CAN:探索LSD稳定币领域的发展现状_稳定币是什么意思

作者：BenWee，medium编译：金色财经，善欧巴

今天，我们将探索以LSD支持的稳定币，这些稳定币为持有者提供了避免损失成本和赚取收益的机会，同时也保留了稳定币的关键属性。

稳定币

稳定币是一种加密货币，其价值与外部参考资产挂钩。作为一种非波动性资产，稳定币作为交易媒介非常有用，因为相对于参考资产，其价值波动较小。

一些众所周知的稳定币示例：

美元：Tether、USDCoin、Dai、LUSD、Frax

欧元：EuroTether、EuroCoin、AngleEUR

黄金：PaxGold、TetherGold

Nirvana宣布已将平台AMM中UST完全替换为USDC:5月11日消息，Solana 生态算法稳定币项目 Nirvana宣布已将平台 AMM 中 UST 完全替换为 USDC，核心团队通过使用 USDC 购买 ANA（将 USDC 放入 AMM），然后将 ANA 转换为 UST（将 UST 从 AMM 中取出），过程对 ANA 或 NIRV 的价格没有影响。交易的损失由团队承担。[2022/5/11 3:06:36]

考虑到美元作为全球储备货币的地位，我们自然会看到美元稳定币在稳定币领域占据了大部分市场份额。

稳定币市场概览

稳定币可以广义地分为三类：1）法币抵押稳定币，2）加密货币抵押稳定币，3）算法稳定币。这些稳定币在发行方式、抵押比例、支持稳定币的基础资产以及价格稳定机制上存在差异。

USDT占比特币交易比重约为60.56%:金色财经消息，据cryptocompare数据显示，目前比特币交易情况按照交易币种排名，排名名第一的是USDT，占比为60.56%；排名第二的是美元，占比为12.74%；排名第三的是BUSD，占比为5.09%；排名第四的是日元，占比为3.73%；排名五的是欧元，占比为3.42%[2021/10/12 20:21:57]

稳定币发行人如何处理抵押品？

当用户通过向发行方存入法币或加密货币来铸造抵押稳定币时，发行方可以利用这些抵押物来产生收益。以下是一些主要发行方对这些抵押物的处理方式。

Circle/$USDC：270亿美元的储备金

Circle每月公布其抵押物储备金的价值确认，由德勤进行审计。根据2023年5月的价值确认，我们可以看到大部分储备金用于<3个月期美国国债和美国国债回购协议，通过向全球金融机构提供隔夜现金借贷。

伦敦交易所爆仓补贴金已累计发放补贴1011800USDT:据官方数据，伦敦交易所独创的“爆仓补贴金”模式上线2天，已累计发放补贴1011800USDT，获得爆仓补贴人数共942人，人均获得补贴1074USDT。

据介绍，爆仓补贴金是由伦敦团队100%自主研发设计的新一代合约交易机制，当用户在巨大的行情波动下遭遇爆仓时，可根据爆仓金额领现金USDT补贴，最高获得爆仓亏损金额的50%补贴。

此外，伦敦交易所亚太发展基金会提供了1000万USDT，作为首期爆仓亏损补贴专项基金。[2020/12/17 15:26:49]

Tether/$USDT：830亿美元的储备金

Tether每季度公布其抵押物储备金的价值确认，由BDO进行审计。根据2023年第一季度的价值确认，我们可以看到储备金主要用于美国国债，并包括一些其他流动性较低的资产，如货币市场基金、公司债券、贵金属、比特币、其他投资和担保贷款。

G+游戏分发平台获JKFUND千万USDT战略投资:据官方消息，新加坡时间5月31日，G+游戏分发平台获JKFUND千万USDT战略投资助力，共同打造G+生态价值，推进G+区块链技术应用落地。

G+是全球优质区块链游戏分发平台之一。G+生态希望通过对游戏生态的塑造来重构游戏机构与游戏玩家的互动模式，建立一个透明化游戏服务平台。

JKFUND专注于区块链及互联网行业优质项目投资孵化、技术开发及商业应用，旗下已有投资币本资本，必本搜索，矩鲲书院等高新技术企业。[2020/5/31]

Maker/$DAI:45亿美元的储备金

作为Maker的“Endgame”计划的一部分，Maker希望将其45亿美元的储备金分配给各种收益生成策略，并接受外部资产管理公司Monetalis的指导。他们采取了一些策略：

出售并购买高达12亿美元的美国国债

将高达16亿美元的$USDC存入CoinbasePrime，获得1.5%的收益

BTFS-scan新版本v0.1.5即将发布:据官方消息，BTFS-scan新版本v0.1.5即将发布，新版本新增展示历史价格走势和大矿工排名的数据图表，方便矿工根据历史价格走势调整自定义磁盘空间出租价格，同时矿工可查看大矿工排名图标、查看排名靠前的大矿工相关数据。BTFS-scan v0.1.5版本预计下周上线，BTFS-scan访问地址见原文链接。[2021/1/8 15:40:21]

LSD支持的稳定币优势

通过上述示例可以观察到的一个共同主题是，这些收益生成策略所产生的收益被记录为发行方的收入，从而使发行方的股权或治理代币持有者受益。各个稳定币的持有者无权获得这些收益，这意味着持有稳定币会产生机会成本，本来他们可以将资金投入到自己的收益产生工具中。在当前利率上升的环境下，这个机会成本约为3个月期美国国债的5.5%左右。

相较于Circle，这种资产配置似乎更加具有风险，因为储备金需要具备高度流动性，以便在发生银行挤兑事件时履行赎回义务。此前也曾有关于$USDT是否真实有所支持的猜测，并对Tether的资产组合质量产生了担忧。

随着以太坊上海升级和以太坊从PoW到PoS的转变，我们看到对流动权益衍生品的兴趣增加——持有LSD的人可以获得以太坊支付的收益，并有能力将他们的LSD兑换成$ETH。

引入以LSD支持的稳定币为持有者提供了赚取收益和避免机会成本的机会，同时也保留了稳定币的关键属性。

LSD支持的稳定币竞争格局

以下是LSD稳定币领域的主要竞争对手。需要注意的是，目前大多数LSD稳定币都是以加密货币作为抵押物。

LybraFinance-已上线

Lybra正在建立$eUSD，这是一种由$stETH支持的带有利息的稳定币。目前$eUSD的流通供应量为1.76亿美元。

铸币：使用大于150%的抵押率的$ETH或$stETH进行铸币。Lybra将把任何$ETH抵押物转换为$stETH。

收益来源：抵押物存放在$stETH中，每年产生约6%的抵押收益。

价格稳定：赎回机制形成了“价格底线”，而最低150%的抵押率形成了“价格上限”。

其他观察结果：$eUSD的交易价格始终保持在约1.05美元的溢价，这意味着即使存在套利机会，$eUSD持有者也不会赎回$eUSD。这可能是因为$eUSD持有者获得持有$ETH的收益。

Raft-已上线

Raft正在建立$R，这是一种由$stETH和$rETH支持的带有利息的稳定币。目前$R的流通供应量为3000万美元。

铸币：使用大于120%的抵押率的$stETH或$rETH进行铸币。

收益来源：抵押物存放在$stETH或$rETH中，每年产生约6%的抵押收益。

价格稳定：赎回机制形成了“价格底线”，而最低120%的抵押率形成了“价格上限”。

Ethena-测试网

Ethena正在实施一种由ArthurHayes在他2023年3月的博文《DustonCrust》中设想的无风险稳定币。

Ethena的抵押资产以以太坊LSD的形式持有，类似于长期现货头寸。通过在中心化交易所做空$ETH永续合约来实现Delta中性。

铸币：使用任何以太坊LSD进行铸币，抵押率为1:1。

收益来源：抵押物以以太坊LSD的形式持有，每年产生约6%的抵押收益。在中心化交易所做空1倍$ETH永续合约也会以资金费率的形式产生收益。

价格稳定：通过长期持有以太坊LSD现货和做空$ETH永续合约来实现Delta中性，确保稳定性。

PrismaFinance-测试网

PrismaFinance正在建立$acUSD，这是一种由以太坊LSD支持的带有利息的稳定币。合约基于Liquity，并且是不可变且无法升级的。

铸币：使用5种经过白名单授权的以太坊LSD中的任何一种进行过度抵押铸币：$stETH、$cbETH、$rETH、$frxETH、$bETH。

收益来源：抵押物以以太坊LSD的形式持有，每年产生约6%的抵押收益。

价格稳定：赎回机制形成“价格底线”，而每种资产的最低抵押率形成“价格上限”。

其他观察结果：具有veTokenomics功能，用户可以锁定$PRISMA以获取$vePRISMA，LSD发行方可以激励用户使用自己的LSD铸造$acUSD。最终预计在Prisma之上构建类似Convex的协议。

总结

LSD领域正在迅速发展，特别是在LSD稳定币领域即将出现新的创新。期待在后上海升级后不断推出的新发展。

标签：CELOCEL稳定币CANCeloLaunchCELT稳定币是什么意思CAN币

POL币最新价格热门资讯