EUSD:一文了解LSDfi?赛道 TVL排名第一的Lybra Finance_BSPT币

作者：31 | Trader，来源：作者推特@althunter31

四月上线主网，仅两个月 TVL 翻了几十倍，占了整个 #LSDfi 赛道 TVL 的 38.9%，排名第一；

Lybra还有独特的稳定币 $eUSD 加持，持有即可享7.2%的年化；

本篇深度解析它的机制，玩法，动态..……

#DeFi 新手也能读懂，干货浓度高，建议先码后看。

1、Lybra Finance 最新数据

Lybra 的 TVL 自主网上线后一直在涨，两个月增长了5826%。其 TVL 更是占了整个 #LSDfi 赛道的 38.9%。

另外，由 LST 作为支撑的稳定币市值达 1.37 亿美元， 其中约70% 来自于Lybra 的 $eUSD 。

DeFi收益协议Timeless Finance上线以太坊主网:6月21日消息，DeFi收益协议Timeless Finance上线以太坊主网。据悉，Timeless不仅作为链上收益市场，而且具有高度流动性和可扩展性，即可以提高收益率或对冲收益率下降。Timeless Finance推出的第一个收益市场是YearnWETH金库。[2022/6/21 4:42:55]

伴随TVL的增长, $LBR 的币价也在ATH处达到了快20倍的涨幅。

骇客联盟将代码开源，实现DeFi+DAO应用生态:据官方消息，骇客联盟近日已将代码开源，完全去中心，支持虚拟机EVM、WASM技术、多链跨链技术和多元化生态挖矿机制。社区用户和项目机构可以通过主网查看使用源代码，参与超级节点多元化挖矿，实现链与链之间数据流通和价值交换，全球区块链开发者可以随时跟踪开发进度。

据悉，骇客联盟是由传统金融机构从业者与区块链行业顶级加密技术人员发起，通过去中心化自治式组织（DAO）创立的一个专注于数字资产投资理财的生态联盟。骇客联盟为用户提供包括实体资产上链、数字托管、资产借贷、金融性投资、担保挖矿、数字资产保险业务以及链上交易等一站式服务，打造新型DeFi+DAO去中心化金融应用生态。[2021/1/30 18:28:26]

2、Lybra Finance项目机制

Lybra 的机制和之前介绍的pendle相比简单得多，虽然都属于 #LSDfi 这个大的赛道，但本质上提供的是不同的使用场景。

火币推出《一分钟读懂DeFi》系列科普视频:据官方消息，8月24日，火币推出《一分钟读懂DeFi》系列科普视频，并与微博财经合作冠名播出，布道DeFi认知，助力行业发展《一分钟读懂DeFi》是由火币成长学院打造的业内首个系统全面讲解DeFi的系列科普动画，继推出《区块链100问》后的再续佳作。《一分钟读懂DeFi》系列动画对DeFi的发展进行系统梳理，适合想要由浅入深、全面系统了解区块链DeFi的人们轻松了解DeFi。目前视频已由火币网官方微博发布。[2020/8/24]

对于 Lybra 的用户，全部操作只需要两个步骤：

→ 质押 $ETH 或 $stETH；

→ 再 mint $eUSD ( ETH 资产抵押的稳定币 )；

→ 坐等7.2% 的年化收益。

WIFI Defi与VPNTube、Mbank达成战略合作:据官方消息，近日，去中心化金融开放平台WIFIDefi与VPNTube、Mbank达成战略合作，主要在市场运作、量化交易以及品牌宣传等方面进行深度合作。

据了解，WIFI Defi是一个基于区块链的去中心化金融（DeFi）和货币协议平台，为DeFi和开放式金融应用程序提供底层基础设施。[2020/8/22]

3、Lybra Finance机制优势

机制的核心是算法稳定币 $eUSD ，仅持有 $eUSD ，就可以获得利息。

Lybra 本质是一个超额抵押借贷协议，用户需要存入（抵押） $ETH 或 $stETH 才能 mint（借） $eUSD。

有意思的是，最高质押率可以达到170%，了解其他借贷质押率的朋友在这里可以看出来优势了。

另外一个值得注意的点：在 Lybra 上， $eUSD 永远可以以 1 美金的价格去兑换 $ETH/ $stETH 。

我存入 $ETH mint到了 $eUSD ，然后我可以用$eUSD继续套娃，买更多的 $ETH 。

考虑到铸造$eUSD无需任何借贷费用或利息，那我就完成了零成本对$ETH的杠杆做多，保持敞口的同时增加了回报。

4、生息机制

当用户存入 ETH 后，Lybra 会自动将其质押到 @lido 转换为 stETH。

质押收益的一部分会分给治理代币 $LBR 的持有者，余下的则会转换成 $eUSD 分给其持有者。

但质押以太坊目前的收益率在 3.8% 左右，而 $eUSD 的收益率能达到7.2%，是因为它是超额抵押产生的。

5、$eUSD 如何能和和美元挂钩

除了超额抵押，参考其他算稳的逻辑：

$eUSD > 1$，套利者会 mint 更多的 $eUSD 在二级市场抛售，随着供应增加，其价格就会下降回归到 1$；

$eUSD 6、原生代币 $LBR

mint $eUSD 会有 $esLBR 奖励，提供 LBR/ETH 的 LP 也会有 $esLBR 奖励，$esLBR 可以 1:1 兑换为 Lybra 原生代币 $LBR。

另外，$esLBR 也可以进行质押，Lybra 每年收取 1.5% $eUSD 流通总量的服务费，所收费用会分配给 $esLBR 的质押用户。

7、项目风险

首先，Lybra 利用的是借贷机制，而借贷，就有可能会爆仓，Lybra 的爆仓线是 150%，也就是说，当 质押物 $ETH或$stETH 的价值/借出的 $eUSD 价值 8、Lybra Finance 最新动态

-> 被 Binance LSDFi 报告提及；

-> 朝多链方向发展：与LayerZero合作以扩大协议和eUSD的采用范围；

-> v2 版本将于今年三四季度上线，测试网马上就会推出，支持更多 LST 作为质押物。

写在后面：

之前写Pendle的时候就有朋友让我聊聊Lybra。

实际上 #LSDfi 赛道里优质项目众多，关注过我一段时间的朋友可能了解，我非常看好坎昆升级后LSD Summer的到来，如果精力充足，我会把其中的重点项目拿出来逐个分析。

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