USD:金色观察 | 硅谷银行被挤兑时间线_Sleep Future

文/DorothyNeufeld，财经撰稿人；译/金色财经xiaozou

3月13日，美国财政部、美联储和联邦存款保险公司联合宣布，从3月13日星期一开始，硅谷银行存款人将可以获得他们的所有资金。同时美联储表示准备应对可能出现的任何流动性压力。这标志着硅谷银行引发的挤兑事件暂时得到解决。我们回顾一下硅谷银行被挤兑关门的时间线。

就在几天前，硅谷银行仍被视为科技领域备受敬仰的玩家，数千家美国风险资本支持的初创公司都是其客户。

但快进到上周末，在经历了一次因恐慌引发的银行挤兑后，SVB被监管机构关闭。

金色午报｜12月10日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：百度、马斯克、比尔盖茨、美国参议院

1.百度将发布元宇宙产品“希壤”；

2.WisdomTree修订比特币ETF申请，指定美国银行为托管人；

3.美民主党参议员要求SEC及司法部调查Meta；

4.马斯克卖出特斯拉股票已占其承诺出售的64.71%；

5.慢雾：警惕高危Apache Log4j2远程代码执行漏洞；

6.比尔盖茨：未来两三年内大多数虚拟会议将转向元宇宙；

7.调查：比特币投资者的人口统计数据从前几年明显转向了老一代；

8.美国参议院已有足够票数通过提高债务上限的快速通道计划。[2021/12/10 7:30:13]

那么，这到底是怎么一回事？我们将在下文深究。

金色晨讯 | 比特大陆发内部信：将聚焦算力芯片 未来将重启上市:1.Grin将投票决定是否改变硬分叉路线图。

2.美国法律协会要求各州撤销《虚拟货币示范法》。

3.非洲数字资产框架发布ICO指南草案。

4.韩国央行今年将试行基于区块链技术的证券结算测试工作。

5.中信银行年报：区块链贸易金融平台累计交易额已突破百亿元。

6.支付宝开启基于区块链的出入境证件异地办理服务。

7.比特大陆发内部信：将聚焦算力芯片 未来将重启上市。

8.BCH 5月网络升级将重新配置cleanstack规则。

9.Stellar加入Coinbase Earn学习平台。[2019/3/27]

银行挤兑之路

SVB及其客户在低利率时代普遍呈现欣欣向荣的景象，但随着利率上升，SVB发现自己比一般银行更容易暴露在风险之下。即便如此，在2022年底，该行的资产负债表还显示并没有理由感到恐慌。

分析 | 金色盘面：BTC调整如期而至 等待技术见底:金色盘面综合分析： BTC今天调整幅度较大，但属于短线获利筹码兑现的正常调整。从形态开这里运行了3波，目前尚未确认底部形成，所以投资者需要谨慎对待。[2018/8/30]

而且，该银行在诸多领域广泛得到积极的评价。大多数华尔街分析师对该行股票的评级都是清一色的正面，《福布斯》刚刚将该行列入金融全明星榜单。

3月8日，当SVB宣布需要筹资超过20亿美元来支撑其资产负债表后，便出现了外部问题迹象。

知名风投公司的反应毫不积极，CoatueManagement、UnionSquareVentures和PeterThiel的FoundersFund都采取行动，限制对这家拥有40年历史的银行的敞口。这些公司的影响无疑是火上浇油，随后银行挤兑接踵而至。

行情 | 金色盘面：BTC/USDT 夜盘跳水 再创新低:金色盘面综合分析：BTC/USDT夜盘在完成30分钟反弹后，遇阻回落，空头借助利空消息顺势打压，创出反弹新低，但是这里在2、4、6小时K线图中，MACD都出现了大级别的背离，所以暂时不用恐慌，短线风险已经释放，等待背离买点产生。[2018/8/8]

另外一个影响决策的事实是，SVB在所有大银行中未投保的国内存款比例最高。这些存款总额接近1,520亿美元，约占所有存款的97%。

截至当天结束，客户已试图提取420亿美元的存款。

是什么触发了SVB的崩溃？

虽然SVB的崩溃仅发生在44小时内，但其根源可以追溯到新冠疫情早期。

2021年，美国风险资本支持的公司筹资额达3300亿美元，创下历史记录，是2020年的两倍。当时，利率处于最低水平，以帮助支撑经济发展。

MattLevine很好地总结了这一情况：“当各地的利率都很低时，20年后的1美元和今天的1美元差不多一样，所以，如果一家初创公司的商业模式是“我们搞人工智能建设会先亏损10年，然后在遥远的未来将大赚一笔”，那听起来相当不错。当利率较高时，今天的一美元比明天的一美元更值钱，因此投资者想要现金流。当利率在很长一段时间内处于低水平，然后突然走高，所有流向客户的资金就会被突然切断。”

为什么这很重要？在此期间，SVB从这些风投支持的客户那里获得了数十亿美元的资金。仅一年时间，他们的存款就增长了100%。他们将这些资金投资于长期债券。结果造成了一个危险的陷阱，因为该公司预期的是利率将保持在低位。

在此期间，SVB投资于市场头部债券。随着利率上升和债券价格下跌，SVB的长期债券持仓开始遭受重大损失。

亏损加剧了流动性危机

当SVB在2023年初公布上一年第四季度业绩时，信用评级机构穆迪投资者服务公司对此进行了特别关注。3月初，该评级机构称SVB因重大未实现亏损，下调评级的风险很高。

作为回应，SVB希望亏本出售20亿美元的投资，以帮助其陷入困境的资产负债表增加流动性。很快，更多的对冲基金和风险投资人意识到SVB可能将如履薄冰。储户纷纷提款，引发流动性紧缩，促使加州监管机构和联邦存款保险公司介入并关闭了该银行。

现在情况如何？

尽管SVB的大部分活动都集中在科技行业，但其令人震惊的崩溃令本已紧张兮兮的金融业更加不安。

在SVB崩溃的前一天，美国四大银行总共损失了520亿美元。上周五，其他银行股出现了两位数的跌幅，包括SignatureBank、FirstRepublic和SilvergateCapital。

尘埃落定后，很难预测这一戏剧性事件将产生什么样的连锁反应。对于投资人来说，财政部长JanetYellen宣布其对银行系统维持弹性非常有信心，并指出监管机构具备适当的工具来应对这个问题。

但其他人则认为，早在2020年，问题就已经在酝酿了，当时商业银行资产飙升，银行都以较低利率买入债券。

整个行业都陷入了危机，支持这些资产的银行和投资人必须搞清楚他们该怎么办。——机构风险分析师ChristopherWhalen

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