UPE:2020 DeFi 行业年度报告_HEFI币

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归纳与展望

2020是卓越不凡的一年，也是灾难重重的一年。新冠肺炎给全球经济和人类生活带来了深远的负面影响。

3月12日的大跌使市场失去信心，但随之而来的DeFi的崛起引爆了整个盛夏。

Compound流动性挖矿点燃了市场的激情，也催生了许多高收益的挖矿项目。但是高收益明显无法持续，在八月底，“夏天“结束了。

市场总是瞬息万变的。SushiSwap抄袭了Uniswap的方案，并且发了自己的token，流动性大量被吸引到Sushiswap上。而Uniswap通过空投活动重新抢回了属于自己的市场份额。同时大量AMM的DEX出现试图解决无常损失与滑点的问题。

除了现货交易的DEX以外，借贷类项目又开始重新爆发，AAVE作为老大，年底TVL迅速增加，Token的价格也是屡破新高。

USDC跨链传输协议 (CCTP)将于2023年Q1上线以太坊和Avalanche主网:金色财经报道，据官方公告，Circle的USDC跨链传输协议 (CCTP) 将于 2023 年第一季度上线以太坊和 Avalanche 主网，目前已在以太坊的 Goerli 测试网和 Avalanche 的 Fuji 测试网上可用。此外，CCTP 还将在今年上线 Solana 和其他区块链网络。

跨链传输协议 (CCTP) 是一种无许可的链上实用程序，可以在源链上销毁原生 USDC，并在目标链上铸造相同数量的原生 USDC。开发人员可以将 CCTP 嵌入到他们的应用程序中，并为用户提供最具资本效率的方式来跨链转移 USDC，统一整个生态系统的流动性并简化用户体验。

金色财经此前报道，Circle首席执行官昨日表示，Circle的跨链传输协议即将推出。[2023/1/23 11:26:56]

DeFi的魅力在于其无需许可性、多样性、兼容性和可组合性。

2022年加密资产基金的流入量暴跌95%:金色财经报道，加密资产基金创下2018年以来最糟糕的一年，流入量暴跌95%。CoinShares追踪的基金在2022年的总净收益仅为4.33亿美元，而去年为91亿美元，下降了95%。比特币价格同期下跌约60%，因为在美联储加息以对抗炽热的通货膨胀之际，加密货币的冬天席卷了市场。

3iQ经历了最显着的净流出，全年总计5.29亿美元。CoinShares的XBT产品流出4.46亿美元，而ProShares加密基金流入最多，达到3.2亿美元。[2023/1/5 9:52:56]

作为基础设施：DEX和借贷在不断更新换代。顶层的应用也因此有了健康的发展土壤。

DeFi发展的唯一边界是你的想象。

我们看到有许多的聚合器类项目爆发，链上衍生品也逐渐的扩大至规模化。现在你已经可以在DeFi生态内对冲风险。

国泰君安：数字货币试点稳步推进，关注2022年数字货币的投资机会:2022年中国人民银行工作会议12月27日召开，提出要稳妥有序推进数字人民币研发试点。国泰君安建议，关注2022年数字货币的投资机会。冬奥会临近，数字货币或受进一步催化。此外，数字货币的推广建设过程来看，分为系统建设、软硬件钱包、支付、收单等等环节，涉及的玩家较多，有传统ATM厂商、有银行IT厂商等；而拥有整体解决方案，和银行服务较为紧密的头部玩家更有机会拿到更多份额。（金十）[2021/12/28 8:07:55]

由于TVL占首位的借贷协议仅支持浮动借贷利率，固定利率类的创新在2020年下半年涌现。这类项目主要为支持固定利率借贷和支持固定利率收益。非超额抵押借贷的探索也在进行中。投资产品正在变得更加多样化，而不仅仅是高收益高风险，但这类的产品仍处于相对早期的阶段。

虽然算法稳定币的实验早在DeFi爆发之前就开始了，但它们从未像在2020年四季度和2021年一季度一样吸引眼球。这些资产被广泛认为是危险的，尤其是那些完全没有任何抵押物支撑的token。

三箭资本联合创始人：DeFi呈指数级增长，促使ETH在2020年表现出色:三箭资本（Three Arrow Capital）联合创始人Kyle Davies发推称，如果DeFi在整个基于ETH的可组合生态系统中继续呈指数级增长，你能简要解释一下为什么ETH在2020年表现出色？我是这样想的。即使你不知道今天如何对它进行估价。[2020/8/9]

但我们仍然应该抱着开放的兴奋的态度看待DeFi领域的各种尝试。

随着以太坊拥堵的加重，网络效率问题亟待解决，Layer-2协议的重要性日剧凸显，它们被不断整合进各种DeFi项目中。同时其它数据服务和工具类的基础设施也受到市场欢迎。

在以太坊DeFi扩张的同时，其它公链上DeFi的建设也在如火如荼地进行着。其中坐拥用户流量和资金的中心化交易所具有天然的优势，在短时间内启动了公链并吸引了不少的项目。然而，虽然中心化交易所公链的手续费要比以太坊低很多，它们的整体生态还是无法和以太坊抗衡。

分析 | 分析师：比特币价格将在2020年或2021年突破2万美元涨到5万美元:经济学家兼加密分析师Alex Krüger认为，“从更大的角度来看，IMO的积极面远远大于消极面。我认为BTC最终会在2020年或2021年突破2万美元，一旦突破，它应该会快速交易3万美元、4万美元和5万美元。”[2019/8/19]

BSC和波卡是以太坊外的两条发展亮眼的公链。由于有Binance的支持，BSC对想成为“早起鸟儿”的项目有着天然吸引力。而波卡有着众多的信徒，生态也一直在不断地建设当中。

EIP-1559协议将可能解决高手续费问题并使手续费可预测，但同时对矿工的利益也是一种损害，gaslimit的提升对网络安全也有一定威胁。但是，它仍然是一种保护以太坊用户和HODLers的极好的方案。随着以太坊作为基准费率销毁，以太坊的价格也将上涨。