DEFI:神奇的期现套利：穿越牛熊 无惧涨跌_My DeFi Pet

在文章《流动性挖矿依旧如火如荼，这5类挖矿策略值得关注》里，我们介绍了DeFi圈流行的流动性挖矿策略，从最为保守的PoS存币生息到最为激进的各种2池等等。

然而回过头来，我们发现虽然从稳健到激进的各种策略在文章里都有介绍，然而可能有一群人的需求，依旧得不到满足。

他们是这样一群人:

刚进入行业时间不长，通常来说小于2年，对于区块链和各类Token有所了解，但还没有了解到烂熟于心的程度；

手里有个几千或是几万美金的资金，想要寻求高于传统金融的储蓄等收益；

对PoS存币生息型产品6%左右的收益又看不太上，毕竟现在去银行买个也差不多有4个点；

对于DeFi圈的各类流动性挖矿，看着是有点眼馋，但觉得门槛有点高。而且除了要对DeFi各类操作和项目本身有透彻的了解之外，私钥的保管，项目方跑路，合约，黑客事件等都是能够直接威胁到本金的存在，安全性太过担忧；

至于各类高风险收益的土矿以及二池更是完全不会考虑。

仔细琢磨下，这一群人的数量其实真的不小。虽然DeFi目前火成这个样子，但如果你把DeFi的活跃地址和业内所有人数一对比，会发现“精于此道”的DeFi老农民，比例其实还是很少。

ProShares宣布撤回2倍杠杆比特币ETF的提案:金色财经报道，ProShares?宣布将撤回其关于 2 倍杠杆比特币交易所交易基金 (ETF) ProShares UltraBitcoin Strategy ETF 的提案。目前没有透露突然撤回的原因。但这可能与美国证券交易委员会正在进行的审查有关。?

根据数字资产研究公司 K33 Research 的一份报告，ProShares 的比特币期货交易所交易基金 (ETF) BITO 在比特币价格上涨的情况下表现不佳，这主要是由于与其期货合约相关的结构性成本。[2023/6/4 11:56:25]

再加上DeFi里面的雷和坑实在是太多了，多到甚至一些资深农民都无法幸免——哪个农民还没挖过几个价格归零的矿呢？就算价格不归零，各类合约被黑客闪电贷套利，或是直接攻击盗走资金的案例比比皆是。

前段时间一个挖矿项目合约里面甚至设置了“提款本金扣95%”这种无敌大坑，让一帮想着抢头矿的农民损失惨重。这年头，当农民自己不会读合约代码，都成了弱势农民了……那句话怎么说来着？你盯着别人的利息，别人盯着你的本金。

所以你得承认，其实对于大多数用户尤其是圈内不到2年经验的散户们，主流中心化平台才是他们最习惯，或者说，“最为感到安全”的工具。

欧洲央行报告：CBDC比比特币、稳定币更适合跨境支付:8月3日消息，欧洲央行（ECB）在周一发布的一项研究中表示，央行数字货币（CBDC）可能是跨境支付的“圣杯”，有可能超越市场上的其他任何选择——包括比特币和稳定币。而在稳定币占据中介地位的情况下，比特币是提高跨境支付效率的最糟糕选择。

该研究称，央行数字货币和国内即时支付系统在降低跨境交易成本和即时交易方面潜力最大，并称比特币无法解决跨境支付的挑战，这是由其低效的工作量证明共识机制、高波动性以及被犯罪分子使用等特性导致。

另一方面，根据该研究，就稳定币而言，除了对其非法使用的担忧之外，监管方还担心它会对货币主权和金融稳定构成风险。

研究还指出，开发CBDC的各国央行应在早期阶段讨论互操作性问题，以确保跨境交易的效率。（Forkast）[2022/8/3 2:56:06]

那么问题来了，对于这一大波用户，除了去一二级市场参与低买高卖的搏杀——一通操作猛如虎，结果却往往事与愿违，成了高买低卖的反面教材。

或是明知道拿住比特币以太坊别动，几年下来肯定收益不错。然而知道归知道，能做到的人却凤毛麟角，亦或是管不住手，冲去合约市场体验各种夺命连环爆……

观点：GBTC的折扣回升至29%，或是股票交易员以折扣价买入比特币的迹象:金色财经报道，在加密货币市场上被称为 \"灰度折扣 \"的一个关键指标正在缩小，这可能是一些交易员乐观的迹象，因为美国证券交易委员会就将灰度比特币信托转换为交易所交易基金的提案做出裁决的最后期限即将到来。

根据Skew的数据，GBTC股票最近的交易价格比比特币的价格折价29%。这比上周的34%有所下降。自2021年2月以来，该股一直在折价交易；此前，该股的交易价格比比特币的价格要高。

这可能是股票交易员以折扣价买入比特币的迹象，也可能是交易员认为转换将获得批准的迹象。或者这可能表明对整个加密行业更严重的流动性危机的担忧可能已经过去。（Coindesk）[2022/6/25 1:30:30]

有没有其他能赚取风险又低，收益稳定，又高过CeFi的方式了呢？你别说，还真有，所以有了今天这篇文——派网的期现套利方案。

神器期现套利

在说期现套利的原理之前，先说一嘴派网。

比特币全网未确认交易2203笔:据btc.com数据显示，目前比特币全网未确认交易数量为2203笔，24小时交易速率为3.18 txs/s。 目前全网难度为19T，预测下次难度上调3.63%至19.69T，距离调整还剩2天16小时。[2021/10/2 17:21:07]

派网，圈内老人基本上无人不知，算是业内做网格量化最为专业的平台了，去年9月份被彭博社专门报道，当时月度活跃者就已经突破10万人，月成交额高达50亿美元。你可以把他理解成网格量化中的“币安”。

期现套利是派网去年开发的一款产品，和网格不同，期现套利更像是拿资金在圈内“挖矿”，几乎不存在价格下跌的风险，赚的却是稳稳的收益，目前的APY大概在15%-50%，远超各大CeFi，甚至不输一些稳健性的DeFi流动性挖矿。

具体如何实现的呢，这得牵扯到期货的一些基础知识，如果你对圈内俗称的“套保”一词很熟悉的话，相信理解起期现套利来，也是毫不费劲。

套保——套期保值的原理是这样，最早是被比特币矿工所使用的一种策略。假设矿工小A知道自己的矿机下周会挖出一个BTC，现在6万美金的比特币价格他也挺满意，想要锁定这个价格的利润，但这个BTC还没到手，该咋办呢？

巴厘岛增加对比特币的审查，要求所有交易必须使用印尼盾:据当地媒体报道，比特币正受到印度尼西亚群岛巴厘岛的严格监视。印度尼西亚银行驻巴厘岛代表处主任Causa Iman Karana表示：“我们从社交媒体上的一些帖子中发现，巴厘岛似乎已经成为比特币交易的天堂，下一步是我们将根据法律规定禁止他们，要求他们不要再使用比特币。将同特别犯罪调查组一起，执行所有在印度尼西亚的交易必须使用印尼盾的规定。“[2018/1/20]

答案是去合约市场开一个计算好比例的空单，要是下周比特币跌了，手里的现货BTC加上空单的盈利，正好能卖6万块，要是BTC涨了，那么现货超过6万的涨幅和空单的亏损相互抵消，总资产还是6万块。

也就是说，一个好的套保单，可以帮你把未来的币利润锁定在开单时价格上，无视价格涨跌。那么如果现在你手头有6万美金，存到派网，派网帮你买入一个BTC，然后顺手帮你开了一个空单，你猜会怎样？

答案就是，你的资产一直就是6万美金……

哎，等等？那你这理啥的财啊，那15%-50%的APY，是咋来的？别着急，这就牵扯到期货里面另一个概念——资金费率。

玩过比特币期货的都知道，牛市里面有个特征，那就是绝大多数时间里，开多的人比开空的多，毕竟是牛市么，大家都看涨。

所以所有的期货平台，都会每天定期对多头收取一个利息，来支付给空方，通常是8小时一次。至于为什么有这么个机制，主要是为了让比特币的期货价格不至于偏离现货太多。

你可以把资金费率理解成持仓费。如果市场上做多的过多，会使比特币期货价格比比特币价格高太多，这时候为了平衡，做多的这一方需要把持仓费给做空的这一方。到了熊市，做空的多，可能就变成了做空的这一方需要支付持仓费给做多的这一方。

这个费率可能一天两天你感觉不到，但如果你要是从去年下半年开一个永续的多单，拿到现在，查一查你到底交了多少持仓费，你可能会大吃一惊。

聪明的你一定想到了，派网的期现套利，赚的就是这个资金费率，在同时买入现货与期货的同时，能够保持资产总价值不变。然后牛市去吃多头费率，熊市去吃空头费率，真正的实现了“穿越牛熊，无视涨跌”。

成熟的策略，放心的安全

好了，策略你知道了，你很可能诞生出一个想法，哎？这策略不错啊，我自己操作就是了，为啥要去派网弄呢？

毕竟派网还收我总利润的10%作为使用费，我自己操作一分钱不用啊。那我来告诉你这利润的10%，你都买到了什么：

1.成熟：期现套利这个策略，是圈内一些机构、巨鲸一直在用的策略，经过了时间的检验行之有效。派网把这套成熟策略量化下来，一切交给机器人打理。你要是手动操作，现货和空单的比例你知道多少最合适么？哪个平台最划算么？

2.简洁：跟银行存款一样，打钱——选择Token——开始套利——收钱。如果是你自己操作，买现货，开合约，盯盘，买卖……想想你就知道用派网能帮你省多少时间和精力。

3.高效：这个我得重点说说，因为这代表着未来一个大的趋势，也是任何投资与金融市场走向成熟的一个标志。敏锐的读者其实应该已经意识到了，区块链早已进入一个机器人横行的年代，任何手动操作，一定是比不过机器人迅捷，这也是为什么无论是以前的CEX打新，还是以太坊上各种IXOToken发行都是科学家的天堂。

甚至现在你在Uniswap上兑换一个滑点稍微大一点的Token，都会被各路机器人“夹”一下，这也是为什么之前会有人把现阶段的以太坊称作“黑暗森林”。机器人带来的高效，除了效率本身之外，有时候甚至事关乎你本金的“生死存亡”。

举几个简单的例子：

自动平衡杠杆——当你的合约仓位触发自动减仓，手动套利时大概率无法即时卖出部分现货；而期现套利机器人将随时侦测合约以及现货仓位，如果遇到减仓也会即时卖出现货部分。

强平后快速卖出现货——币价暴涨合约爆仓，手动套利除了要即时卖出现货外，合约还需多付一道爆仓清算费用；而机器人会随时关注合约爆仓价格，并且在距离爆仓价格5%时结束套利，避免爆仓还需支付清算费用，毕竟机器人通过API操作，一定是比你的手快不知道多少倍。

现货同时聚合火币币安深度——如果你手动操作的平台突然卡顿或者down机了，你可能就傻眼了，而部分主流币，派网的现货是同时聚合火币币安深度，一边出错时还能用另外一边买卖。

除了操作效率之外，还有资金效率，派网的期现套利允许用户开最高三倍的杠杆来扩大收益。

4.安全：期现套利有风险么？还是有一点的，那就是比如派网聚合的Binance或Huobi的现货或者合约系统发生故障时，导致无法操作、转帐，或是API卡顿，用户的本金因为无法及时平仓，是有可能产生亏损的。

如果是你自己操作，遇见这种情况大概率只能认栽，但在派网，至少有两个安全措施可以提供。

一是代表用户向平台索赔。比如2月底火币，币安大规模宕机，派网也代表用户向币安索取赔偿，获得部分损失的补贴。

二是直接赔付用户。去年12月22日BZRX套利用户因为币安宕机被收取了负费率，派网尽起保护用户的责任补贴了所有用户的损失。

机器人套利收取利润的10%，其中5%是派网拿来做“期现套利风险保障基金”的，旨在补贴投资者在使用期现套利机器人时，因受到上述市场不可控因素所造成的损失。

具体规则，感兴趣的读者可以去派网官网自行查阅。另外5%，才是派网与推广者作为服务提供者进行分润，这在业内已经是非常良心了。

派网的期现套利神器，自去年11月推出以后，短短几个月已经为用户创造了超过500万美金的收益。近期正式把个人用户的5万美金资金上限提升到了10万美金，大客户更是可以定制高达100万美金的封顶额度。给人感觉要放开拳脚，大干一番。

如果你想要追求稳定，低风险，像是挖矿那种源源不断收益进账的感觉，又在DeFi流动性挖矿的路口犹豫不决，那么派网的期现套利工具，是个不错的选择。当然了，工具告诉你了，会不会用也很关键，可添加文末留言区置顶小助手微信号，进群一起交流学习。

END

作者|五火球教主

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