稳定币:聊聊DeFi收益策略_稳定币和比特币的区别

我们经常看到这样的话：「如果购买国庫券可以获得4-5%的年化收益，为什么我们要玩DeFi收益协议？」

如果收益不到4-5%，那么可能是因为你还没掌握DeFi收益的策略。

首先，我们要明白DeFi收益的来源。

协议是如何产生收益的呢？

去中心化交易所→收取代币兑换费用的指定百分比。

借贷平台→向借款者收取利息。

衍生品市场→开仓/平仓或收取资金费率的费用。

要产生收益，我们需要流动性。

图中主要解释了DEX的收益运作原理，对于借贷平台也是适用的。

有没有注意到我们没有提到的点？

印度央行副行长：稳定币增加了美元化的风险:4月8日消息，印度储备银行副行长T Rabi Sankarhas表示，稳定币比加密货币威胁更大，因为它增加了美元化的风险。直到两年前，印度储备银行与大多数中央银行一样，对中央银行数字货币 ( CBDC ) 一直处于观望状态，但随着稳定币的出现，情况发生了变化。

现在已经不是要不要数字货币的问题，而是如何去实施它的问题。大多数代理银行是在实施制裁方面发挥重要作用的西方跨国公司。就美元化而言，与用于小额交易或其他交易的加密货币相比，稳定币的威胁要大得多。（印度时报）[2022/4/8 14:12:16]

协议能赚取更多费用，这就能激励流动性提供者(LPers)赚到更高的年化收益(APR)，从而吸引更多流动性进入市场。

协议本身有很多方法来激励流动性，包括：

1.与LPers分享协议收益(@GMX_IO的GLPers)

以太坊稳定币总发行量突破500亿美元创历史新高:4月20日消息，据DeBank数据显示，以太坊稳定币总发行量已突破500亿美元创下历史新高，本文撰写时已经达到503.2亿美元。以太坊稳定币是用于以太坊区块链网络中的法币，通常和法币价格铆定，由第三方审计，有真实美元作为储备或由复杂的算法来保障其价格。按照发行量计算，目前排名前三的以太坊稳定币分别是：1、USDT（24,416,047,048美元）2、USDC（12,813,557,094美元）3、BUSD（6,636,882,979美元）。[2021/4/20 20:38:46]

2.发放平台的原生代币作为奖励(@ThenaFi的LP)

3.发放空投(@0vixProtocol)

然而，代币发行可能会导致一定程度的通货膨胀，当然，协议会采取不同的方法来抑制。

分析 | 稳定币交易量两日内增长 168%，比特币上涨或与场外资金短期放量入场有关:Longhash 分析认为，近期比特币价格拉升极有可能是因为场外资金短期放量入场。4 月 2 日、4 月 3 日两天的连续价格拉升都伴随着稳定币交易量的大幅增长，4 月 2 日的交易量从 2180 亿增加至 3730 亿， 4 月 3 日的交易量则进一步增加至 5860 亿，两天内交易量增加 168%， 4 月以后比特币价格第一次大幅度拉升发生在 4 月 2 日当天中午，此次价格拉升极有可能是因为场外资金短期放量入场。从市场份额的角度看，Tether 进入 4 月之后增发大致 5 亿枚 USDT，这可能会带来加密货币的持续回暖。[2019/4/22]

以下是一些抑制通货膨胀的措施：

1.收益领取需要支付罚款(@RDNTCapital)

2.将协议收益与代币持有者分享(@RDNTCapital)

动态 | 比特币场内外交易活跃度大幅下降 稳定币供给持续增长:据Searchain.io数据分析：BTC方面：综合链上基础和交易指标来看，近期BTC基础指标下滑明显，链上场内外交易均不活跃。ETH方面：昨日大额转账整体下降明显，下降了32.91%，链上场内场外的交易活跃均不明显。综合链上基础指标和交易指标来看，近几日基础指标持续4天上升，链上场内场外交易均不活跃。稳定币方面：昨日总供给量最高的 USD 稳定币是 TUSD，总供应量为 205,244,588 枚；最低的 是USC。近7日 大部分USD 稳定币总供给均在增长，增长最高的是 GUSD，增长了 36,813,303 枚；减少最多的是 nUSD，减少了 322,719 枚。[2018/12/9]

3.ve代币模型/奖励贿赂以获得更多奖励(@Equalizer0x/@CurveFinance)

4.将大部分奖励分配给流动性提供者(多数DeFi协议)

要获得高效的收益，你的目标应该是白嫖大家都看好的代币，或者是通过挖矿和出售(提挖卖)来获得收益。

很多矿币最终都会以下面这种情况结束。

今天我们不是要探讨挖矿平台的运营和技术，不过在参与一个收益协议之前，可以通过以下的框架来进行一些考虑和权衡。

安全参数:

?合约是否经过审核？

?团队是否匿名？

?协议是创新的想法还是一个普通的分叉？

?TVL有多少？

?团队如何赚钱？

放入收益池是否值得

?是持有稳定币，蓝筹币还是其他山寨币？

?在山寨币流动池进行LP，无偿损失会否高于LP回报？

?哪些池的排放量最高/TVL比率最低？

?您是流动池的早期参与者吗？

?为了实现收益平衡，您支付的存款费和LP的时间是否合理？

代币该挖提买还是囤起来呢？

?你对代币的未来发展有信心吗？

?你在什么价格买入了代币？

?你是早期参与者还是后来者？

?现在购买代币，是否有人会来买单？

?未来有什么催化剂/因素让你囤积代币吗？

资产调配

?你打算投资组合中的多少比例？

?如果协议被黑客攻击，会对你的资产造成严重影响吗？

?协议是否提供足够的流动性使你持续获利？

时间调配

?这个收益策略你打算用多久？是否和你的预期有差距？

?DeFi热点会否使得协议的收益稀释，多久会饱和呢？

?市场上是否还有其他更优的收益策略，风险回报率更高呢？

投资心态和链上指标

?TVL是否不断增长?

?除了您之外，还有谁在使用这个策略？他们在囤币还是卖币呢？

?这个策略的门槛很高，是否很难进入或在市场中被忽视？如果是这样，需要多久时间才能被其他人注意到？

心态和链上指标

?这个协议的收益是否稳定？收益是如何产生的？

?协议是否在推特币圈引起了热议？

?获得一定收益后，您会立即离场吗？

DeFi的收益策略能够使您在一年内成为百万富翁吗？

不能，但是通过合理的风险管理，可以为您带来良好的被动收益。

bartcheek曾经提到，没有几十万或几百万不要浪费时间在DeFi收益策略。

投资炒币可能带来更多收益。

最后，要注意收益策略与风险管理、资本分配和价值投资有紧密的关系。

提挖卖可能会使你错过代币升幅的5-10倍，但是通过DeFi策略获得的利润是实现的收益，总比一些高买低卖的玩家更好。

并不是很多人会大论DeFi收益策略，因为一旦他们与他人分享自己的策略，他们相对的收益就会变少。

以下是DeFi收益策略的alpha分享：

@ThenaFi_(frxETH-ETH16%)

@ipor_io(稳定币年化50%，存款费用为0.5%)

@Level__Finance夹层券次(GLP收益为90%)

@gmx_ioGLP20%

Zyber(稳定币年化15-20%)

最后：

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