NCE:哪些特征使顶级 DeFi 收益聚合器与众不同？_Mecha Morphing

Sept.2022,ThiagoFreitas

DataSource:?FootprintAnalytics-YieldAggregatorsComparison

收益聚合器是自动化过程的协议，称为“收益耕种”。收益耕种是用于定义以下过程的术语：

投资将会产生利息的协议

收集这些回报，通常以投资协议的原生token支付

在DEX中出售这些token

获取相应的利息并可以在同一协议中进行复投，从而扩大投资规模和回报

在有利可图的情况下，重复所有步骤

收益聚合器是如何帮助投资者？

手动完成所有这些步骤需要大量时间、知识以及与不同区块链和协议的交互。使用收益聚合器来管理，它主要好处是降低成本、优化收获周期，以及减少管理所有投资所需的时间。

通过使用收益率聚合器协议，投资者需要做的唯一步骤是将资产转移到他们的智能合约中，并收到该交易的收据。然后，它将把资金部署到不同的投资策略中。他们将管理头寸和负责复投的工作。Thome协议还将添加新策略并自动将资金部署到这些新的机会中。

Top5YieldaggregatorsbyTVL-Source:FootprintAnalytics

本文将介绍按TVL排名前5大的收益聚合器，并探讨其主要的特征。

YearnFinance?

YearnFinance?是最早的收益聚合器之一，于2020年7月17日推出。它的原形是由AndreCronje在以太坊区块链上发布的iEarn协议。目前，它部署在Ethereum、Fantom和Arbitrum链上，并计划扩展到Optimism。

YearnFinanceTVLbychain-Source:FootprintAnalytics

虽然它主要专注于以太坊链，但YearnFinance于2022年初开始整合其他链，因为它发现了新的机会。

Coinbase：已上线Circle欧元稳定币EUROC:金色财经报道，据Coinbase Assets在社交媒体发布公告，加密货币交易所Coinbase已上线Circle欧元稳定币EUROC，据悉该稳定币或是Coinbase提供交易支持的第一个与欧元挂钩的稳定币，虽然目前Stasis Euro (EURS)、Euro Tether (EURT)和sEUR (SEUR)都可以在Coinbase钱包中托管，但不能在该交易所交易。EUROC于2022年6月推出与欧元价值挂钩，并Circle称该稳定币在以欧元计价的银行账户中有100%支持。[2023/3/1 12:36:46]

YearnFinance的特征

它主要产品是yVaults，投资者可以在其中存入资产以获得长期的回报。他们有大量可用资产可供选择，投资者可以通过APY、总资产或钱包中可用的资产来过滤他们的搜索。

YearnFinance-yVaultslist

单击资产图标时，将打开特定的保险库页面，可以在其中找到更多信息，例如与保险库相关的投资策略描述。每个yVault可以同时处理20个策略。

YearnFinance还在存款中提供了交换功能。例如，如果投资者想在DAI保险库中存入资金，但钱包中没有DAItoken，他可以使用不同的token，由协议来处理交换和存入保险库的事宜。

YearnFinanceToken:YFI

YearnFinance的原生token为YFI。token持有人可以积极参与协议的治理。然而，一项提案为从事该协议工作的不同贡献者群体提供一些自由。这意味着并非每个决定都会提交投票。

目前，token持有者没有收到协议的任何部分收入。正在运行的提议是，国库从市场上回购token，减少流通的供应。治理机构批准变更后，从而开启了与token持有者分享部分收入的可能性。

福布斯报告：币安在不到60天内资金外流达120亿美元:金色财经报道，《福布斯》最新发布的一份分析报告显示，加密货币交易所币安正在遭遇资金外流。12月13日，独立加密数据公司Nansen爆料称，币安在一周内损失了30亿美元的资产，占该公司当时总资产的4%。但福布斯的一项调查显示，自赵长鹏在推特上淡化Nansen提款报告的同一天以来，币安损失了15%的资产，即在不到两个月的时间里，有近四分之一的资金离开了币安交易所，达到120亿美元。

此外，币安平台币BNB在过去两个月下跌29%，据福布斯估计，币安还剩下大约2900万个代币，比交易所11月10日披露的数量减少了51%。与此同时，该公司的BUSD稳定币数量下降了40%。币安似乎也在逐渐失去信任和影响力，虽然自11月以来净资产下降了24%，但Matic、APE和gala等知名山寨币的投资者将其在交易所的资产削减了40-50%。[2023/1/10 11:03:18]

YearnBuybackpage

YearnFinance的优点和缺点

优点

投资者可以使用不同保险库的token进行存款

不断更新用于产生收益的策略

缺点

token持有者并不会获得平台收入的份额

BeefyFinance

BeefyFinance于2020年10月8日在BNBChain上线，成为BNBChain上首个收益聚合器。后来扩展到其他区块链，下图是显示BeefyFinance在每条链上的TVL。

BeefyFinanceTVL,BreakdownbyChain-Source:FootprintAnalytics

Beefy在以太坊区块链上无法使用，但当我们查看管理资产、Polygon、BNBChain和Fantom时，它的强大存在弥补了这一点。

BeefyFinance的功能

它的主要产品也是Vault，但它的细分不同。BeefyFinance没有建立资产保险库并将其与不同的策略联系起来，而是为其开发的每个策略创建新的保险库。它目前有646个保险库。

Vitalik：与PoW的共识机制相比，PoS消耗的电力减少99.95%:金色财经联合Coinlive现场报道Singapore FinTech Festival 2022，以太坊创始人Vitalik Buterin发表题为《大合并：与 Vitalik Buterin 一起重构以太坊》的演讲，谈到了以太坊的合并的好处、困难和问题。Vitalik表示，与PoW的共识机制相比，PoS 消耗的电力减少了 99.95%。强大的共识设计和并行确认，让攻击链的难度增加、更容易进行升级、降低了代币发行要求，这些都为以太坊带来更好的稳定性。未来以太坊要提升可扩展性、用户体验、安全问题和隐私，Vitalik已经想到了几个解决方案，例如danksharding，通过添加大量数据空间来改进以太坊基础层。[2022/11/3 12:13:04]

BeefyFinanceVaultselection

保险库可以按链，资产类型，以及APY，每日回报率，TVL和安全评分来过滤筛选。单击任何保管库时，会显示概览页面。

BeefyFinanceVaultPageOverview

在此页面上，可以访问有关保险库的额外信息，如所使用的策略描述、构成此保险库的资产以及包含过去指标的图表。BeefyFinance也提供"Zap"功能，但功能是有限。它只适用于某些保险库，而且交换是针对构成该保险库的资产而启用。

BeefyFinance还提供了上线选项，投资者可以用法定货币购买加密货币，然后将其存入他们的保险库。

BeefyFinancePageforBuyingCrypto

BeefyFinanceToken:BIFI

BeefyFinancetoken是BIFI。它可用于治理。投资者可以将其存入两个特殊的保险库中。BIFIMaxi和BIFIEarningsPool。

美国SEC取消了限制PFOF交易的计划，Robinhood股价开盘上涨9%:金色财经报道，在有消息称美国证券交易委员会 (SEC) 不会限制其进行按订单付款 (PFOF) 交易后，Robinhood 股价周四开盘飙升。Robinhood上涨9.3%，开盘价为10.92美元，高于周三收盘时的 9.92 美元。[2022/9/22 7:14:55]

BIFIstakingVaults

第一种将收益分成分配给token持有者，在市场上购买BIFI，然后分配给资金池参与者。由于不会铸造新的BIFI，这种回购和分配增加了每个token持有者的相对份额。

第二个池子把产生的收入，分配给池子的参与者。每条链将分发不同的token。

BIFIRevenueSharingPools

BeefyFinance的优点和缺点

优点

该协议有大量的资产和链可供选择

该协议与token持有者分享收入

缺点

该协议没有在以太坊主网上部署

Zap功能有限

BadgerDAO

BadgerDAO?是一个去中心化的自治组织，专注于在跨多条链的去中心化金融中提高比特币的利用率。它于2020年12月3日启动，目前在Ethereum、Polygon、Arbitrum和Fantom上运行。下图显示了链之间的TVL分布。

BadgerDAOTVLbychain-Source:FootprintAnalytics

大多数TVL都集中在以太坊上，但这也反映了BadgerDAO所关注的资产：将比特币包裹到其他区块链中。大部分是在以太坊主网上获得的。

BadgerDAO主要的特征

Celsius从Aave和Compound收回1.72亿美元的抵押品:金色财经消息，加密借贷平台Celsius Network向Aave和Compound偿还了9500万美元债务，此举释放了锁定在平台中的1.72亿美元抵押品。

Nansen数据显示，与Celsius相关的钱包在各种交易中转移了3500万美元的DAI和4000万美元的USDC稳定币，另外根据Etherscan的数据，该钱包还在周日晚些时候向Aave协议支付了另外2000万美元的USDC。

根据Zapper的仪表板显示，在这些举措之后，该公司仍欠Aave和Compound 1.4亿美元，比上周五的2.35亿美元有所减少。（Coindesk）[2022/7/12 2:06:23]

它的主要产品是保险库，其工作方式与其他yieldfarmingaggregators相同，但更专注于token化的BTC以自动赚取收益。

BadgerDAOvaultspage

投资者向保险库存款。之后，智能合约将这些资产投入工作，为用户存入资金的特定Sett执行选定的策略。Badger不提供"Zap"功能来交换所需的资产。

投资者可以通过在协议中持有原生资产来增加存款收益率。这些原生和非原生资产之间的比率将决定它能否所获得提升。

BoostCalculator

BadgerDAOToken:Badger

Badger是BadgerDAO的原生治理token，因此其持有者可以对DAO提出的提案。它最大固定供应量为2100万，也可以用作跨DeFi不同平台的抵押品。

在您的钱包中持有Badger可以增加您在其他SettVaults的APY，这是BadgerBoost系统的一部分。

BadgerDAO的优点和缺点

优点

该协议为BTC进入DeFi提供了高额的APY。

缺点

该协议不与token持有者分享收入

没有Zap的功能

Autofarm

Autofarm?是一种提供DeFi工具套件的协议。它于2020年12月在BNBChain上推出，现已扩展到总共19条链。下图显示了所有链之间的TVL分布。

AutofarmTVLbychain-Source:FootprintAnalytics

AutofarmTVL继续专注于BNBChain，但来自Polygon和Cronos的TVL也占有一定的份额。

Autofarm主要的特征

它提出了两种产品：收益率聚合器和交换聚合器。交换聚合器比较最佳路线，是以进行用户想要的交换。它在BNBChain、Avalanche、Cronos和Polygon中可用。因此，虽然它不提供原生的Zap功能，但在这些公链中，用户无需离开协议界面即可交换资产。

AutoSwapPage

主要产品也是保险库。投资者可以使用过滤器按APY选择链、资产和订单。

VaultsMainPage

当单击保险库时，它的页面就会打开，其中包含有关于该保险库的性能、其使用的策略和资产的详细信息。

Vaultpagewithdetailedinformation

AutofarmToken:Auto

Auto是Autofarm的原生治理?token。它用于投票决定将被烧毁或作为收入分配给将其放入?AutoVault?上的Auto持有者的Auto数量。该投票是每月举行一次。

GovernanceVotePage

Autofarm优点和缺点

优点

该协议与token持有者分享收入

缺点

界面混乱

没有Zap的功能

IdleFinance

IdleFinance?是一个协议，有一组产品，允许用户在领先的DeFi协议中通过算法优化其数字资产配置。它迭代于2020年5月18日上线，其TVL如下图所示。

IdleFinanceTVLbychain-Source:FootprintAnalytics

尽管在2021年11月10日在?Polygon推出，但几乎所有的流动性仍保留在以太坊主网上。

IdleFinance主要的特征

它提出了两种产品。最佳收益率和Tranches。最佳收益的产品旨在从不同的贷款协议中自动获得最佳收益率，因此投资者无需手动执行此操作。

BestYieldSelectionPage

如果投资者的钱包里没有该资产，可以用法定货币或加密货币购买。

FiatOn-RampPage

Tranches产品分为两种：初级Tranches和高级Tranches。它们之间的主要区别是风险敞口。初级Tranches可以通过承担额外的风险达到更好的效果。

TranchesMainPage

当投资者点击任何一个批次时，就会加载保险库的页面，并可以获得所有关于它的信息。

IdleFinanceToken:Idle

IdleFinancetoken是Idle。它用于治理，可以质押以提高保险库存款的回报。该协议还用于激励投资者在协议上存入资产。

VotingPage

IdleFinance优点和缺点

优点

风险明确的Tranches

缺点

仅在以太坊主网上可用

没有Zap的功能

指标

TVLVariation

TVLVariation,last120days-Source:FootprintAnalytics

从过去120天的TVL变化来看，YearnFinance的价值大幅下跌，而BeefyFinance从4.2亿美元跌至3亿美元。YearnFinance主要受到Luna+3AC下行的影响。

TVLByChain

以太坊仍是首选的投资目的地，因为它部署了更多的DeFi协议，并且是为新token提供新协议的收益聚合策略的一部分。

TVLBychain-Source:FootprintAnalytics

这也有助于解释为什么Arbitrum和Optimism能进入前5名，因为它最近推出了保留用户和协议的活动。

Tokenomics比较

每个收益聚合器对其原生token都有不同的策略。Badger和Idle用它来提升保险库中的奖励。所有协议都用利润执行回购，以降低流通供应。但BeefyFinance是唯一一个采取部分收入并与token持有者分享的协议。

对投资者的主要启示

收益聚合器是一种协议，它从投资者手中接过管理收益耕作的所有负担。如今，几乎所有可用的链中都可以使用一个。

对于投资者来说，有两个明显的机会：

用它来管理他们的投资。所需要做的就是寻找对应的资产提供最佳回报的协议或链，并在那里进行存款。它们有针对不同风险状况的选项。

要投资于他们的token。几乎所有的收益聚合协议都有自己的token。除了与市场和协议性能相关的价格变化外，最好的token是使其所有者有资格获得协议的部分收入。

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