DEFI:你感受到了加密资产市场的恐慌吗_JustDefi

DeFi死了吗？一个DeFi投资者的看法

总锁仓价值(TVL)从1月份的超过2400亿美元下降到今天的约1100亿美元(-55%)。

与此同时，人们纷纷转向安全的USDC和DAI稳定币，它们的收益率已跌至2%以下，即收益不能用以支付一些垃圾代币。

即使进一步在这条风险曲线上来看，以对Uniswapv3上非常活跃的ETH/USDC资金对为例，预计获得12%左右收益。但撤出资产时，像这种风险资产和稳定币的组合将会面临确切的无常损失。

虽然LUNA/UST的失败是由于其算法稳定币固有的低储备决定的，但也有许多DeFi漏洞让投资者的资本一夜之间尽数被吞。

金色实力派 | 四川省人大代表段江：政府对区块链技术的学习非常重视:金色财经报道，在今日举行的金色实力派直播中，针对“区块链技术在成都的建设发展中处于怎样的战略地位”的问题，四川省人大代表、西南财经大学中国区块链研究中心主任段江表示，四川，成都非常重视区块链的建设，例如，在四川省人民代表大会的政府工作报告中，专门提到了对于区块链技术的支持，并且在我们经常提到的几个数字经济技术，如：人工智能、云计算、大数据这些技术中，把区块链放到了首位。去年10月24日，局学习了区块链技术后，四川成都也掀起了学习区块链的热潮，政府对区块链技术的学习非常重视。[2020/5/19]

是否应该相信还有机会以风险调整的方式可持续地获得收益？简短回答，是的——但你必须变得更聪明才能做到。

金色晨讯 | BSV昨日大涨因国内出现澳本聪相关假新闻:1.巴西国家经济社会发展银行将孵化区块链等领域初创企业。

2.Primitive Ventures创始合伙人：BSV昨日大涨因国内出现澳本聪相关假新闻。

3.美国立法者敦促特朗普顾问推动区块链技术。

4.巴哈马中央银行将与NZIA Limited签订法定数字货币系统合同。

5.赵长鹏：大笔BTC转账是币安冷钱包正常交易，没有必要惊慌。

6.欧洲央行管委魏德曼：各国央行在推出数字货币时必须保持谨慎。

7.美联社：应避免使用“crypto”代替加密货币。

8.信息窃取木马Qulab通过YouTube比特币视频传播。

9.Coinbase高管：正在考虑杠杆交易活动。[2019/5/30]

首先，这一切的可持续性如何？

金色财经现场报道 EOSIO DAWN3.0面世:金色财经现场报道，4月6日晚间，备受瞩目的EOS.io香港见面会如期举办，会上发布了EOSIO Dawn 3.0，此预发布版本代表着即将在2018年6月发布的EOSIO 1.0道路上的一个重要里程碑。为了使EOSIO成为构建区块链应用程序的最强大平台。[2018/4/7]

DeFi收益率受两个主要因素影响：

1.杠杆需求

2.网络活动产生的费用

看看两者的趋势

散户对杠杆的需求是周期性的，并且与价格变动高度相关。在更看涨的市场行情中，散户在寻求提高风险/回报。在价格剧烈下跌过程中，许多人已被清算。

金色财经现场报道，MATHEW BRANTON：当前数字货币的波动性是一个较为严峻的问题:在2018年世界数字资产峰会（WDAS）暨FBG年会上，来自NEUTRAL公司的MATHEW BRANTON表示，当前数字货币的波动性是一个较为严峻的问题，不稳定的情况下，数字货币难以被人们接受用作交易。[2018/5/2]

然而，散户杠杆需求更好的晴雨表，是看永续资金费率，目前的永续资金费率依然很高。在分析了以往的资金费率后，我们可以看到，比如ETH这样的资产，无论是资产的多头还是空头，仍然存在相当大的需求。

与此同时，用杠杆执行市场中立策略的投资高手，他们的需求是稳定的。例如，一个常见的对冲基金交易是借款买入ETH币，卖出期货，并通过持有到期的ETH敞口来获利

这种价差被称为“基差”，而像这样向上倾斜的期货曲线被称为“期货溢价”。它反映了机构投资者对加密生态系统的广泛兴趣。期货溢价最近一直持续，但随时可能消失。

撇开杠杆需求不谈，对DeFi投资者来说，更让人感到高兴的是DeFi协议产生费用。以下是CurveFinance在近期市场波动中产生的每周费用。

这些费用打破了记录，并再次证实了我们的观点，即我们希望长期拥有像CRV和CVX等生产性资产，而且估值倍数、平均成本(DCA)低。

例如，CurveFinance(CRV)是主要做稳定币交换的自动化做市商。CRV币目前以0.06的市值/总锁仓价值比率进行交易。

因此，如果进行流动性挖矿，你将需要根据供需市场，动态调整你的稳定币挖矿和蓝筹币挖矿分配。像CRV这样的平台提供了反周期的机会，获得利润且不会长期锁定。

因此，随着收益稳定，你主要需要运用一些低风险的创新。我们成功实施的一项策略称为“Skew?Farming”

在这里，我们与一个由风投机构支持的DeFi协议取得了合作，建立市场中性回报策略。从本质上讲，这是一个套利机会，我们在资产上同时持有多头和空头，但是在不同的平台上。

通过定制，我们可以很容易将其扩展为系统策略，用信号和交易API进行编码。

我们还与享有盛誉的Index?Coop共同研究包括资金套利策略在内的其他策略。

最后，我们正在增加对有真实案例的DeFi协议的接触。

Goldfinch允许现实世界的借款人以本国货币贷款。在后端，像我这样提供流动性资产的人提供加密贷款，并以?12-14%的年收益率从优质借款人那里赚取利润。如果发生违约，这将被风险较高的劣后级吸收。

只要您身边有笔记本电脑，可以持续关注借贷池子里的不平衡状况，就能收到诸如Tron和USDD和USN这类币种的实时消息。另一个例子，在Arbi上MIM2CRV使用?Beefy目前支付23.6%的年收益率，下面是Curve池。

但是一旦考虑了存款、取款和操作费用，即使是在L2上的资金周转也可能非常低效。老实说，我不知道有多少人可以在数百万美元的存款中获得几百/几千美元。

总而言之，你最好能多学习了解这一切的来龙去脉。如果你有一些写代码的技能，构建一些系统化的策略，或许还可以学习如何将它们与添加了alfa的内存池浏览器集成。

Andgenerallyspeaking,asever-shorteuphoriaandbuyextremefear.Takeprofitsandenjoythesummer.

一般来说，一如既往是——狂热时做空，极度恐惧时买入。希望你发大财，并享受这个夏天。

原文：Ξhuf@hufhaus9；译文：金色财经一朵云

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