USD:金色观察 | 逃出生天的Curve Finance还有多少信任值？_CRV

作者：Climber，金色财经

7月30日，智能合约编程语言 Vyper 的部分版本被发现存在严重漏洞，导致包括Curve  Finance 在内的一些重要项目遭受攻击。据PeckShield统计，此次攻击致使多方累计损失已多达5200万美元。

其中，Curve Finance TVL从32.66亿美元降至17.89亿美元，降幅约为45%近乎腰斩。但尤为惊险的是，攻击事件发生后CRV链上瞬时价格近乎归零，若非 Chainlink 未能及时跟进报出最低价，那么建立在多个借贷协议上的 CRV 抵押债仓将直接面临清算风险。

对此惊魂一幕，韩国排名前五的交易所纷纷表态提醒投资者谨慎看待CRV价值，有的甚至暂停了CRV的充值和提现服务。不过，鉴于市场价格反应，有网友表示受损流动性池仅三、四个，问题不大。吴忌寒则公开表态称已抄底CRV，继续看好Curve Finance。

以往Curve Finance曾多次遭遇清算危机，而此次尤为危险，那么这一DeFi蓝筹项目究竟还有多少信任度值得投资者期待？

金色晚报 | 8月11日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：工信部、以太坊2.0、Bitfinex、蚂蚁链、比特大陆

1. 工信部数据安全标准征求意见稿：重点区块链等重点领域进行布局。

2. 以太坊2.0多客户端测试网Medalla已修复两个主要问题。

3. Bitfinex首席技术官：1.2亿枚的USDT转账系链上代币切换。

4. 多家美国银行回应OCC表示对提供加密服务持开放态度。

5. 上市公司MicroStrategy购买超2.5亿美元比特币作为资产配置一部分。

6. 云南公布704个新基建项目 涉及5G和区块链。

7. 比特大陆内部信：开曼层面诉讼事实清晰，将争取尽快恢复生产经营，实现IPO。

8. 蚂蚁链牵头制定P3205跨链国际标准，已得到适用性验证。

9. IMF前首席经济学家：疫情推动世界转向数字货币。[2020/8/11]

减分项

1、三次清算危机

受此次攻击事件影响，CRV在多个DEX上的交易价格均出现剧烈波动，其中Uniswap 上 CRV/WETH 交易对的瞬时价格最低一度跌至 0.08 美元左右。

金色财经挖矿数据播报 | BCH全网算力上涨4.54%:金色财经报道，据蜘蛛矿池数据显示：

ETH全网算力176.337TH/s，挖矿难度2218.23T，目前区块高度9945314，理论收益0.00796141/100MH/天。

BTC全网算力111.505EH/s，挖矿难度15.96T，目前区块高度627651，理论收益0.00001575/T/天。

BSV全网算力1.481EH/s，挖矿难度0.21T，目前区块高度632232，理论收益0.00060785/T/天。

BCH全网算力1.887EH/s，挖矿难度0.26T，目前区块高度632424，理论收益0.00047701/T/天。[2020/4/26]

而CRV 在多个借贷协议设有抵押债仓，特别是 Curve 创始人 Michael Egorov 分别在Aave、FRAXlend、Abracadabr、Inverse 上共抵押 2.92 亿枚 CRV（约合 1.81 亿美元），借出了 1.1 亿美元资金，其综合清算价格约在 0.4 美元附近。

如果一旦 Chianlink 即使报出 0.08 美元价位，那么这些抵押头寸无疑将会被清算。更严重的是，届时FUD情绪蔓延，DeFi世界将面临灾难性影响。

金色晨讯 | 马耳他批准了14个加密资产代理商并已发放金融牌照:1.雄岸科技控股股东出售股份。

2.巴基斯坦国家银行正在考虑到2025年推出数字货币。

3.马耳他批准了14个加密资产代理商并已发放金融牌照。

4.GateChain将在今年第三或第四季度发布测试网和主网。

5.易见股份提示风险：对区块链的探索及应用仍处初期阶段。

6.安永会计师事务所提议将QuadrigaCX重组程序转为破产程序。

7.奥地利数字和经济事务部长：不需要对区块链进行监管。

8.百度牵手湖南省政府依托区块链等技术推进百度大脑等落地。

9.信息发展：已提交区块链备案申请并待工信部正式颁布。[2019/4/3]

类似的最近一次清算危机就发生在上月，dForce创始人Mindao发文称，Curve创始人在Aave存了超过 33% CRV流通盘的代币，但却借出7100万稳定币，这存在极大风险。

随后几天，Curve 3pool中的USDT出现轻微脱锚，USDT倾斜比例超74%。

对此，Curve Finance创始人不得不多次偿还代币以降低清算风险。其中最多的一笔为其关联钱包将3800万个Curve DAO代币（相当于2400万美元）存入去中心化借贷平台Aave。

金色财经现场报道 Union Square Ventures合伙人：价值在代币中 而非企业中:金色财经现场报道，今日在Coindesk 2018共识会议上，Union Square Ventures合伙人Fred Wilson认为，现在的一些加密货币在十年后会变得令人感到惊讶。此外，他还表示价值是在代币中的，而非建立在这些加密货币之上的企业中。这个行业有些事情与以前的任何其他资产类别不同，虽然令人感到兴奋，但也难以挑选出“胜者”。目前确实看到私人货币的出现或重新出现，任何人都可以推出一种货币，但这并不意味着它会生存下去，或者会保留价值。[2018/5/17]

而去年11月份，CRV 曾遭到巨鲸做空，币价最低到达0.4美元附近。借由Curve创始人向AAVE补充2000万枚CRV及其项目推出的稳定币CrvUSD白皮书发布，CRV才免于被大量清算的局面。

2、流动性池倾斜频发

2023年：

6 月 15 日，由于Curve 3pool中有2.05 亿枚USDT 被售出，导致USDT 占比达 74.35%(301,753,409 枚)，并出现轻微轻微脱锚。

金色财经讯:比特币价格突破 ￥140000，创历史新高，数据来自韩国交易所Bithumb。[2017/12/8]

2022年：

11月10日，Curve 3pool中 USDT 占比已达 80.43%(742,416,062 枚)，而 DAI 和 USDC 的占比分别为 9.79%和 9.77%。

11 月 13 日，Curve 中的USDD/3CRV 发生严重倾斜，其中 USDD 占比达 81.76%（32,679,832 枚）；DAl 占比 2.99%（1,196,988 枚）；USDC 占比 3.00%（1,200,247 枚）；USDT 占比 12.23%（4,891,589 枚）。USDD 和 USDC 的兑换比例为 1：0.981282。

8 月 26 日，Curve上rETH与ETH兑换比例跌至1：0.7917，流动性池比例严重倾斜，rETH 占比达 81.54%。

类似上述现象在Curve上还有多例。

3、生态项目依赖Vyper语言，审计缺位

Curve Finance上有多个流动性池采用Vyper语言编写智能合约，根据安全公司 Ancilia 对受影响合约的分析，有136 份合约使用了带有重入保护的 Vyper 0.2.15，98 份合约使用了 Vyper 0.2.15 版本，使用 Vyper 0.2.16和 Vyper 0.3.0公有226 份合约。

由于Vyper的代码库较小，容易阅读，且对其历史进行分析的更改也更少。因此当编译器进行重大频繁更改时，审计工作就难以同步。

7月21日与7月25日，Curve生态流动性平台Conic Finance就因智能合约超出审计范围而两次受到黑客攻击造成400万美元损失。

4、做空流言，诉讼缠身

6 月 9 日，ParaFi、Framework Ventures 和 1kx 三家加密风投机构共同起诉 Curve 创始人 Michael Egorov 欺诈和盗用商业机密，导致 VC 承受经济损失。

接着在6月12日，dForce创始人Mindao在提示Curve创始人抵押大量CRV借款稳定币有极大风险的同时也提到，抵押自家币做杠杠，看起来是惜售，实际上是一种引诱式做空。

类似Curve做空事件和流言也常见于网络社区中。

加分项

Curve Finance由Michael Egorov创立，于 2020 年 1 月推出，旨在提供一个采用自动做市商 （AMM）架构构建的去中心化交易所（DEX），主要聚焦于稳定币（USDT、USDC、DAI）、合成资产/衍生品/锚定资产（wBTC、renBTC、stETH）等。除以Ethereum为主要业务阵地外，还进行了多链部署。

尽管此次攻击事件受损严重，但Curve Finance依然在DEX中位列第二。

评价一个项目好坏只需要将其与赛道龙头进行对比即可，而与DEXs龙头Uniswap 相比，Curve Finance有以下优势：

1、效率和滑点

Curve 更专注于稳定币交换，因此使用成本更低。由于 Curve 的机制和项目方合作，有更多种类的稳定币和合成资产到 Curve 上组建流动性池，对于大部分稳定币交易对，在 Curve 上可以直接相互交易。

另外通过限制池和每个池中的资产类型，不易受波动资产价格变动影响，Curve 最大限度地减少了无常损失。

2、合成资产

受益于与各项目方良好的合作关系，Curve 在 \)sETH 和 $renBTC 上拥有良好的收益。

同样，由于充足的流动性 /LP 激励，Curve 得了以太坊 2.0 质押协议 Lido 的支持，成为半官方的 \(stETH 池。

3、协议收入

Curve 中所有 Token 交换费用统一为 0.04%，存取款手续费在 0% - 0.02% 之间。但Curve 协议收入一半将分配给 \)CRV Token 质押者。

对于这种协议收入的分配定比，无疑将会为Curve带来更多的用户及LP。

4、生态数量

Uniswap上配套型项目稀少，而Curve生态项目众多，就其生态重要性大致分为：核心生态项目，生态项目、合作项目、用户项目。

而这些项目可以为Curve提供直接的协议收入，即流动性采购费用；为Curve的核心业务——流动性市场——在流动性募集或流动性采购上提供体验优化或协助；吸收并增加CRV（或CVX）的锁定，避免CRV流向二级市场。

结语

正如Vyper贡献者@fubuloubu所言，找到此次攻击事件的漏洞需要几周到几个月的时间，因此需要赏金计划来帮助改进Vyper。但过于陈旧的Vyper版本依然需要进行升级或者迁移才能提供更高的安全保障。

就此次攻击事件来说，并未对Curve Finance造成致命性打击，也更谈不上DeFi的末日来临。同样，加密市场依然是一座黑暗森林，无论看好或看跌Curve Finance，都要保持谨慎理智。

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