

Flux Finance 是 Compound V2 fork 所以安全性有一定保证；

金色午报 | 10月26日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：美联储、Libra、XMR、Uniswap

1.美联储和FinCEN邀请公众对加密货币新规则发表评论。

2.Libra Core V1.0.0已于10月17日发布。

3.XMR突破139美元再创历史新高。

4.BCH近1000个区块有731个使用BCHN软件挖取。

5.Uniswap发起二号社区治理提案计划增加1.2万个空投地址。

6.河北黄骅抓获虚拟货币团伙涉案金额120余万元。

7.话题“央行称数字人民币和微信支付宝无竞争”登上微博热搜。[2020/10/26]

在 Flux 上，坏账应该是极不可能发生的，因为它的资产通常非常稳定。作为额外的安全机制，Flux 的稳定币预言机永远不会将它们的价格定为超过 1 USDC，从而降低了外部预言机操纵的风险。

缺点：

只在以太坊上；

白名单清算机制，只有 KYC 过的地址能够清算。

金色晚报 | 4月14日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：G20、中国互金协会、莱特币商标、CME

1. G20要求全球主要经济体设定基本规则以避免稳定币破坏金融稳定。

2. 中国互金协会区块链报告：警惕对国外开源程序的技术依赖。

3. 京东拍卖平台上架莱特币、云币商标，起拍价10万元人民币。

4. 福建首例涉虚拟货币案告破，涉案11万余个USDT。

5. 分析：CME上3500美元的价差，可能会让比特币出现大幅回调。

6. 黄奇帆：以区块链等为核心的数字经济正在改变我们的生活。

7. 中国移动“瑞丽跨境进口商品区块链溯源系统”上线运行。

8. Bithumb将于4月20日上线Staking服务。

9. 数据：BTC“已实现波动率”已经恢复。

10. 中国互金协会：探索将区块链技术应用于互联网金融登记披露等领域。[2020/4/14]

T Protocol 是由 JZ 团队打造的链上无许可美债产品，项目本身是个 Liquity fork。协议内有 3 种代币：sTBT, TBT, wTBT。sTBT 是由 KYC 过的机构发行的 rebasing 代币作为 TBT 的抵押品，同时 TBT 也是一个 rebasing 代币，TBT 则可以由散户无许可的铸造。至于什么是 rebasing 代币可以问 chatgpt 或者参考 stETH。wTBT 则是 TBT 的包装版（不会 rebase）。目前 wTBT 的 APY 在 4.7% 左右，可以把 wTBT 看成带利息的稳定币。目前已在 op 上的 velodrome 有流动性

金色午报 | 2月28日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：郑州市政府、百度Q4财报、BM、Bitfront

1. 郑州市政府：6月底前将运用区块链技术打造“郑e登”。

2. 百度财报单独叙述区块链，BaaS平台成为新战略重点。

3. 北京音乐家协会：拟使用区块链技术实现音乐人作品的登记备案。

4. 量子经济学创始人：比特币是抵御通胀、地缘冲突的安全港。

5. 半导体巨头Nordic与IoTeX合作推出可信硬件Pebble追踪器。

6. BM：EOS每秒处理交易的速度或将是ETH的近1000倍。

7. Line旗下交易所Bitfront在美国开始运营支持5种加密货币。

8. BTC现报8857美元，近24小时上涨1.24%，市值为1613.29亿美元。[2020/2/28]

wTBT 这样的 real yield 基石在 CDP 稳定币，PCV 配置方面都有施展拳脚的空间，听 JZ 说在跟 MIM 谈合作，让我们拭目以待。链接（访问时不能是香港、美国或者北韩 IP）

优点

无许可，无门槛；

APR 比 Flux Finance 稍高；

目前在以太坊上，但计划扩展到 Optimism，似乎也要去 BNB Chain；

正在进行$TPS 代币空投，TBT 早期铸造者有机会获得空投。

缺点

界面相比 Flux Finance 略显粗糙，不过这是 Liquity fork 的通病；

文档页面组织的不够好；

一次性铸造费用 0.1% ，赎回费用 0.3% 。

Ribbon Finance 这个项目我是又爱又恨啊，在 FTX 崩溃之前他们推出了 Ribbon Lend 无抵押借贷产品和 Ribbon Earn 保本金期权产品，那时候 Ribbon Lend 利息高达 13% ，我还放了 300 k USDC 借给 Folkvang(人称小 FTX)，项目方那时候说在某日前存款的有空投，没想到他们耍赖改了日期，我就只赚到利息钱没拿到 RBN 空投。

Ribbon Earn 的基础年化率就是来自于无抵押借钱给做市商。之后 FTX 崩溃，他们的 Ribbon Lend 和 Earn 项目也应该算是死绝了，我也侥幸躲过一劫。

但是最近他们和 BackedFi 合作推出了基于国债的保本金期权产品。