DEF:DeFi 能否改变外汇交易效率低下的窘境？哪些项目在行动？_DEX

来源|Nasdaq

编译|白泽研究院

去中心化金融(DeFi)在2020年迅速腾飞，成为加密货币行业的一个雄心勃勃的领域，有望彻底改变传统金融服务。但这并没有完全发生，虽然许多用户已经参与到DeFi中进行交易、借贷和投资，但这些活动现在在传统银行系统中也可以轻松实现。?

尽管DeFi尚未实现其崇高目标，但这些基于区块链的金融协议为精明的投资者、渴望资本的初创公司、交易员、风险投资公司打开了一个充满可能性的世界。在鼎盛时期，锁仓在DeFi协议中的资产总价值超过2450亿美元——这还仅建立在DeFi没有实现与传统金融市场重合的更多用例。其中之一便是外汇交易。?

但这种情况可能即将改变。?

外汇：一个价值6万亿美元的市场，但效率极其低下

报告：2021年迄今，大型DEX的DeFi交易量跃升550%:11月9日消息，Chainalysis的一份新报告显示，去中心化交易所（DEX）正在蓬勃发展，其增长速度目前超过了中心化交易所（CEX）。2020年8月至2021年期间，大型DEX（如Curve、Uniswap和PancakeSwap）的交易量增长了约550%。DEX的数量增长超过了其他任何类别，包括场外经纪人、CEX和Chainalysis所称的“高风险交易所”，即那些几乎不要求KYC的交易所。

据Chainalysis称，尽管活跃加密货币交易所的总数一直在稳步下降，但大型DEX的数量一直在上升。去年7月，在2019年1月以来稳步增长后，所有活跃加密交易所的数量开始趋于平缓。在随后的12个月里，DEX数量从845下降到672。Chainalysis研究团队主管Kim Gauer表示，出现这一情况并不意外。数量下降的主要原因似乎是规模较小的交易所关闭。从Chainalysis分析的数据来看，目前还不清楚是否有并购促使这些公司关闭。但Gauer称，她怀疑许多DEX倒闭是因为无法获得足够的流动性。（Decrypt）[2021/11/10 6:42:26]

外汇市场是世界上最古老、流动性最强的资本市场之一，它的运作规模与DeFi完全不同——尤其是现在后者已经从牛市的高峰回落。而外汇的每日交易量超过6万亿美元，是债券市场的10倍，甚至超过了股票市场。

EOS DeFi项目DMD、BOX登陆BiKi涨幅榜:据BiKi官方数据，BiKi已上线的EOS DeFi项目DMD(dmd.finance)、BOX （DefiBox）今日登陆BiKi涨幅榜，DMD上线累计最高涨幅263%，今日现涨幅25.04%，现报价1892.66USDT；BOX上线累计最高涨幅213%，今日现涨幅43.76%，现报价27.27USDT；行情波动较大，请注意合理控制风险。

BiKi网格宝已支持DMD、BOX自定义策略及AI策略，BiKi网格宝，24小时不间断稳定套利，不错过行情，交易EOS DeFi项目上BiKi。[2020/9/5]

虽然外汇市场在传统上一直是由央行、商业银行以及其他机构投资者主导，但在线交易平台的增长使得散户交易者的参与成为可能。尽管如此，外汇仍然被许多人视为封闭的“商店”，这可能是由于主要金融机构施加的过度影响。

MXC抹茶现已上线DeFi指数产品，开通USDT交易:官方公告，MXC抹茶已于6月2日（今日）18:20上线DeFi指数产品，开通USDT交易。用户可登录MXC抹茶Web端官网，在「币币交易」区选择「指数交易」进行交易。

DeFi指数组合成分为KNC、ZRX、KAVA、NEST。MXC抹茶指数产品现包括主流币组合指数、减半组合指数、国产公链组合指数和DeFi组合指数。每个组合指数产品中的资产标的在该指数所占权重，将根据该标的上月日均交易额占比进行分配。详情请阅读相关公告。[2020/6/2]

尽管外汇市场上有着近乎无穷无尽的流动性海洋，但它的效率却严重低下——这导致一些人猜测DeFi是否可以作为一种解决方案。就目前而言，外汇市场高度集中，少数强大的参与者控制着大部分交易活动。这种由银行、跨国公司、对冲基金等机构组成的类似寡头垄断的结构意味着价格很容易被操纵，供需的适度变化会对价格走势产生重大影响。

Kevin Zhou：承接部分算力将提高ETC的DeFi安全性，有助长期指数增长:在今日由金色财经和鱼池联合出品的“显卡矿工今年如何布局”主题分享中，针对“在ETH转向PoS之后，ETC将成为PoW共识的显卡挖矿主流币种，如何看待ETC的长期价值？”的问题，阿拉丁矿币研究院负责人Kevin Zhou表示，ETC能在ETH转PoS之后承接住ETH算力，算力增涨就能让PoW项目能更安全稳定的运行，对于大资金来说公链和DeFi项目的算力能保证链上数据的安全、可靠性。曾经分开的算力再次汇合，会使社区和开发有新的发展，所以正将推动价值的指数增长。[2020/3/9]

与DeFi不同，外汇市场依赖于许多中介机构发挥作用，所有这些中介机构都需要用户在一定程度的信任。用户还必须根据市场的变幻莫测来应对不可预测的手续费用。

此外，外汇市场因严重缺乏透明度而受阻，这个高度分散的市场每周5天、每天24小时运行，跨越多个时区，但没有可以产生价格发现的中心。尽管该行业最近出台了提高外汇透明度的法规，但它们主要是为了确保经纪商有足够的资本来弥补他们的损失，以及加强报告。

在某些方面，外汇也像“狂野西部”，参与者不断地相互交换法定货币，对冲利率风险，并投机于地缘事件。

DeFi可以帮助外汇交易吗？

尽管DeFi自2020年的繁荣时期以来有些停滞不前，但它仍然希望最终会大规模流行起来。而最近发生的事件并没有完全损害它的情况。毕竟，FTX的崩溃以及随后在2022年第四季度席卷中心化交易所的混乱局面几乎没有给DeFi留下任何伤痕，这凸显了它的弹性和去中心化的优势。

DeFi代表了从中心化金融系统到智能合约支持的点对点(P2P)金融的巨大转变，它已经发展成为一个由集成协议和金融工具组成的庞大网络。与外汇一样，DeFi领域也被称为“狂野西部”，这是由于其基本上不受监管以及该领域发生的无数黑客攻击事件的结果。?

但DeFi是否能够以有意义的方式解决外汇的低效率问题？毕竟，DeFi协议旨在促进无需中介的实时交易——这正是许多人认为外汇交易所需要的。

更重要的是，许多DeFi协议提供了可能对外汇交易者有用的功能，例如自动做市商和快速贷款发行。通过区块链提供所有交易的公共记录，它可以实现更准确的定价，并减少外汇交易中不透明的现象和欺诈的机会。

?与此同时，Circle和Uniswap最近的研究表明，由于区块链交易“近乎即时、低成本且无国界”?，DeFi协议可以将跨境汇款的成本削减多达80%。

一些项目已经将外汇引入DeFi。例如Pendulum，旨在通过创建提供可组合的法定货币交易的可互操作区块链来实现“优化外汇应用的生态系统”。外汇是这家总部位于柏林的Web3公司的交易业务之一，它将外汇市场与DeFi借贷协议和自动做市商结合在了一起。

Pendulum已经获得了Polkadot网络历史上最快的平行链众筹贷款，有志成为“法定货币和DeFi之间缺失的一环”，将外汇交易带到链上，为交易者和流动性提供者释放机会。

上述Uniswap?协议已经在Circle的美元稳定币USDC和欧元稳定币EUROC的交易中促进了链上外汇交易。事实上，截至2023年1月12日，EUROC/USDC交易对已累计处理了超过1.24亿美元。与此同时，该交易对的每日交易量已达到?860万美元。然而，可以肯定的是，与传统外汇市场相比，这只是沧海一粟——但DeFi已经表现出了潜力。

Handle.fi?是另一种目前正在运行的DeFi外汇协议，使用户能够利用杠杆交易欧元、日元、英镑等法定货币的稳定币，用户还可以推测外汇走势，借还稳定币。Handle.fi于2021年推出，建立在Arbitrum之上，Arbitrum是DeFi的“发源地”以太坊的Layer-2扩展解决方案。?

总的来说，现在说DeFi将成为传统外汇交易可行的替代方案可能还为时过早。但是，随着这些项目构建了有效的协议做到了这一点，DeFi协议最终可能成为全球金融体系的重要组成部分——包括在外汇交易领域——并非毫无疑问。

风险提示：

根据央行等部门发布的《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》，本文内容仅用于信息分享，不对任何经营与投资行为进行推广与背书，请读者严格遵守所在地区法律法规，不参与任何非法金融行为。

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