BTC:比特币价格关键指标显示：减半后投资者的恐慌情绪有所下降_BATMOON

比特币的隐含波动率在减半后急剧下降，但这对比特币投资者意味着什么？

Skew的最新数据显示，在昨天减半后，比特币的隐含波动率大幅下降。通常，波动率是所有专业交易者的核心，因为它衡量每日平均价格波动以洞察市场状况。

正如Cointelegraph先前报道的那样，由于其巨大的不确定性，BTC的减半事件往往会增加波动性。交易员预计，BTC价格将在减半期间或之后，要么会暴涨，要么会暴跌，因此短期会出现飙升。在撰写本文时，该指标已回到以前的水平。

最小防串通基础设施 MACI 1.0 版本推出，为去中心化应用实现防串通:10月13日消息，The Privacy & Scaling Explorations 团队发布最小防串通基础设施（MACI） 1.0 版本。MACI 能为去中心化应用实现防串通，特别是投票和二次融资系统。该代码目前在 appliedzkp/maci 代码库的 v1 分支中，并将很快被合并。此外，MACI 1.0 的代码经过了 Hashcloak 的审核，所有发现的漏洞都已被修复。[2021/10/13 20:25:40]

不确定性会导致波动性

民航局：基于去中心化理念和技术架构向开放融合转变:7月9日，中国民用航空局召开2021年上半年工作专题新闻发布会，按照智慧民航建设总体工作安排，民航局在战略架构、组织机构、服务示范、数据治理、技术应用等方面抓紧推进相关工作，取得初步成效。

2021年上半年，民航局全力推动中国民航智慧监管服务项目前期工作，充分发挥大数据、区块链、人工智能等新技术优势，按照“大平台共享、大系统共治、大数据慧治”的总体思路进行规划设计，改变“烟囱式”的项目组织和系统建设方式，基于去中心化、面向服务的理念和技术架构，从传统集约向开放融合转变，实现从分散建设到统筹共用方式转变，为行业智慧监管和服务提供基础支撑。[2021/7/9 0:40:05]

在过去的几个月中，分析人士在流传这种说法，即在减半之后，BTC算力可能会大幅下降。据推测，这可能是由矿工关闭了ASIC矿机所致，关机原因是BTC区块奖励从之前的12.5枚BTC削减至6.25枚BTC。

AOFEX商务副总裁Vivian：中心化交易所拥抱去中心化交易所:4月26日，在《佟掌柜的朋友们》·海外优质项目分享成都站活动上，在中心化交易所如何适应市场趋势问题方面，Vivian认为，去中心化交易所出来以后，给行业带来更多玩法。中心化交易所并不觉得紧张，更证明了行业在未来会走得更远。中心化和去中心化永远是并存的，小白用户还是要通过中心化的平台去教育用户，包括合约、期权等衍生品，目前为止还是需要在中心化平台才能实现或提供更好的用户体验。用户属性不是单一在一个点上，而是很多层面都会参与，是并存和互补的。[2021/4/27 21:03:54]

迄今为止，人们仍有理由担心会发生“死亡螺旋”，这将迫使大型矿工出售矿机，甚至可能使那些杠杆率过高的矿工破产。造成这种局面的一个可能原因是，对矿工至关重要的收入已被削减。

传神语联何恩培：翻译的去中心化时代即将来临:近期翻译自动化协会亚洲峰会上，传神语联董事长何恩培发表观点：“翻译的去中心化时代即将来临，行业发展的三个阶段：传统模式、中心化平台和去中心化的区块链。从行业整体发展和新技术融合维度看，拥抱是行业姿态，但去中心化并不能用单一的区块链技术去完成，更倾向于中心化和区块链协同完成。”[2018/3/29]

请记住，交易费很少会超过矿工收入的5％，而矿工收入主要组成部分是BTC区块奖励。将挖矿业50亿美元的收入削减一半可能会产生各种意想不到的结果，包括硬分叉。

交易员依赖隐含波动率，而减半影响了这一指标。

BTCATM隐含波动率来源：Skew

衡量波动率有两种方法，一种是使用历史数据，另一种是分析当前期权市场溢价。值得注意的是，历史数据在处理价格敏感事件时有不利之处，因为它有利于过去的走势。

对于比特币来说，自3月12日比特币暴跌至3,600美元后达到峰值以来，波动率一直在持续下降。进入5月，随着比特币减半的临近，比特币隐含波动率稳定在80％左右。

期权市场提供了一种衡量潜在价格波动的完美方法，因为它们依赖于交易员的“表面游戏”(skin-in-the-game)。期权卖方要求更高的溢价，反映出他们对未来波动率的担忧有所加剧。

如下图所示，ATM期权意味着用于计算的行使价单位为货币，这意味着当前8900美元的BTC基础价格为9000美元。

看涨期权定价来源：Deribit

这些是衡量波动率的标准，因为它们几乎没有内在价值。行使价为7000美元的看涨期权其内在价值为1900美元，因为比特币的交易价格远远高于这一水平。

交易员如何解释隐含波动率的下降

隐含波动率达到峰值意味着期权市场溢价飙升。这应该被解释为市场对保险收取更高的费用，看涨期权和看跌期权都是如此。

如果市场上涨，购买看涨期权的基本策略可以提供保护。通过预付溢价，人们便可以以预定价格获得BTC。相反的情况适用于看跌期权买家，他们购买保险以防价格突然下跌。

需要注意的一点是，波动率的变化既不是看涨指标也不是看跌指标。异常高的水平反映了不确定性，应促使交易员确保止损指令到位，并为杠杆交易存入大量保证金。

低波动率并不等于低风险

一些交易商倾向于推断，波动率较低的情况意味着意外出现下跌的风险较低。请放心，没有这样的指标。人们应该利用这样的时期通过期权市场建立保险头寸。

另一方面，如果交易员在高波动率的情况下猝不及防，他们应该结清所有头寸以避免不必要的止损执行，要么做好在大幅涨跌中杠杆交易员肯定会被清算的准备。

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