BOOK:世界货币体系需要新的价值锚定物，但不会是Facebook的Libra_LIBERO

“Libra本质上有利于推动数字文明的进展，但对中小国家的主权货币会带来一定的冲击，甚至在美国监管机构介入后有可能沦为美元意志在不发达国家的延伸。黄金支持的全球通用价值流通工具，或许是更加公平的信用基础。”

Facebook发币激起千层浪，但从本质上讲，Libra并不是真正的超主权国家货币，“世界货币”的伪装下其实是美元的附庸。

与此同时，曾经的世界货币黄金，价格最近连续突破3年半时间的震荡盘整行情，创出6年来的新高，行业内分析认为，这可能会是黄金10年长期牛市的起点。

Facebooklibra不是世界货币

6月18日，Facebook向全世界扔出一颗重磅炸弹，宣布将发行数字货币，名字叫Libra。

这是一个稳定币，其背后支撑资产包括一系列“低波动性”资产，如银行存款和来自中央银行的政府证券。

Libra被赋予了一个高尚的使命：建立一套简单的、无国界的货币和为数十亿人服务的金融基础设施。

Facebook目前的市值为5289.4亿美元，大致相当于瑞典或波兰2017年的国内生产总值。然而，与分别铸造自己货币的瑞典和波兰不同，Facebook并没有属于自己的货币主权，Libra就是为了打破这种局面，目标成为服务23亿月活用户的“全球货币”。

但，Libra真的能成为超主权国家货币，被世界主流所认可么？

答案恐怕是不能，Libra并不是真正的超主权国家货币，“世界货币”的皮囊下是印着着美元的标记。

首先，不要被表象蒙蔽了，Libra并没有摆脱主权国家货币的束缚，本质上依然是法币的附庸。

如需创造新的Libra币，则必须使用法定货币按1:1比例购买Libra，并将该法定货币转入储备。因此，储备将随着用户对Libra的需求增加而增加。简而言之，对投资者和用户而言，只有一种方法可以创造更多的Libra，即使用法定货币购买更多的Libra并增加储备。

仔细分析其表述不难发现，Libra并没有内在价值，其价值完全来自于法币抵押品背后的国家信用。

其次，他归根到底终究还是美元的附庸。

在白皮书中，Facebook称会锚定美元欧元等一篮子货币，但是根据目前公开的信息预测，如同SDR一样，Libra大部分还是会挂钩美元资产，同时以美元计价。

再看各国监管机构对Libra的态度，可以发现一些端倪，可以总结为“几乎所有国家攻击，而美国明攻暗助”。

Facebook发布白皮书后，法国财长勒梅尔和英国央行行长卡尼一同3呼吁G7集团应严格审查监管Libra；印度《经济时报》报道，Facebook发布的Libra预计将不会在印度使用，因为无法通过监管机构的审查。

在美国，尽管也有官员有对Facebook表示怀疑，重点是，掌管美元命脉的美联储主席鲍威尔表示，“不担心美国央行会因加密货币而无法执行货币政策。”

“我相信Facebook已和全球监管相关人士进行了相当广泛的讨论，其中当然也包括我们。”鲍威尔说，对于Libra项目的向前推进，“美联储从安全、稳健等监管角度将抱有很高的期望”。

Facebook能如此高调地发布白皮书，必然是一开始便和美国监管机构达成共识，否则不会轻易发出来，美国官方的策略最有可能是先放手让Libra动起来，去其他货币相对弱势的国家跑马圈地，最后才给Libra带上紧箍咒。

本质上，Facebook充当的是美国的打手，美元的特洛伊木马。

它继承了这些新型数字货币的几个引人注目的特性：能够快速转账，通过加密保障安全性以及轻松自由地跨境转移资金。

“自由跨境转移资金“这是除美国以外，其他任何主权国家都比较忌惮的一点，因为这会削弱当地货币的权威，造成金融恐慌，外汇流失。

Facebook的联合创始人之一ChrisHughes曾公开评论表示，Libra会让人们摆脱当地货币，转而使用由公司管理的美元或者欧元，从而扰乱和削弱民族国家，威胁这些国家的金融稳定。

从这个角度来看，Libra并给全世界带来的将是福祉，还是混乱？一切都有待验证。

超主权国家货币发展史

一直以来，人类都在探索这样一个被所有人认可的超主权国家货币。

特别是在2008年国际金融危机中，美国利用其在国际货币体系中的特殊地位，通过多轮量化宽松政策以压低本国利率，推动美元贬值，这使得以美元计价的国际大宗商品价格不断上涨，相当于美国对各国变相征收铸币税。

在这样的背景下，发展超主权货币的呼声再次响起，这也催生了比特币的诞生。

人类对超主权货币的探索经历了漫长而曲折的发展过程。

1943年构建战后国际金融秩序时，英国的“凯恩斯方案”和美国的“怀特方案”中都包含了超主权货币的设计。凯恩斯方案中的超主权货币单位Bancor和怀特方案中的Unita的价值均与黄金挂钩，由类似于“国际央行”的组织管理。

但由于战后国际秩序实力完全失衡等原因，Bancor和Unita都未实施，而是由美元充当国际储备货币，建立了布雷顿森林体系，这一体系以美元为核心，美国成为国际货币的提供国，获得“货币霸权”地位。

但在布雷顿森林体系下，美国陷入“特里芬难题”：一方面需要不断以国际收支逆差形式输出美元，满足各国不断增长的美元需求；另一方面为保持汇率稳定，又要实现国际收支平衡。

为了化解这一矛盾，国际货币基金组织于1969年推出了“特别提款权”，由美元、欧元、人民币、日元、英镑这五种货币所构成的一篮子货币的当期汇率确定，所占权重分别为41.73%、30.93%、10.92%、8.33%和8.09%。

SDR也是前中国人民银行行长周小川极力倡导的，在2009年伦敦G20峰会前夕，周小川行长在央行网站上发表了题为《关于改革国际货币体系的思考》的署名文章，指出必须创造一种与主权国家脱钩、并能保持币值长期稳定的国际储备货币，以解决金融危机暴露出的现行国际货币9体系的一系列问题。

不过，特别提款权SDR作为一种超主权货币被创制并由IMF管理，本身的定价也受到美元的很大影响，因此只是对美元体系的一种温和改良，现实中的世界货币由掌握全球金融霸权的美元来充当。

欧洲给出了另一条超主权货币的发展路径。经历了半个世纪的经济、一体化后，1999年1月1日，欧洲11个国家放弃了本国原有的货币，让渡了几乎全部的货币政策主权，开始使用欧元。这一安排的理论基础是蒙代尔教授的“最优货币区”理论。

欧元的经验表明区域货币有发展为超主权货币的可能，然而，欧债危机的爆发也显示欧元机制设计存在问题。

回归共识——黄金

什么才是真正超越主权国家的世界货币？人类一直向前寻找答案，无功而返，此时有人开始往回看，他们看到了人类最久远的共识——黄金。

2018年，各国央行增持了近2300万盎司黄金储备，同比飙升74%，这是布雷顿森林体系结束之后，各国央行最大的年度净增持量，俄罗斯则是黄金最大的买家。

进入2019年，各国央行依然在买买买，毫不吝啬地囤积黄金。国际货币基金组织(IMF)发布的4月份原始数据显示，全球各国央行的黄金需求保持稳健，净购买量共计43吨，月度环比增长8%。

那么，全球各国央行为什么“沉迷”于囤积黄金呢？分析师JayTaylor给出了一个理由，即在巴塞尔协议III下，黄金又变成了货币！

位于瑞士巴塞尔的国际清算银行(BIS)通常被称为“全球央行的央行”。今年3月29日，BIS允许各国央行将持有的实物黄金(按市值计价)作为储备资产进行计算，类似于美元储备和主权债务工具。

这件事对于全世界而言，有着极为深远的意义，世界经济正逐渐陷入债务泥潭中，下一次经济危机的本质将会是债务危机。

国际金融协会在自己的报告中称，截至2018年底全球债务总计约243.2万亿美元，2018年底债务与全球国内生产总值(GDP)的比率为317%。

与此对应，上周五，COMEX黄金期货主力合约一度创下2013年9月以来新高1415.4美元/盎司，周度累计上涨4.29%，黄金价格最近连续突破3年半时间的震荡盘整行情，创出6年来的新高。

据LBMA官网黄金价格显示，黄金价格首创2013年9月以来新高，于2019年6月28日已达1429.55美元/盎司。

“我们现在正站在2001年的位置，接下来可能是黄金10年长期牛市的起点。”安信证券有色金属行业首席分析师齐丁认为黄金牛市已经到来。

贵金属专家JamesSinclair一直认为，要解决如今日益膨胀的全球债务问题，拯救世界经济的唯一方法，就是以更高价格，将央行资产负债表上的黄金重新货币化，这将意味着全球货币体系将发生重大变化，而不再依赖美元。

黄金，正以“货币”的姿态重登历史舞台

对此，Goldlinks全球金首席科学家赵勇博士有着敏锐的洞察。

“Libra本质上有利于推动数字文明的进展，但对中小国家的主权货币会带来一定的冲击，甚至在美国监管机构介入后有可能沦为美元意志在不发达国家的延伸。黄金支持的全球通用价值流通工具，或许是更加公平的信用基础。”

随后，福布斯媒体公司董事长史蒂夫·福布斯于上周发表了一封致马克·扎克伯格的公开信，也建议其用黄金支持Facebook的加密货币Libra。他认为想要成为“历史上真正的开创性的发明”，先决条件是Libra必须用黄金支持。

“由于各种原因，黄金比其他任何东西都更好地保持其内在价值。它意味着Libra将拥有今天其他货币所没有的价值：固定价值。”

福布斯解释称，在Libra提供“真正稳定的加密货币”的使命中，黄金最适合这种功能。

Facebook是将美元等资产在区块链上重新货币化，按照这个思路，黄金同样也可以借助区块链真正实现货币化。

比如以黄金为底层资产，在区块链上根据相应的黄金储备，发行黄金通证资产，在数字世界里创建一种更公平的价值存储、衡量和流通工具，打造“数字世界之锚”，尝试成为全世界认可的“超主权”数字货币。

这样的探索和实践或许更有意义！

标签：LIBRALIBBOOKCEBLIBRAF价格LIBERObookchainCEBC

以太坊交易热门资讯