OPT:Bankless：L2战争白热化 Optimism表现如何？_Optimism BOB

原文作者：BenGiove，Bankless

原文编译：aididiaojp.eth，ForesightNews

Layer2战争越来越白热化，Bankless正在通过深入研究链上指标来判断究竟谁是赢家？上周我们分析了Arbitrum，现在让我们看看与它旗鼓相当的竞争对手：Optimism。

Optimism与Arbitrum都是optimisticrollup方案，它已成为以太坊领先的扩展解决方案之一。

Layer2概念存在已久，但最近几个月因第一个rollup代币OP的出现，Layer2再次受到关注。

OP一直是2023年初表现最好的代币之一，涨幅高达227%?，相对于以太坊上涨了135%?。Optimism现在的完全流通市值为130亿美元，与Solana相当。

来源:TradingView

这就引出了一些问题，Optimism的高估值是否合理？基本面是否支持OP的出色表现？Optimism在竞争激烈的L2赛道中处于什么位置？

本文将尝试通过三个方面来回答这些问题：

关键绩效指标

Optimism生态主要DApps

LevelField将收购Burling Bank，寻求成为提供加密服务的FDIC承保银行:2月2日消息，LevelField周三表示，其寻求在收购Burling Bank后成为第一家提供数字资产服务的FDIC保险银行。LevelField是提供全方位服务的银行，计划为其客户提供与加密货币相关的服务以及一系列传统银行服务。此次收购预计将在今年年底完成，等待监管部门批准交易。交易的财务条款尚未披露。

Burling Bank的高级管理团队将在收购后留在银行。高级团队将与LevelField的现有团队合作，在全国范围内发展银行的业务。

尽管LevelField有可能成为第一家提供加密服务的FDIC承保银行，但这并不意味着该银行一定会提供更安全的方式来投资波动较大的数字资产。如果银行倒闭，FDIC保险可保护银行储户免受高达250,000美元的损失，但加密货币仍在FDIC未投保的资产类别中。（CoinDesk）[2023/2/2 11:43:01]

即将到来的增长催化剂和风险因素

关键绩效指标

TVL

Optimism的DeFiTVL目前为7.87亿美元，它是TVL排名第二的Layer2?，仅次于Arbitrum，也是DeFiLlama跟踪的第七大区块链网络。

LBank蓝贝壳策略中心新增网格交易对:据官方公告，LBank蓝贝壳将新增DOGE/USDT、SUSHI/USDT、TRX/USDT、TRX/BTC、SOL/USDT网格交易对，结合目前已上线的网格交易对在内，共计上线30个网格交易对。此外，用户可登录策略中心查看更多智能网格交易对。详情请点击官方公告。[2021/6/3 23:08:19]

OptimismDAA-来源:Artemis

Optimism的TVL在所有公链锁仓价值中的占比在过去一年中持续上升，从0.2%上升到1.2%?。它在Layer2中的份额也大幅增长，在此期间从13.5%增加到35.2%?。

这种增长可能是由2022年4月推出的治理代币OP推动的。Optimism向平台用户空投了OP，是「四大L2」中第一个推出代币的项目，这有助于引导流动性和TVL在去年夏季的增长。

用户

Optimism在2022年活跃地址大幅增长，与第一季度相比，第四季度的每日活跃地址总数增长了4%?。

OptimismDAA-来源:Artemis

这种增长可能归因于网络上DApps的使用，例如Synthetix生态系统中的项目，以及上述激励计划。

LBank 将于9月16日18:00上线CDB/USDT交易对:据官方消息，LBank将于9月16日18:00上线CDB/USDT交易对，同时开启提现。并将于9月13日15:00开启 CDB限时答题领空投活动，总奖励等值1万USDT 的CDB。

本次活动凡是参与答题，得分不低于80分（含80分）的用户即可瓜分33,334 CDB。答题开放时间为9月13日-9月18日每天15:00-20:00。详情可登录LBank官网查看。[2020/9/11]

更深入地研究，我们可以看到DAA在年底飙升，从第三季度到第四季度环比增长152.7%?。用户的激增在很大程度上是由于OptimismQuests活动的发布，这是一个类似于ArbitrumOdyssey的程序，用户可以通过与网络上的dApp交互来领取NFT。

现在OptimismQuests已经结束，Optimism的用户数量似乎正在向之前的水平靠拢，与去年第四季度相比，?2023年第一季度的交易量环比下降7.2%?。

交易量

与用户数一样，Optimism的交易数量在2022年期间猛增，第四季度的总交易量与第一季度相比增长了851%?。这一增长在第四季度达到顶峰，与第三季度相比，交易量环比增长144.8%?。

Bitbank修改虚拟货币名称 以应对加密资产修订法案监管要求:5月19日消息，日本加密交易所Bitbank首席运营官Hiroyuki Mihara表示，为应对日本5月生效的加密资产修订法案相关监管要求，Bitbank将开始实行改革。根据法案中“将虚拟货币的名称更改为加密资产”的规定，Bitbank将修改其网站和所有出版物中涉及的名称。（Cointelegraph）[2020/5/19]

OptimismDailyTransactions-来源:Artemis

虽然其中一些交易指标可以归因于dApp的使用，如活跃地址，但这个数字似乎被OptimismQuests夸大了。1月18日Quests结束后，第一季度交易量立即下降。

热门DApp

虽然不像Arbitrum等其他L2生态应用广泛，但Optimism在使用OPStack构建的通用和特定于应用程序的rollup中，在多个领域拥有越来越多的dApp。让我们谈谈下面的一些热门代表：

Velodrome

Velodrome是Optimism生态中TVL最大的dApp，价值为1.78亿美元。在2022年7月Optimism对质押veVELO的用户进行OP空投后，Velodrome开始崭露头角。VELO持有者质押veVELO后可以获得NFT，作为能够在平台上获得空投权益的凭证。

Velodrome从稳定币和LSD等协议中发现了PMF，希望通过回报veVELO锁仓者来控制代币释放并激励流动性。目前，veVEL可以为锁定四年的持有人提供高于52%的年化回报率。

哈希卡集成了Bancor协议，为持卡人提供Token流动:哈希网络有限公司(HSHC)是首批提供加密借记卡和即时转换的供应商之一，今天宣布整合Bancor协议，为哈希卡平台提供持续的流动性。本周早些时候，哈希卡在最初的48小时内收到了1500多份申请，并在公开发售前筹集了超过150万美元的预售，预计年底前将有超过2万名客户。[2018/5/14]

尽管SolidlyAMM架构与UniswapV3相比没有竞争力，但Velodrome似乎仍然抓住了社区的核心，并开辟了一个以流动性为中心的利基市场。

Synthetix

Synthetix不仅是以太坊上的OGDeFi协议之一，而且是最早迁移到L2的主要协议之一，于2021年7月部署在Optimism上。

目前有超过1.93亿美元的SNX质押在Optimism上，其中包括4800万美元的sUSD供应量。许多协议为了利用sUSD流动性，选择在Synthetix之上构建项目，包括永续合约交易所Kwenta、期权AMM协议Lyra，以及Parimutuel市场协议Thales。

在过去的几个月里，Synthetix正在面临许多挑战，最明显的是费用收入的急剧下降，但有几个值得注意的催化剂即将出现，例如继续采用其V2perps和即将推出的SynthetixV3。

Lattice

Lattice是一家基于OPStack构建链上游戏的开发商。OPStack是一个用于创建自定义的模块化rollup的框架，如果这些框架使用的是相同的序列器，则可以相互组合。

Lattice开发了两款游戏：OPCraft，一款类似Minecraft的游戏，用户可以在开放世界中进行建造，以及战斗类游戏SkyStrife。

OPCraft目前只进行了为期两周的演示，但它和将于2023年晚些时候推出的SkyStrife都将在完全使用OPStack构建的自定义rollup上运行。鉴于游戏在加密原生世界的吸引力，Lattice的发布可以作为一个重要的入口，将用户带入Optimism生态系统。

未来展望

增长催化剂

Optimism将有一些重要的催化剂出现，有助于在未来几个月维持其增长。

其中第一个是即将于2月空投的1000万OP代币。该空投将通过追溯性公共产品资金(RPGF)分配给生态系统内的各个利益相关者，具体将由OptimismCitizenHouse的成员投票决定。CitizenHouse是Optimism内部的两个治理机构之一，成员资格通过soulboundNFT决定。

通过RPGF分配给项目的OP是重要的用户激励方式，并且如果市场继续走高，这有助于引导网络上的用户和流动性进入。从长远来看，Optimism使用RPGF和实验性治理模型可以帮助吸引理想主义且以长期为导向的开发人员加入。

Optimism即将出现的另一个催化剂是Bedrock。Bedrock是一项重要的网络升级，旨在降低交易成本并提高交易速度。Bedrock还将通过允许rollup更容易地从optimisticrollup过渡到zk-rollup来帮助提高Optimism的模块化。批准运行Bedrock的投票目前正在通过Layer2的治理流程。

刺激OP进一步增长的第三个催化剂是OPStack的日益普及。不仅一些游戏是基于OPCraft框架开发，其他项目也开始利用该技术，其中一个例子是由Ribbon开发的去中心化期权交易所Aevo。Aevo是一个基于订单簿的期权交易所，并将在未来几个月内推出自己的定制Layer2?。

风险

Optimism无疑开辟了一个利基市场，并催生了许多增长催化剂。它的生态系统正在增长，但也面对日益激烈的竞争。

Optimism的激励措施在吸引用户、流动性和应用协议到网络上已被证明是成功的，但我们有理由怀疑他们是否以能够最大化其长期投资回报率的方式分配这些激励措施。

迄今为止，Optimism已经发放了6990万美元的奖励。自2022年11月以来，Optimism在L2中的TVL份额从46.6%下降到35.5%?。

这种损失最终变成了Arbitrum的收益，因为尽管他们没有代币，但在此期间他们的市场份额从49.8%增加到62.1%?。

Optimism的金库里还有大量火药。但Optimism在没有新用户或资本进入加密货币并且在DeFi没有主导L2的时候空投了大量代币。

随着StarkNet、Fuel、Polygon的zkEVM、Scroll，当然还有Arbitrum等网络上线或推出自己的代币，L2领域的竞争将加剧。其他用例的优势尚未确定，但有理由怀疑Optimism将会面临挑战。

然而，竞争并不是Optimism今天面临的最大风险。

与Arbitrum和其他Layer2一样，Optimism长期成功的最大威胁是网络的中心化趋势。根据Layer2beat，Optimism有几个关键的中心化趋势，例如尚不支持欺诈证明、具有中心化排序器、可升级合约以及在验证器失败时没有提议区块的机制等。

大多数Layer2都有适当的护栏，以尽量减少用户资金损失的风险。尽管很多项目已经研发多年，但在宏伟的计划中，rollups仍然是新兴技术。

然而，Optimism在安全的情况下尽快实现去中心化才是绝对关键的，因为这些中心化趋势造成的资金损失可能会对网络的增长前景产生灾难性影响。

小结

Optimism生态系统正在快速发展，即将出现的许多催化剂可以帮助它保持在增长轨道上。尽管只有约5%的OP供应量被释放到流通中，其FDV可能在短期内膨胀，但Optimism的使用量似乎保证了与其他非以太坊L1和L2网络同等的估值。

使用量的剧增在很大程度上可以归因于激励措施，Optimism设法利用这些激励措施确保自己与Arbitrum同等的的头部L2的地位。然而随着竞争的加剧，人们有理由怀疑Rollup是否在不合时宜的时间部署了一些弹药以吸引最大数量的用户和流动性。

除了存在的中心化问题，Optimism的灵丹妙药可能是OPStack。如果OPStack成为开发自定义L3的标准，Optimism应该会从使用该框架的rollup之间的可组合性中受益匪浅。

截至今天，Optimism似乎并不是领先的Layer2?，但仍有很多理由对其未来的增长前景持乐观态度。

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