NAN:FTX 后院起火 Binance 釜底抽薪_WBIND价格

撰文/凯尔编辑/文刀

加密交易所FTX「后院」Alameda加杠杆重仓FTT,引发市场对两者的信任危机。此时，另一家交易所Binance放出要清算持有的FTT。竞争对手的「釜底抽薪」让FTX陷入被动。交易所之间交锋，关联两方的多种加密资产大幅波动，投资者遭殃的同时，业内担心行业因此受累。

CoinDesk传出AlamedaReseaech的财务文件后，一出行业大戏随即上演。11月3日，量化交易机构Alameda被曝出持有超过50亿美元的FTX平台代币FTT，且存在高杠杆借贷现状。Alameda由加密资产交易平台FTX创始人SamBankman-Fried创办。

原本，质疑声的焦点是Alameda与FTX的财务关联不够透明，前者一旦暴雷，将影响用户者众的FTX的运转。3天后，另一家交易平台Binance「将清算账面上剩余FTT」的消息彻底引爆了市场恐慌——两日来，FTT持续走低，累计跌幅超过35%。

FTX的「后院」Alameda起火，引发了业内对两家公司的信任危机，Binance的清算消息如同釜底抽薪，让对手FTX陷入麻烦：大量用户开始从FTX提款，挤兑导致的提币延迟问题已然出现，Alameda紧急向FTX「输血」充值，加剧暴雷隐忧。

3年前，主打加密资产衍生品交易的FTX初创，Binance曾是它的投资方。彼时，Binance创始人赵长鹏与SBF的亲密合影广为流传，二人面带微笑，以握手纪念「联姻」。此后，FTX逐渐崛起为全球化的综合性交易所，与Binance的业态越来越接近，合作变成竞争。2021年7月，CZ宣布从FTX的投资中退出。

Kevin O'Leary：币安故意导致了FTX的崩溃，主张加强监管:12月15日消息，在昨晚进行的美国参议院FTX听证会上，加拿大企业家、明星投资者Kevin O'Leary猛烈抨击了加密交易所Binance，并声称它是故意造成FTX崩溃的。大量投资于 FTX 的 O'Leary称，币安现在是一个“大规模、不受监管的垄断企业”。

O'Leary还主张加强监管，并指出FTX拥有的衍生品交易平台LedgerX是崩盘后“唯一没有归零的实体”，因为它受到商品期货交易委员会的监管。[2022/12/15 21:46:05]

两家平台分手，各自的创始人在社交网络上数次言语交锋，对立公开化了。如今，Binance亮出「明」，FTX陷入被动。关联两家平台的BNB、FTT、SOL均出现大幅波动，加密资产熊市雪上加霜，年中LUNA暴雷带来的连环清算灾难又浮现在投资者眼前。

两大加密巨头Battle之时，业内开始担心行业受累，用户成为「炮灰」。

Binance宣称清算FTT??FTX陷挤兑局面

Coindesk发布的私人财务文件中显示，截至6月30日，Alameda共持有146亿美元资产，其中包括36.6亿美元「已解锁的FTT」以及21.6亿美元的「FTT抵押品」。此外，该机构负债80亿美元，除了74亿美元的贷款外，还包括2.92亿美元「锁定的FTT」。

FTT是加密资产交易平台FTX的平台代币，Alameda加杠杠重仓FTT再次将它与FTX不透明的财务关系推上了风口浪尖。两家公司的创始人均为SBF，2017年，交易员出身的他创立了加密资产量化交易公司Alameda，2年后，FTX成立。

两家公司被视为SBF加密帝国的重要「城池」，然而，被曝光的财务文件让城门失火。

FTX：没有任何计划在合并前暂停或结算ETH期货:8月9日消息，以太坊合并计划（The Merge）预计将于2022年第三季度/第四季度进行。目前的以太坊主网将与采用权益证明（Proof of Stake）的Beacon Chain网络合并。

FTX表示，并没有在合并前暂停或结算ETH期货的计划，将尽最大努力支持其后续的交易。FTX上的以太坊期货和永续合约（ETH-0930、ETH-1230、ETH-PERP）将在合并后追踪采用权益证明（Proof of Stake）的以太坊网络。FTX表示将持续提供更多细节。[2022/8/9 12:11:43]

加密投资机构CinneamhainVentures的合伙人AdamCochran怀疑，Alameda借入的资产来源于FTX或SBF本人，「无法理解谁会用FTT、SRM、SOL这种抵押品借给Alameda80亿美元」。

推特用户0xLoki指出了Alameda资产负债表构成的危险性：严重的高杠杆如果遇到市场下跌，50%的跌幅将会把Alameda推向资不抵债，与此同时，过度集中的FTT会给支持以该资产作抵押物的DeFi和CeFi市场带来连带风险。

质疑声此起彼伏了3天，11月6日，外界终于等到回应。Alameda的联席CEOCarolineEllison发文称，网上流传的资产负债表不完整，仅是公司实体的一个子集，「我们有超过100亿美元资产没有反映在该表中。」他还表示，考虑到今年加密信贷领域的紧缩，Alameda目前已归还了大部分贷款。

这份「没图没真相」的回应仅阐述了Alameda的财务情况，并未解释账户中FTT的来源，后一个问题直指该机构与FTX的财务关联，这关系到SBF是否前台开交易所FTX、后台以Alameda坐庄操盘FTT。

三箭资本向FTX转入1万枚ETH:5月18日消息，据欧科云链链上天眼监测，标记为Three Arrows Capital的地址（0x4862开头）于北京时间5月18日14:58:42向FTX转入1万枚ETH，价值约2000万美元。[2022/5/18 3:25:15]

加密资产投资者聚焦SBF执掌的两家公司时，Binance的创始人CZ突然发声。作为FTX曾经的投资方，CZ称，Binance去年因退出FTX的一部分股权，收到约21亿美元等值的BUSD和FTT。由于最近曝光的消息，Binance决定清算账面上剩余的FTT。至于有多少FTT，同样「没图没真相」。

CZ表示将清算Binance账面上所有FTT

一石激起千层浪。尽管CZ声称将在几个月内「以最小化市场影响」清算FTT，但这样的消息一经放出，影响便无法「最小」——FTT瞬时下跌，从24.65美元跌至21.95美元，短时跌幅达到10.95%。截至11月7日下午6点，FTT报价22.7美元，较低点有所回升，但仍处于近期低位。

Binance向曾经的合作方、如今的竞品公司释放抛压消息，但CZ明面上否认了这是「针对竞争对手」。Alameda的联席CEO投石问路：如果Binance确实想将市场影响降到最低，我们很乐意以22美元的价格从CZ那购买所有FTT。对此，CZ没有公开接招。

随着事件发酵，越来越多的用户开始从FTX提走资产。根据CryptoQuant的数据，FTX的美元稳定币储备从9亿美元崩跌，ETH取款量升至历史最高，日均约480万美元的ETH流出。与此同时，Alameda和FTX也在迅速归集资产以满足庞大的提现需求。根据链上数据分析，Alameda在24小时内向FTX转入2.57亿美元，FTX则将大量资产从其他交易所转回本地。

FTX US 开设芝加哥总部，将赞助补充收入试点:金色财经报道，FTX US将与芝加哥市和当地组织Equity and Transformation (EAT)合作，赞助100名芝加哥人，每个人每月将获得500美元、一个免费银行账户和一张Visa借记卡，并通过FTX平台接受金融知识教育。这项为期一年的计划将于今年秋天开始。该计划将支持来自奥斯汀、恩格尔伍德和西加菲尔德公园社区的合格居民。EAT现有的芝加哥未来基金计划目前支持西加菲尔德公园符合条件的居民。该计划的资金将来自FTX基金会，该基金会计划仅在2022年就向慈善项目分发超过1亿美元。（decrypt）[2022/5/11 3:05:19]

紧急输血不敌突然而至的挤兑，11月7日下午，许多用户反馈，FTX出现提现延迟到账的问题。市场的隐忧更深了，毕竟，算法稳定币系统LUNA崩盘导致加密业多家公司连环清算甚至破产的灾难才刚刚过去半年，当时，一些交易所提不出币正是那场危机的前奏。

从互补走向合作，从竞争滑向对立

Alameda重仓FTT的问题殃及投资者对其与FTX的信任，Binance「补刀」直接将风头正盛的FTX置入挤兑风险。当双方早已公开化的对垒状态再次出现时，CZ与SBF的合影在网络上流传，两人微笑握手，纪念着三年前的合作。那场合作始于互补，终于竞争。

2019年12月20日，Binance战略投资FTX。当时，刚成立不久的FTX以期货合约等加密金融衍生品切入市场，而已经在全球打响知名度的Binance已经意识到衍生品的重要性。从加密资产现货交易中赚了两年手续费，Binance受够了市场熊市环境下的低活跃度，尽管已经推出合约业务3个月，但因「插针」问题屡受用户诟病，交易的流动性和深度亟需改善。

FTX平台币FTT突破10美元，近期连创历史新高:据加密资产衍生品交易所FTX数据显示，FTX平台币FTT持续走强，突破10美元，暂报10.08美元。近期，FTT连创历史新高，现市值约为10亿美元。至今为止，FTT回购销毁总数高达约884万个（约8840万美元）。作为FTX平台币，FTX全面赋能FTT并推出质押奖励，包括邀请返佣、挂单手续费奖励、上币投票额外权益及空投额外奖励。详情请见官方公告。[2021/1/8 16:41:00]

尚未涉足现货交易的FTX与Binance刚好互补。战投消息中，FTX也表示，将为Binance的场外交易平台提供流动性。依靠Binance的IP光环，FTX快速打开知名度，由专业交易员组成的核心团队也交出了体验良好的产品，加上低手续费运营思路，这家衍生品平台快速崛起，短短1年半时间，估值就从1亿美元涨到35亿美元。

CZ与SBF曾亲密合影

然而，这桩「资本联姻」不到两年就走到了尽头。

2021年7月21日，CZ透露，Binance放弃FTX的股权。具体原因，CZ并未透露，仅表示Binance是在「良好的条件」下完成了「正常投资周期内」的退出，并强调了双方的「朋友」关系。「和平分手」的同一天，FTX官宣以180亿美元估值完成了9亿美元的B轮融资。

在多家资本看好FTX的情况下，早期支持者Binance选择了退出，外界对此遐想连篇。「估值没谈妥」、「Binance嫌FTX太激进」的小道消息乱飞。如今来看，唯一的事实是，FTX并不甘于只做Binance的补充。

成立两年，FTX不仅在衍生品业务上逐渐超越了BitMEX，还开始布局现货交易和OTC业务，从一家垂直的衍生品交易平台蜕变为综合性交易。加上SBF此前就创立了Alameda，该机构在美元OTC上积淀颇深，而FTX一直是最大的离岸美元和港币OTC入金的通道之一。

180亿美元的估值俨然让FTX成为加密资产交易所赛道的新贵，而上一个鼎鼎有名的「新贵」正是Binance。

两个加密品牌在生态布局的思路上也颇为相似。2020年9月，Binance主导了BNBChain公链的推出，生态触角延伸至去中心化世界。2021年，由SBF主导的Solana公链崭露头角。同为兼容以太坊网络的区块链，Solana与BSC也成为竞争链。

各取所需的合作与良性的商业竞争都无可厚非，但后来的剧情将竞争变成对立。

今年7月，加密业投资机构三箭资本暴雷，连带着借贷平台Voyager破产。FTX宣布向三箭资本支援1亿美元救助。CZ发推公开质疑称，三箭资本欠Voyager数亿美元，导致债主破产，而Alameda投资Voyager后从中借走3.77亿美元，「为何FTX不还钱救助破产的Voyager，而是无效的给了三箭资本1亿美元救助？」

这番言论将矛头直指FTX与Alameda暧昧的财务关系。很快，这两家关联公司的创始人SBF便回应，借钱给Alameda是Voyager的日常业务，这跟Alameda在流动性危机出现时向Voyager提供的紧急信贷是两回事。回应之余，SBF回怼CZ「根本不懂与破产有关的法律知识」。

这是Binance与FTX「分手」一年后，各自的创始人首次在公开场合撕破脸。

8月25日，以曝光各种黑料见长的加密KOL「FATMAN」又曝出大瓜，「经核实，FTX的公关公司MGroupCommunications已签约发布有关FTX竞对交易平台Binance的负面媒体文章。受雇的记者可以接触到『反Binance联系人』，甚至得到相关『黑皮书』参考资料进行研究。」

尽管上述公关公司发文澄清「FATMAN推文信息不属实」，但Binance与FTX的对立已成为业内公开的秘密。如今，Binance计划清算手中的FTT，「老大哥」似乎已经不打算在公关辞令上小打小闹了。

交易所Battle，投资者恐当「炮灰」

加密世界的两大交易所对垒，最敏感的是市场，最恐慌的是投资者。

事件发酵的三四天里，加密资产市场快速下行。截至11月8日下午2点，BTC由两天前的21300美元跌至19680美元，跌幅达到7.6%；同期内，ETH由1640美元跌至1466美元，跌幅超过10%。

更惨痛的是FTT和SOL的持仓用户，由于这两个代币与FTX关联密切，出于对该交易所暴雷的担忧以及Binance的砸盘恐慌，FTT在11月8日进一步下行，于前日晚间的22.7美元跌至15.85美元，不到24小时便再度跌去30%；Solana原生通证SOL则由近期高点38.79美元持续跌至26美元左右，跌幅达到32.97%。

打算痛击FTX的Binance也没捞着什么好，生态内BNBChain的底层通证BNB则由350美元跌至320美元，跌幅达8.57%。

加密资产的熊市环境下，投资者对市场的信心十分脆弱。有用户在CZ和SBF的社交媒体上留言，「希望你们早日和解，以免行业受到更多伤害」。

dForce创始人杨民道也建议双方握手言和，「Binance与FTX相争，体现两条完全不一样的路径和选择，」杨民道解释，Binance走的是人民路线，「民众杠杆」加满，哪里有需求就去哪里；而FTX是专业交易员群体起家的精英路线，后期「杠杆」加满，现在SBF已是美国中期选举两党最大捐赠人之一。Binance有比FTX多十倍的用户和收入，但FTX在美国的影响力是Binance的不止10倍。「这两者结合当然是最好的，没有人民，也是无水之源，两个大佬最好还是握手言和，共同把两条街搞大成正路，否则整个行业在胡同里小打小闹，意思就不大了。」

当前Binance和FTX分列交易所排行一、二位

确实，如果以日交易额为评判交易所实力的维度，在Binance收购的加密资产数据网站CoinmarketCap上，Binance位列第一，FTX排在第二。11月8日数据显示，Binance24小时交易额为261.95亿美元，FTX24小时交易额为31.04亿美元。而在另一家第三方数据网站CoinGecko上，Binance的24小时交易额仍为第一，FTX则排在了第四。

FTX如果被视作Binance的对手，实际的差距其实很大。对于SBF来说，FTX是赚钱，但并不是他手里最有含金量的牌，当配以Alameda这样一个量化机构，一切可能就不一样了，尤其是当这家机构重仓FTT时。

有用户呼吁SBF尽早透明化FTX及Alameda的财务状况，以重拾信心。的确，信任危机才是FTX面临的本质问题。早期投资方Binance还有没有FTT、最终卖不卖FTT，外界都无从得知，但影响市场的局面已经形成，而想要掌握应对这场危机的主动权，FTX公布资产储备、阐明与Alameda的财务关系才是正道。

加密KOL「bitouq」表示，如果Alameda的资产结构真的如媒体报道那样，在市场急速下跌的情况下，确实可能出现资不抵债的情况，所以尽早披露资产和财务透明性也许是扫除恐慌的最好方法，「市场可能可以容忍过去，但是无法接受不确定的未来。」

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