EFI:DeFi周报：14.5%稳定币服务费，MakerDAO为持币者操碎了心_makerdao官网app

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随着DeFi的发展，开始得到更多的关注和曝光。DelphiDigital在其最新的研究报告《进入以太坊》中认为，DeFi提供了一个任何人都可以访问的金融系统，目前MakerDAO锁定了以太坊总量的约2%。

据统计，每个月约有275,000个ETH用于促进DeFi生态系统的发展，并且预计随时间的推移这个需求还将增加。如果DeFi保持这个增长势头，那么将会有更高比例的以太坊得到抵押。有市场分析认为DeFi或助力其燃起继以太坊ICO之后「第二把火」。

TAMC创始人楼霁月在近日接受媒体采访时也表示，非常看好DeFi概念。其中很看好以太坊，因为目前所有真正实质性的去中心化金融应用，全部是基于以太坊部署。

《DeFi周报》是区块律动BlockBeats新开设的专栏，主要来给大家呈现DeFi(DecentralizedFinance，意为「去中心化金融」）行业每周概况、热点事件和令行业兴奋的新去中心化项目。

DeFi平台Alloy完成300万美元pre-seed轮融资，Headline Ventures领投:金色财经报道，德国DeFi平台Alloy宣布完成了一笔300万美元的pre-seed轮融资，Headline Ventures 领投，Seedcamp、Sorare 创始人Nicolas Julia、Checkout.com 创始人 Guillaume Pousaz 通过其家族办公室 Zinal Growth 参投。Alloy 的目标是通过构建受监管 DeFi 策略公司打造一个针对机构投资者的 DeFi 平台，并解决来自监管和客户端方面的挑战，其平台预计将于 2022 年下半年在以太坊网络上推出。[2022/5/31 3:53:24]

本周DeFi行业主要动向：

MakerDAO稳定费率六连涨，能否保持DAI的稳定？

MakerDAO与其它DeFi利率存在联动

Dharma抵押资产超过一千万美元

NuoNetwork成亚洲最大去中心化贷款协议

数据：近一周以太坊上DeFi协议总锁仓量迎来上涨，涨幅13.45%:欧科云链OKLink数据显示，本周以太坊上DeFi协议总锁仓量达870.3亿美元，同比上涨13.45%。锁仓量TOP3的币种分别为Maker（133.0亿美元）、Curve（86.6亿美元）、Aave V2（78.9亿美元）；7日涨幅前三的币种分别为Enzyme（131.1%）、WaultSwap（75.1%）、UniLend Finance（64.0%）；此外，当前以太坊上稳定币流通总量达到724.1亿美元，较上周同比增加5.42%，更多数据见下图。[2021/6/7 23:17:59]

DeFi行业动向

六连涨到14.5%就能保持DAI的稳定？

4月15日，Maker社区开始投票，将DAI稳定费提升3个百分点变为14.5%。最终投票在4月20日通过，并自动生效新的费率。

MakerDAO稳定费率今年六连涨背后，是为了解决DAI价格长期低于锚定的1美元的问题。供需关系决定价格，DAI价格长期低于1美元是因为市场流通的DAI过多，库存一直处于高位，且这些流通中的DAI大多是处于做多ETH或投机需求而生产，缺乏实际流通需求。

DeFi 概念板块今日平均涨幅为1.57%:金色财经行情显示，DeFi 概念板块今日平均涨幅为1.57%。47个币种中38个上涨，9个下跌，其中领涨币种为：AMPL(+9.68%)、MLN(+7.40%)、TRB(+5.94%)。领跌币种为：HDAO(-9.25%)、COMP(-7.11%)、SNX(-1.89%)。[2020/12/13 15:02:42]

这种情况下，抵押ETH生成DAI越多，市场上流通量就越高，于是DAI价格就偏低。MakerDAO解决的方法类似中央银行调整法定存款准备金率从而影响市场货币供应量。

MakerDAO不断调高生成DAI的利率，让持有DAI的成本变高，这会让投资者选择赎回抵押物，减少市场上流通的DAI，让DAI价格上涨；反向操作则Dai的数量增多，价格下跌。这也是是DAI与美元保持1：1锚定的设计原理。

目前来看上调稳定费取得了初步的效果。过去一周DAI的供应量减少了约437万，市场流通的DAI数量从4月15日的9219万减少至4月24日的8778万。

YFI-YIP8提案发起人老白：DeFi不适合普通用户参与:9月11日晚，火币大学名师前沿课邀请到DeFi老玩家、YFI-YIP8提案发起人、YFII社区志愿者老白以《DeFi简介》的主题为学员们带来分享。

老白表示，DeFi可以理解为去中心化应用（Dapp）的一个子集，2017年开始兴起，2019年蓄势，2020年开始爆发，爆发前提是基于以太坊的稳定币大量发行。DeFi的短板包括项目认知成本高、工具门槛高、GAS手续费高、合约审计门槛高，因此不适合普通用户参与，仅作为代理机构使用，普通用户通过代理来进行DeFi理财。[2020/9/12]

但是通过上涨稳定费率真的能解决DAI与美元脱钩的问题吗？MulticoinCapital的分析师BenSparango指出，MakerDAO透过投票提高利率从而减少DAI的创造是徒劳的，因为有市场本身的参与，不论MakerDAO怎么提高利率，其他DeFi借贷产品如Compound的利率也会很快超过它。

另外，如果市场对DAI的实际需求没有增长，那么更多的DAI只能意味着更多的库存。这一情况只能随着MakerDAO生态的丰富而得到好转。区块链投资机构FOREGROUND的不完全统计显示，目前MakerDAO的生态已经初具规模，未来将逐渐落地更多实际需求的场景。

Conflux联合创始人张元杰,头部玩家称霸，DeFi沦为大户游戏:8月21日，在以“DeFi-如何抓住大潮中的机遇？”为主题的金色沙龙中，Conflux联合创始人张元杰以Gas Fee如何阻碍着DeFi的创新和冷启动为主题发表了演讲，张元杰表示，虽然Defi热度很热，但它的用户增长量并没有像它的热度一样有一个质的飞越。根据数据显示6月15日Compound项目发行以来，用户增长量仅为7万，对于一个新兴的行业来说这样的用户增长量是非常薄弱的。即使是像YFI、YAM在近期比较火热的项目，地址数只有5000多个，最多是1万多个，从这些数据可以看到所谓的Defi的暴富只在小众人身上。普通用户往往无力承担高额的手续费，也容易以“接盘”的方式在中心化交易所收割。Conflux作为中国的新生代高性能公链，希望弥补以太坊的不足，为更多的小额转账、小额支付、小型玩家创造更多应用的空间和可能性。[2020/8/21]

MakerDAO与其它DeFi利率存在联动

DAI的费率上调后，其它DeFi借贷产品的费率也随之调整。目前Dharma上DAI的借款利率是11%，Compound上DAI的借款利率是12.9%，皆低于MakerDAO上14.5%的稳定费率。

MakerDAO稳定费率的调整，和其它DeFi借贷平台的借款利率变化，其实相互关联的。如果把MakerDAO比作发行DAI的中央银行，那么Compound、Dharma等其它DeFi借贷平台就是充当DAI「最后贷款人」的商业银行角色。

用户在MakerDAO之外的平台抵押ETH获取DAI，只是借出方由Maker系统变为平台资金池或直接借款人。

按照目前用户在MakerDAO抵押生成DAI的稳定费率是14.5%，而在Compound上借DAI的利率是12.9%，于是一部分用户就会去Compound上借成本更低的DAI。

因此每次MakerDAO上调稳定费率，其它DeFi借贷平台会也有用户迅速进入，推动利率的上涨，逐渐缩小利差。

Dharma抵押资产超过一千万美元

自4月8日，Dharma对外开放加密贷款以来，抵押资产快速增长，目前平台上抵押资产由上周的270万美元增长至1010万美元。

在Dharma平台上，任何人都可以在全球范围内贷入或借出加密币。Dharma通过其智能合约管理，允许用户无缝地授权交易，用户同时始终保持对资金的完全保管，而不是传统金融的托管方式。

DeFi一周数据纵览

根据DEFIPULSE的数据，截至4月23日，DeFi金融业锁仓规模达到了4.22亿美元。其中MakerDAO市场占有率达到了85.13%。

以周为统计范围进行分析，相比于4月15日锁仓的4.18亿美元，4月23日DeFi金融业锁仓规模略有上升，达到了4.22亿美元。

各分类占有率变化

借贷市场变化方面，仍是MakerDAO为3.59亿美元。截至4月23日，Compound的抵押资产大约为3480万美元，Dharma的抵押资产为1010万美元。

在去中心化交易所变化方面，Uniswap的抵押资产大约为950万美元，Kyber的抵押资产大约为93.9万美元。

在衍生品市场变化方面，Augur的抵押资产大约为86.8万美元，Veil的抵押资产大约为7万美元。

在支付市场变化方面，LightningNetwork的抵押资产大约为570万美元，xDAI的抵押资产大约为1.6万美元。

在资产市场变化方面，WBTC的抵押资产大约为83.6万美元。

DeFi新伙伴介绍

NuoNetwork成亚洲最大去中心化贷款协议

据Businesstelegraph报道，NuoNetwork的加密货币储备超过200万美元，使其成为亚洲最大的贷款协议。

据DeFiPulse数据显示，由ConsenSysVentures公司支持的非托管性贷款协议项目NuoNetwork，最近进入了美元价值锁定的DeFi项目前5名，并成为亚洲地区最大的贷款协议。

过去一个月，通过该平台发放的贷款总额已增长了一倍，部分原因是DAI外汇储备的增长(目前接近50万美元)和Maker稳定费(Makerstabilityfee)的上调。

抵押贷款应用程序目前提供少量资产的贷款，包括DAI、ETH、USDC、MKR和WBTC。NuoNetwork最近还启用了通过中心化交易所Uniswap和去中心化链上交易项目Kyber池进行保证金交易的功能，杠杆率最高可达3倍。

NuoNetwork的创始人VarunDeshpande称Maker最近提高稳定费的举措已将DAI的流动性推到了NuoNetwork平台上，,因为交易者们开始寻求额外的杠杆途径。

「随着稳定费的增加，越来越多的用户希望通过从我们的准备金中获得更高的贷款，以3倍的杠杆率做多ETH。这增加了回报而且吸引了更多的出借方给平台带来额外的DAI流动性，让交易员可以出售」，Deshpande指出。

「Nuo的独特之处在于，出借方将资金集中在一份合同中，该合同直接向借款人提供用于Kyber或Uniswap的资金池进行交易的贷款或保证金。这是第一个以合约执行的保证金交易和跨DeFi的贷款。这种C2C模式释放了大量的流动性，让所有交易几乎都是即时完成的。」

虽然Nuo目前提供加密抵押贷款和保证金交易，但该团队的目标是在未来提供其他债务产品，比如重新募集资金做MakerCDPs和通证化债券等。

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