SDT:回归“常识” 理性审视Crypto“真理”_ATMCASH

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TLDR

在具有极端反身性的市场中，大多数人追求的某种“真理”的准确往往并不重要，但常识却非常重要。不要只关注“基本分析”的准确性，而忽视常识。

以下是一些在加密货币领域违反了常识规则的问题，应该通过市场的自然过程进行纠正。

规则 1：如果你看到依赖于天上掉馅饼的/机会主义行为，那么事情通常不是这样进行的。

规则 2：如果你仍然依赖许多 KOL、建设者和投资者表面的投资建议，这不是有价值的方式。要理解反向信号。

规则 3：有局和操纵行为吗？资产持有者几乎没有获得净价值吗？这不是大额价值投资者准备好投资的资产类别的迹象。

坚持常识的能力和勇气是罕见的，因为加密货币和加密货币推特允许最令人讨厌的媒体价格操纵。并且，过去10年加密市场基本只有涨势,大家的注意力都被训练成了只追涨不追跌。

RbC创始人如初：一切都回归数据增长本身:2021年7月7日，由TopDAO主办，Mixin Network、Amplio Capital、Alias Capital、Winkrypto、Ballet、博链财经、星空财经和7 O'Clock Capital联合协办的《TopDAO亚太社区发布会——全球KOL分享》正式拉开帷幕，RbC Office 创始人&CEO如初，在《RbC Office 全球化市场下的数据野蛮增长》主题演讲中表示，RbC Office 秉承 Carving the next era 的企业理念，投资并参与了十几个优质项目的发展，关注核心的增长，善于分析解决各类发展中的问题。创业者在每次的过程中都不断的在人性与利益的平衡中找到自己和团队的增长，对世界的认知框架及解决困难的方法。[2021/7/7 0:33:07]

极端的准确性与常识

分析 | USDT溢价回归至等值1大概会在5月中旬附近:针对今日USDT价格异动下跌4%，分析师Potter表示：USDT今天又出现了爆雷事件，历史走势上USDT已不是第一次爆雷，相信这次也不是最后一次，而每次爆雷都会影响市场行情的剧烈波动，影响合约市场来回多空双爆，也说明目前市场主要以消息为引导，配合盘面的走势变化。从USDT/USD比值历史走势可以看出，USDT已经历过多次爆雷走势，其中振幅最大的一次为2018年10月15号，USDT/USD比值最低下探触及0.85，跌幅高达15%，持有USDT的投资者均感受到了什么叫做空仓被套，技术面上看，USDT发生爆雷事件后一段时间，BTC价格均迎来不同幅度的下跌，USDT爆雷有其历史周期性，平均来看USDT的溢价一般需要2至3周时间回归正常水平，而这一次回归至等值1的位置大概会在5月中旬附近。同时今天其余稳定币均出现了不同幅度的上涨，其中TUSD的涨幅最高，TUSD/USDT最高涨至1.07，溢价涨幅高达7%，通过TUSD/USDT历史走势也可以看出，截至目前两者溢价最高同样发生在去年10月15号，比值高达1.23, 涨幅高达23%。上一次爆雷事件是稳定币之间的竞争，而这一次发生在USDT市值包括流通量达到历史最高点，并且BTC处于阶段性反弹高位区间，后续还是要学会逢高减仓，注意风险。[2019/4/26]

在加密货币领域，以牺牲常识为代价追求极端准确的代价，可能比任何其他市场都高。

声音 | 中国金融衍生品投资研究院院长：数字货币受到抑制各国回归金本位:据北京商报消息，对于近期金价持续上涨的原因，中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英认为，现在虚拟化数字货币受到各国的抑制和打击，全球会暂时停止虚拟货币发展，回归金本位，所以黄金受到各国青睐，国际金价出现回暖行情。[2018/12/27]

你可以计算蓝筹项目的每一个细节，但仍将周期性的杠杆 Beta 误认为是长期增长（例如 Lido，整个 DeFi）。

大多数时候，市场并不关心精确的基本面计算，因为我们谈论的是一个几乎没有任何现有消费行为的新兴链上原生经济（以太坊）。大多数 ETH 上的项目存在的目的是通过投机活动燃烧 Gas，并且是以太坊的网络效应的衍生物，对其并没有真正的净增值。

没有任何准确性，可以弥补对正在进行的叙事缺乏认知的不足：

动态 | 中本聪团队传奇人物Martti Malmi回归数字货币开发领域:据CoinDesk报道，中本聪团队传奇人物Martti Malmi正准备和新团队一起推出一种名为AXE的新数字货币。该项目将Malmi的在线声誉系统与名为GUN的去中心化数据库系统相结合，以实现去中心化网络的长远愿景。[2018/7/31]

以太坊希望有能够燃烧 Gas 并提高该链上现有总锁定价值（TVL）资本效率的项目。能够以最高效的方式实现这两者之一的项目将会上涨。通常情况下，一个项目只能在短时间内实现这一点，直到下一个项目出现。Defi 的庞氏局已经消失，接下来是在链上的 RWA 国库券，只是为了让 TVL 保持在加密货币中。

只有当真正引入新用户和资本流入的新项目出现时，我们才能摆脱这种极端的玩家对玩家竞争。

我们正处于这样的时代， PvP 游戏几乎已经耗尽流动性，而在过去两年多的时间里，几乎没有出现新的消费者行为和实际应用。

金色财经现场报道，Jarvis Nguyen：区块链与游戏结合，可以让游戏资产权回归玩家:在2018年世界数字资产峰会（WDAS）暨FBG年会上，来自Etheremon公司的Jarvis Nguyen表示，传统的游戏容易出现宕机，或者被黑客攻击的现象，这样会让游戏玩家的资产出现损失，而区块链的去中心化应用在游戏领域却解决了宕机的问题，也避免了被黑客攻击的现象。区块链加入到游戏领域中，也可以让游戏的资产回归玩家，让游戏的资产不再会继续被游戏公司所控制。[2018/5/3]

但我看到了一些积极的迹象：

预测市场：Polymarket 等。

有趣的：Rollbit。

NFT 的早期实用用例：奢侈品手表的数字当铺。

一些早期尝试构建支付应用程序。

其他真的没有太多了。游戏（包括 Web 2.5 的 GameFi 和完全在链上的游戏）在我看来还没有找到 PMF（产品市场契合），但我希望我在这方面被证明是错误的。

常识

规则 1：如果似乎人们仍然普遍认为天上掉馅饼是正常的点，并且局/机会主义行为得到了回报，那么我们还没有进入“价值区”。

L2 是 L1 的新替代品。现在每个人（旧的 L1、项目）都想成为 L2，因为这会提高他们的估值。

NFT 蓝筹项目从他们最忠实的用户那里榨取最后一点价值。

明显高估了尚未证明任何事情的项目（Worldcoin 以 OpenAI 的名声背书，高估值问世）。

大多数已经死亡的项目把价格抬高然后倾销，以从散户市场中挤出更多的退出流动性。

风投公司投资新的热门叙事（尽管比 6 个月前少得多），因为他们相信，当牛市到来时，它会像不久前推出的其他项目一样立即估值达到 1 亿美元。

规则 2：如果许多所谓的 KOL、建设者和投资者中，喊单比分析逻辑更重要，那么在“建设者市场”方面，我们仍做的不够。

大会的参与者仍然太多。一会在香港，一会在新加坡。主题演讲者更关心的是展示自己的存在感，而不是会议的实际内容。

成为创始人仍然是一个值得赞美的事情（即使那些已经清算了自己资产的创始人），即使你的产品实际上只有不到 100 个真实用户，你更关心的是参加投资者聚会，而不是继续努力地工作。

在加密货币领域工作往往意味着花费 L1 基金的钱四处宣讲和举办活动。

业绩平平的 VC，却在推特上表现得像国王，谈论他们对即将到来的下一个大事件的确定性，而他们投资组合中的项目构建的应用程序的总网络访问量主要归功于他们自己和竞争对手。

相反，那些为这个领域做出最大贡献的人往往低调（Brian Armstrong，Vitalik，Opensea，一些新的 Solana 项目等），那些正在慢慢构建合法产品的新项目的创始人并不会根据市场风险的预期来安排发布和公告，并且不会进行激进的公关活动。你只需要构建、发布，让用户用他们的金钱和注意力来评判。

规则 3：当操纵行为被默认接受，并且流动性仍然主要是用于退出的时候，机构不会来购买我们的资产。

只需打开任何低流动性的山寨币图表，它们已经慢慢跌了一年多，但定期会有催化剂来抬高价格，你就会明白为什么。

像 DWF 这样的玩家成为了新话题，居然被认为是理所当然的。

没有真实用户的项目仍然可以通过 IEO 轻松退出流动性。

那些确实试图为代币持有者积累价值的项目表现良好，但仍然被“专业的投资者”称为庞氏局/局（Rollbit，Unibot）。

勇气和信念

诚然，这有些夸张，而且对行业现状有些简单化（有些地方常识已经回归，交易很有吸引力），但总的来说，这是一个被低估的现实。

10 年的量化宽松超低利率和加密本土化的崇拜，真的让人们对常识失去了判断力。因为减半即将到来，所以 WAGMI（我们都会成功的）。因为鲍威尔正在拯救我们的仓位，所以 WAGMI。因为比特币长期上涨，所以 WAGMI。在这种时候，坚持简单的常识将得到巨大的回报。

我认为人们的信念还没有经受过足够的考验。如果我们从现在起再横盘三年，你会怎么做？你还会相信加密货币吗？你还会认为这是金融和人类协调的必然未来吗？我会，但我确信现在看涨的大多数人不会。

真正的勇气和信念需要完全无视共识和表象，以及对耐心的坚持。这两者仍是少数人的品质。

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