VOL:衍生品DEX赛道概览：或将主导下一轮牛市？_volumenetwork

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原文作者：MooMs, 加密 KOL 原文编译：Felix, PANews

目前超 97% 的衍生品交易量在 CEX 上执行。而衍生品 DEX 仅占总交易量的 2.72% ，因而衍生品 DEX 的增长空间巨大，或将主导下一轮牛市。本文是有关衍生品 DEX 赛道的相关信息。

头部项目

费用结构比较

指标比较

增长潜力

最有潜力的衍生品 DEX

GMX 允许用户对 GLP 池进行交易，提供零滑点的现货和保证金交易。GLP 是 GMX 的资金池，包括 BTC、ETH、UNI、LINK 和 4 种稳定币。该模型的巨大优势在于其可组合性；一些协议开始创建利用 GLP 及其收益来产生额外收益的投资产品。

上线资产

加密货币：高达 50 倍杠杆

去中心化衍生品协议SynFutures Protocol即将上线Polygon:去中心化衍生品协议SynFutures Protocol即将上线Polygon。这将允许交易员和矿工首次通过Polygon网络以接近零的gas费用进行去中心化哈希率期货（Decentralized Hash Rate Futures）交易。（Crypto Daily）[2021/8/1 1:27:14]

代币经济学

供应量: 8, 813, 076

XVIX 和 Gambit Migration： 45.3% （注：GMX 的匿名团队曾开发过另外两个协议 XVIX 和 Gambit）

底价基金（Floor Price Fund）： 15.1%

储备金： 15.1%

流动性： 15.1% ：

预售轮次： 7.6%

营销与合作伙伴： 1.9%

尽管该平台仅提供四种货币对，但推出的 GMX V2引入了合成市场，提供多种新货币对，包括股票和外汇。此外，还引入隔离池和较低的费用，以提供更好的交易用户体验。

Gains 提供了一个具有多种资产类别和高杠杆的交易平台。该平台利用 gDAI 金库作为交易对手，其中 DAI 的数量不断变化。

Bitfinex衍生品平台推出EOS、LTC及DOT永续合约:10月12日，Bitfinex官方宣布，其衍生品平台推出EOS、LTC及Polkadot（DOT）的永续合约。[2020/10/12]

当交易者获胜时，他们将从金库中收到奖金。

当交易者亏损时，他们的损失将被存入金库。

与 GMX 类似，Gains 的模型具有高度可组合性，允许其他协议集成 gDAI，并在其上构建产品。

加密货币：高达 150 倍的杠杆

大宗商品：高达 150 倍/250 倍的杠杆

外汇：高达 1000 倍的杠杆

供应总量： 1 亿

初始供应量： 3850 万

开发者： 5%

治理： 5%

流通量： 90%

没有种子轮，没有风险投资，没有代币锁定。

dYdX 是第一家衍生品交易平台，提供 36 个加密货币对的杠杆交易（高达 20 倍）。dYdX 是唯一使用链下订单簿的平台，以牺牲去中心化为代价提高了流动性深度。不过，该团队正在努力尽快发布v4。dYdX v4将在 Cosmos 上发布，旨在使协议完全去中心化。新版本还将引入一项备受期待的功能：收益分享。DYDX 的质押者将赚取一定比例的平台收入。

三箭资本联合创始人：在BTC和ETH衍生品市场期权是重要工具:在最近一期播客节目中，三箭资本（Three Arrow Capital）联合创始人Kyle Davies指出，就比特币和以太坊衍生品市场而言，BTC和ETH期权是重要的工具。他指出，“在其他市场，股票、外汇、期权的交易量约为期货交易量的70%或更多。在加密领域则没有那么乐观，我认为人们将交易更多的期权。”此外，尽管他看好比特币，但在未来6个月里，他认为加密市场很可能会以以太坊为主导。（AMBCrypto）[2020/6/14]

总供应量： 10 亿

投资者： 27.7%

交易奖励： 20.2%

员工和顾问： 15.3%

空投： 5%

流动性提供者奖励： 7.5%

未来员工： 7.0%

财政： 16.2%

流动性质押池： 0.6%

安全质押池： 0.5%

Kwenta 是一个去中心化衍生品交易平台，在 Optimism 上提供永续期货和期权交易。目前，该平台提供超过 42 对加密货币、外汇和商品，杠杆高达 50 倍。

衍生品交易所FTX推出旨在追踪隐含波动率的恐慌指数代币BVOL:加密衍生品交易所FTX推出追踪隐含波动率的BVOL恐慌指数代币。FTX在官方公告中表示，BVOL恐慌指数代币本质是拥有追踪数字资产隐含波动率功能的ERC20代币，该代币通过FTX MOVE波动率合约得到数字资产隐含波动率敞口，将推出两种BVOL代币：BVOL和iBVOL。其中，BVOL尝试追踪BTC每日的1x做多隐含波动率；iBVOL尝试追踪BTC每日的1x做空隐含波动率。FTX同时表示，“投资者在对BTC的走势无法做出具体判断，但可能对其可能的波动幅度有自己的判断的情况下可以运用BVOL恐慌指数代币，同时用户可以在现货市场上购买BVOL代币，用户无需考虑保证金或者其他类似的杠杆交易因素。”FTX首席执行官Sam Bankman-Fried表示，“BVOL代币与大多数现有的波动率交易产品不同，因为该代币试图代表总体市场预期，并将会在下周正式推出”。[2020/4/18]

Kwenta 与 Synthetix 建立了合作伙伴关系，后者提供了管理流动性和直接提供 Perps 的底层协议。这种合作关系使 Kwenta 能够专注于用户体验和界面设计，而 Synthetix 则专注于流动性机制。

与 dYdX 和 GMX 类似，Synthetix 将于 9 月发布该平台的新版本。新版本已经开发了一年多，将提供无许可市场、全仓模式和多抵押质押等功能。

总供应量: 100 万

Synthetix 质押者: 30%

衍生品交易所Digitex前雇员窃取用户信息:金色财经报道，Digitex通讯负责人Christina Comben表示，一名前雇员窃取了8000多名用户的私人信息。Digitex没有透露造成数据泄露的前雇员的身份。据悉，此次数据泄露发生在2月7日之前。[2020/2/29]

Synthetix +早期 Kwenta 交易者： 5%

投资： 5%

社区发展基金： 25%

核心贡献者： 15%

Kwenta Treasury： 20%

Level 于 2022 年 12 月推出，提供 BTC、ETH 和 BNB 的现货和杠杆交易（高达 50 倍）。Level 获得巨大关注的原因在于其“忠诚度计划”，该计划每天奖励交易者 1.6 万枚 LVL 。许多交易量和费用来自该计划，通过三档模式，用户可以从其资产中赚取 85% 至 206% 的年利率。矿工可以选择是否将资产存入风险较低的池中并赚取较少的年利率，反之亦然。