EMI:FTX 败局背后的 DeFi 大赢家：读懂稳定币脱钩风险定价协议_WEMIX

大家好，我是慕白

Y2K为稳定币、封装代币等提供了一个对冲风险的工具，也在未脱钩时为另一方提供了丰厚的收益。

过去的一周，FTX成了Web3领域绝对的头条。FTX的暴雷不仅影响了一众中心化的机构，同时也蔓延到了稳定币领域。以FTT为主要抵押品之一的算法稳定币MIM，以及市场出现储备资金相关问题时总会被波及的USDT先后出现了短暂的价格脱钩。

在市场巨大的恐慌中，却有一些DeFi玩家在短短一周的时间内，通过稳定币的脱钩实现了数倍的收益。而这个对冲风险的DeFi协议就是今天的主角Y2KFinance。

Cosmos生态dVPN项目Sentinel：首批200台Indigitus路由器将在未来几周内完成生产:Cosmos生态dVPN项目Sentinel在推特上表示，首批200台Indigitus路由器将在未来几周内完成生产，然后将发送给世界各地的社区成员。用户可以在Indigitus路由器上托管一个DVPN节点，并从未使用的带宽中获利。[2021/7/31 1:26:31]

Y2KFinance运行机制

Y2KFinance是建立在Arbitrum上的协议，当前上线的产品为Earthquake，该产品是一款为稳定币脱钩提供对冲工具的产品。相比于当前市场上存在的去中心化保险产品，Earthquake更加像一场「」。

动态 | OKB月报：OKChain基于Cosmos-SDK研发 首个链上应用将是DEX:OKEx近日发布月报公布最新项目动态。月报中提到，OKEx正在打造的OKChian是基于Comsos-SDK研发的一条商业链，承载OKB生态的底层框架，它保留了Cosmos-SDK跨链等功能。同时，月报中提到了OKChain的第一个Defi应用，去中心化交易平台DEX也会同步上线，DEX将通过原生公链完成加密资产的即时清算预结算。据此前报道，OKEx CEO Jay 11月曾在推特发文表示OKChian即将发布。随后 OKEx首席战略官徐坤也在微博表示OKChain的测试网将在11月上线，交易平台进入公链时代。根据路线图显示，OKChain于2019年11月推出测试网，随后在2020年第一季度上线智能合约并计划于2020年第二季度推出主网。目前，OKChain公链已完成最后测试，很快将发布测试网。[2019/12/16]

在Earthquake中，用户可以选择向Riskvaults或Hedgevaults中存入资金。其中，Riskvaults代表着相信在vaults续存期间某类资产不会出现脱钩；Hedgevaults则是为该资产在vaults续存期间出现脱钩下的「注」。用户在存入资金后，会获得一枚ERC-1155格式的代币来代表在该池中的份额。

动态 | 美联社：三星Galaxy S10冷钱包将支持COSM:据美联社报道，Cosmochain被选为三星智能手机Galaxy S10的首个DAPP合作伙伴。三星Galaxy S10将支持其DAPP COSMEE的代币COSM，将成为冷钱包Galaxy Keystore中包含的首批代币之一。据悉，COSMEE是一个基于区块链的美容平台，用户可以通过移动设备查看化妆品。当用户上传评论时，他们会根据其他用户的评估获得COSM奖励。此前有消息称，三星Galaxy S10或将提供加密货币钱包。[2019/2/20]

类比来说，Riskvaults就像保险协议中用户存入的，用作意外发生时赔偿金的流动性，而Hedgevaults内资金类似保险金。

动态 | 加密交易所Remitano宣布暂停所有交易以应对虚假XRP存款问题:据todaysgazette消息，由于对用户投诉没有采取有效措施，令XRP买家遭受了大量损失，加密货币交易所Remitano目前宣布已暂停所有XRP存取款以解决虚假XRP存款问题。此外，交易所停止了平台上包括比特币，以太币，莱特币在内的所有加密交易，并且没有说明清算和封锁的持续时间，Remitano在近60个国家开展业务，保守估计该举措可能导致交易所承受数百万美元的损失。[2019/5/29]

当资产未出现脱钩时，RiskvaultsNFT持有者将按照份额获得一部分Hedgevaults中的资金。若资产出现脱钩，RiskvaultsNFT持有者仍将按照份额获得一部分Hedgevaults中的资金，但HedgevaultsNFT持有者将瓜分Riskvaults中的所有资金。资产价格以Chainlink喂价为准。

Y2KFinance为当前上线的每种稳定币设定了一个脱钩价格。例如MIM为0.975美元，USDT为0.991美元，USDC为0.997美元。该价格是通过此类稳定币资产过去的价格在剔除极端价格后，经过设计过的算法计算出的价格。值得一提的是，只需要Chainlink喂价低于设定价格，就会认定为脱钩，所以协议风险很高，同时也可能会出现价格操纵风险。

协议会对每期的Hedgevaults收取存入资金5%的费用，也会在脱钩发生时对收取Riskvaults存款5%的费用。

发展路线图

除了当前上线的Earthquake之外，Y2KFinance未来将上线允许用户交易vaults中头寸的交易市场Wildfire。交易将通过0xProtocol完成。此外，未来的规划还包括新产品Tsunami、上线针对stETH、WBTC等资产的Vault、上线针对更多稳定币以及发行去中心化稳定币等。

代币经济模型

Y2KFinance于10月宣布了将进行IFO，其项目文档中的代币分配模型与其宣布IFO时有一些差异，当前仍以文档中的内容为准。

代币总量的30%将用于流动性挖矿、35%分配给财库、15%将分配给核心团队、10%将分配给孵化机构NewOrder、5%将分配给投资者、5%将分配给IFO。

当前Y2K代币仍未放开领取和流动，未来持有者可以锁定为vlY2K，并用于治理、分享30%的协议收益、以及决定代币发放的路径。具体信息仍未公布。

总结

相比于去中心化保险协议类似于永续的对冲功能而言，Y2KFinance只提供了短期的对冲市场。对于真正想要对持有稳定币的用户或DAO而言并非非常友好，只能是在有明显脱钩预期的前提下才能提供比较好的对冲效果，而不能预防黑天鹅事件。

Y2KFinance曾表示，该设计方案最大的特点是同时为Riskvaults提供了较高的收益率，在刚刚结束的周期中，Riskvaults的ROI达到了10%左右的水平。而对使用Hedgevaults的用户而言，相较于保险协议仅仅是为损失进行赔偿，Y2K则可以在短期内提供超额收益。所以笔者才在开头表示，Y2K更像一场「」，但也正是这样的特点可以激发用户的参与热情，同时提高了协议的流动性和交易频率。

鉴于vault代表的资产只需要在Chainlink喂价低于设定价格时即可被认定为脱钩，所以参与的风险非常大，用户需要自行评判风险回报率。

标签：EMIWEMIXMIXVAULTSSemicon1draco币兑换wemix实时MixMarvelVAULTS价格

USDT热门资讯