ABR:Bitker研究院：中心化交易所VS去中心化交易所 谁才是加密货币的未来？_Labra Finance

声明：本文由Bitker研究院编译完成，Bitker研究院专注于区块链行业理论探索、技术发展、数字货币二级市场分析等领域研究。

目前加密货币领域存在一个主要矛盾，比特币的发明本应带来金融的新时代：去信任交易、无摩擦跨境交易、不受审查的互联网现金。

然而，快速浏览一下加密货币交易的市场历史，你只会看到一连串混乱的盗窃、敲诈勒索、、政府镇压和没收资金的痕迹，难道加密货币的发明不正是为了解决这些问题吗?

日益增长的市场吸引了交易员从事加密货币业务，然而，技术问题迫使交易员使用中心化加密货币交易所。

从表面上看，大型中心化交易所似乎做得很好。许多加密货币交易所具有良好的交易量、良好的用户界面、种类繁多的加密货币，而且初学者可以轻松入门。较大的有Coinbase和CEX.IO，允许您通过多种方式购买加密货币，他们提供集成的工具和技术指标，使交易更容易和更有效。乍一看，一切都很好。

与去中心化交易所相比，这一点尤其正确。事实上，对大多数交易员来说，去中心化交易所甚至都不在考虑之列，仅仅缺乏可用性就足以使所有初学者望而却步。

5000万枚USDT从Kraken转到Bitfinex:金色财经报道，WhaleAlert监测数据显示， 有5000万枚USDT（约50,030,000美元）从Kraken转到Bitfinex。[2023/5/25 10:39:54]

此外，交易员们还喜欢传统金融的一些方面，比如为外汇基金提供保险，为机构提供基金托管服务，以及使用融资融券等交易工具。所有这些因素加在一起，对加密货币交易者来说似乎是一个简单的选择。直到你挖得更深…

据估计，仅2018年就有17亿美元的资金被盗，随后在2019年又有数千亿美元的资金被盗。

下面是主要加密货币交易所损失事件的快速时间轴和当时的估计值。

Bitcoinica—2012年—43万美元；

Mt.Gox—2014年—4.5亿美元；

Poloniex—2014年—12.3%的比特币基金；

Bitstamp—2015年—510万美元；

2亿枚USDT从Tether Treasury转移至Bitfinex:据Whale Alert数据，北京时间4月28日22点12分22秒，2亿枚USDT从Tether Treasury转移至Bitfinex，交易哈希为97c8af31c73d819ee5f6c4ea39798bbba965334ac9d780c49efa3fd5f84d8937。[2021/4/28 21:08:36]

Bitfinex—2016年—7200万美元；

YouBit—2017年—17%的加密资产；

Nicehash—2017年—6000万美元；

Coincheck—2018年—4亿美元；

Bitgrail—2018年—1.95亿美元；

Coinsecure—2018年—330万美元；

Coinrail—2018年—4000万美元；

Ziaf—2018年—6000万美元；

BitMEX将于2月16日16:00引入防止输入错误交易规则:2月2日，BitMEX官方发文宣布，将于北京时间2月16日16:00引入“Fat Finger”交易规则。“Fat Finger”实际上是指一些少数用户的输入错误。官方表示，输入错误虽然少见，但可能会造成价格突然剧烈波动，造成其他用户损失。“Fat Finger”交易规则主要表现为，系统可能会拒绝一些超出一定范围的不合理的买卖订单。[2021/2/2 18:42:05]

Bitrue—2019年—500万美元；

Gatehub—2019年—1000万美元；

Cryptopia—2019年—1600万美元；

CoinBene—2019年—4500万美元；

Bithumb—2019年—1300万美元；

Coinbin—2019年—2600万美元；

Binance—2019年—4100万美元。

有些是对交易平台的直接攻击，有些是利用外部工具(如钱包)，有些是内部问题导致盗窃，还有一些是被政府机构没收。这些损失事件似乎变得越来越糟，交易所未能从别人过去的错误中吸取教训。

日本交易所bitFlyer聘请人气偶像斋藤飞鸟出任形象代言人:日本加密货币交易所bitFlyer已聘请日本人气偶像斋藤飞鸟出任形象代言人，首个视频宣传广告将于今日开始播出。（Coinpost）[2020/6/24]

看看上面的列表，很容易看出比特币最初承诺的廉价、安全、匿名交易与现实之间的鲜明对比。再加上大多数此类交易所现在都需要身份验证和收费，这一愿景似乎完全丧失了。

所有这些问题都可以追溯到同一个根源，与媒体炒作和交易员的兴奋相比，真正的加密货币交易基础设施的发展一直较为缓慢。

加密货币对外汇交易员颇具吸引力，因为它是一个相对不成熟的市场，价格和市场走势深受新闻、情绪、恐慌等因素的影响，这对一个能够保持冷静的有经验的交易者来说是一个好机会。

然而，区块链技术和去中心化基础设施的可扩展性发展缓慢。为了满足全球对加密货币快速交易的需求，中心化交易所不得不将绝大多数交易“下链”。

在这样做的过程中，他们无意中创建了加密货币交易的“Frankenstein”模型。加密货币本身是去中心化的，但这些加密货币的交易却远非如此。你必须把你的身份和资金交给中心化行动者，这也会把你纳入监管机构的管辖范围。在这些交易平台上，资金积累了数百万甚至数十亿美元，为小偷甚至交易所运营商创造了难以抗拒的诱惑。

分析 | Bitfinex的市场份额已由近四分之一降至约7%:The Block研究总监Larry Cermak发推称：“Bitfinex的市场份额将在2019年继续下滑。我们正在见证Bitfinex的辉煌陨落。一年多以前，Bitfinex曾占据着约四分之一的市场。本月，其市场份额已降至7%左右。”[2019/10/31]

随着加密货币交易越来越受欢迎，更多的资金将流入平台，加密货币交易所的缺陷将变得更加暴露。

随着数百亿美元的货币积累在少数人手中，监管机构很难放松警惕。黑客将拥有有史以来最诱人的目标，但幸运的是，正如前面提到的，Coinbase上的资金得到了保障。然而，如果你看得更深入一些，你会发现只有2%储存在他们的“热钱包”里的钱是有保险的，其余的存储在离线的USB驱动器和纸上，完全没有保险。当然，离线存储要安全得多，但你认为一个老练的犯罪组织或内部人士不会找到窃取存储在几个USB驱动器上的价值数亿美元加密货币的方法吗?

以太坊创始人VitalikButerin完美地总结了这些问题，他说:“我绝对希望中心化交易所在地狱里燃烧。”

去中心化交易所不会出现中心点故障，没有数百万比特币的目标池。没有一个创始人可以决定跳槽，带着用户资金离开，也没有监管机构可以瞄准的核心组织者团体，甚至没有一个运行交易所服务器的实体场所。

去中心化加密货币是建立在能够交易的去中心化的交易所(DEX)基础上的。问题是基础设施(DEX和他们的网络)无法扩展以满足需求。

这与早期互联网上打电话的情况类似。当时的互联网速度慢得令人难以置信，而且不可靠，无法提供与电话公司网络相同的服务水平。人们说它无法使用，永远无法与传统电信竞争。但是，当然，互联网最终在性能和可靠性上超过了电话网络。现在，将现代互联网的力量与旧的电信基础设施进行比较也毫无意义了。

但现在一切都开始改变了，去中心化交易所在市场上越来越有吸引力。这项技术的可行性正在赶上需求，像IDEX这样的去中心化交易所正在为交易员提供更快的交易体验，规模最大的中心化交易所之一Binance也加入了这一行列。它已经推出了自己的去中心化交易平台BinanceDEX，他们说这符合“业界对点对点交易的长期愿景”。

阻碍交易员使用去中心化交易所的另一个关键原因是交易工具缺乏连贯性。交易员习惯于登录他们的交易账户，查看他们当前的交易、资金以及交易界面的市场指标。这种集成在控制整个平台的中心化交易所中很常见，但在DEX中则不常见。

已经有团队正在给出解决方案，他们是由世界各地不同的开发团队组成的生态系统，所有团队都在朝着去中心化交易所的共同目标努力，包括交易平台、多币种集成钱包、指标系统和社区平台。

他们实现这一目标的方式是采用一种创新的去中心化治理形式和分布式自治组织(DAO)。通过平台币鼓励该平台的贡献者共同努力，实现增加平台币价值和为生态系统带来新用户的共同目标。对交易员来说，这意味着无需中心化就能更好地整合交易工具。

目前，在速度、容量和日常可用性方面，中心化平台仍然占据优势。但越来越明显的是，它们只是一个暂时的解决方案，而真正去中心化的基础设施正在建设中。

不久，所有交易员将被迫自问:

当我不需要支付保险时，为什么还要支付呢?

当我不需要服务时为什么付钱给中间人呢?

我本不需要冒着引人注目的盗窃风险，为什么还要冒这个险?

我本不需要交出我的身份证明文件时为什么还要冒险交出?

加密货币市场的受欢迎程度无疑已呈爆炸式增长，目前市场估值已达数千亿美元。但到目前为止，除了一些新货币、疯狂的新闻标题和数百万受害者的疯狂损失之外，加密货币真正给交易世界带来了什么?

答案还不多。但随着去中心化交易所每天变得更快、更完整，这种情况肯定很快就会改变。就像好的基础设施如何在我们的数字设备中发挥最大的作用一样，去中心化的基础设施也将向我们揭示去中心化加密货币的真正目的。

来源：Hackernoon

作者：Kirill

翻译：Bitker研究院

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