ASH:风险与机会，六大热门匿名币哪个更值得关注？_DAS

作者|Mark

编辑?|门人??运营|小石头风清扬

2020年来市场迎来了牛市，但匿名币赛道却久未见有异动。

在“机构牛”的背景下，市场明牌“庄家”灰度的“喊单”将ZEC等匿名币推向广大投资者面前。灰度创始人甚至声称，2021年将会是隐私保护、去中心化以及抵制审查的一年。

不过，在匿名币赛道被投资者关注的当下，也应该注意到，监管始终是悬在匿名币头顶的一把剑。

所以，一边是灰度的“喊单”，一边是监管的挑战，在机会与风险的两相矛盾中，匿名币或许更值得我们去关注和研究。

「匿名技术简史」

2008年中本聪发布比特币白皮书，比特币成为少数人眼里的“自由货币”以及“匿名支付网络”。

事实上，因为既具备金融属性又有地址匿名等特征，比特币的身影在跨境资金转移、、暗网等非法交易等领域频繁出现。

不过比特币并不能真正做到匿名和无法追踪。因为比特币的地址看似匿名，但可以从比特币的链上数据上进行监控，将交易双方地址和交易金额进行深入跟踪，任何和现实接轨的数据，比如实名的OTC交易，都会让相关地址的信息泄露。

基于此，一些开发者开始探索一种既可以不透露隐私，又可以快速低手续费安全交易的技术，匿名币的概念由此诞生。

匿名币没有特定的通用原理，但它们都有实现交易时保护隐私的共同目标。

早期，很多匿名币都是在比特币的技术上进行改进达成的，比如Zcash和Dash，通过混币器、零知识证明等技术去解决匿名问题。

|资金池混币

为了达到匿名的效果，一些用户最开始是利用资金池进行混币，转移资金。所谓的资金池混币，就是在交易资金池中把自己和别人的代币混在一起。不过，这也存在很大的问题，资金池和参与的用户必须是可信的，否则还是会被识别出交易信息。

Curve创始人向Aave偿还135万枚USDT以避免清算风险:金色财经报道，与 Curve Finance 创始人 Michael Egorov 相关的钱包已将135万枚USDT归还给Aave，从而减少其链上债务。Egorov主动减少了债务，以减轻在去中心化借贷平台Aave上的贷款头寸相关的清算风险。

据悉，Egorov的抵押头寸由价值1.67亿美元的2.887亿个CRV代币支持，借入了约6200万美元的USDT，健康系数为1.55，低于昨天的1.6。[2023/6/15 21:39:46]

|混币器混币

Dash的混币过程

鉴于资金池混币存在弊端，人们又提出了混币器的概念，这使得匿名性得到很大的提升。完整的混币技术已经能够实现匿名数字签名、匿名登陆、匿名交易、限制混币人数、混币人数与混币数额一致等特点。这是当时实现匿名的主流技术。

|环形签名

XMR环签名的转账过程

同一时期还有另外一种匿名技术也深受用户喜欢，也就是使用在XMR上的环形签名概念。

据史料记载，17世纪，在法国，群臣向国王提意见时，为了不暴露身份，就使用了环形签名的方式，让国王不知道是由哪位大臣带头提意见。这种概念在XMR使用上时，让XMR成为了当时匿名性最强的优秀匿名币之一，但是这种技术只能够隐藏交易双方，后面XMR又升级了防弹协议，让交易金额也实现了匿名。

|零知识证明

零知识证明也是比较常见的匿名技术之一，这是由S.Goldwasser、S.Micali及C.Rackoff在20世纪80年代初提出的。

外媒：由矿机抵押的的近40亿美元贷款对加密贷方构成潜在风险:6月24日消息，由矿机抵押的的近 40 亿美元贷款在比特币下跌的过程中对加密货币贷方构成了潜在风险。分析师警告，如果市场没有改善，加密矿企出售比特币储备会给价格带来进一步的压力。根据 Luxor Technologies Corp. 的数据，比特大陆 S19 矿机的价值从 11 月的约 1 万美元的高位下跌了约 47%。 （彭博社）[2022/6/25 1:30:17]

证明者能够在不向验证者提供任何有用的信息的情况下，使验证者相信某个论断是正确的。这种技术被充分应用在了Zcash的底层技术中，zk-SNARK让Zcash可以隐藏链上的部分交易信息。

|MimbleWimble

2019年，隐私币Grin和Beam的出现让人们开始关注一种叫做MimbleWimble协议的匿名技术。MimbleWimble的概念来自于昵称为TomElvisJedusor的用户，2016年7月他在IRC频道#bitcoin-wizards上发布相关文章，随后这种概念被用于改善公链交易时的匿名功能。

比特币和Mimblewimble交易方式对比

MimbleWimble是一种可扩展的、基于隐私的区块链协议。它可以验证所有有效事务，而无须存储链的整个历史记录。

如果A向B支付然后将其全部支付给C，则区块链可以记录A到C而不显示B。较为简单的理解方法是，可以比较用户在比特币中的交易方式与在Mimblewimble中交易直通交易后的情况。

这项技术的产生，又让匿名币技术有了进一步的发展。

在了解了匿名币技术的发展历史后，一起来看看当下市场上比较热门的六大匿名币项目。

赵长鹏：很反对代投，风险巨大:币安CEO赵长鹏发文表示：很反对代投，风险巨大，投上了也不划算。[2018/6/8]

「六大热门匿名币」

|XMR：普通电脑可挖矿的高匿名应用币

XMR目前是匿名币中的龙头项目。XMR于2014年以BitMonero的名义推出，带来一种新的工作量证明法：环形签名技术。

环形签名的方法，大大提高了混币的匿名性。在每次的交易中至少添加六个“诱饵”币，从而使得实际的来源和目标几乎无法追踪。在环签中，用户签署了交易，只能追踪到一个组而不能具体追踪到组中的这个人。

XMR默认情况下是自动匿名，混币可以自动完成，利用防弹证明时可以隐藏交易的金额。并且使用一次性地址，支付记录不可以追踪。

虽然看似XMR匿名程度高，但区块数据过大会使得拓展性极差，另外很难施展Layer2的解决方案。

挖矿方面，XMR使用了抗ASIC的算法，这使普通用户和专业矿机用户一样可以比较公平的挖取门罗币。XMR使用普通电脑就可以进行挖矿，这也给了黑客可乘之机，将木马散播到计算机网络中，在不知不觉中控制“僵尸网络”让用户为其挖掘XMR。

|ZEC：首个零知识证明隐私币

ZEC是最近最热门的匿名币项目之一。ZECh是基于比特币0.11.2版本代码上进行修改的分叉币，使用的是一种先进的zk-SNARKs的零知识证明形式的匿名币，让ZEC有了匿名支付的功能。

因为这些改动，ZEC在进行交易时，就可以隐藏交易金额和交易方的信息，在默认的情况之下ZEC的交易不是匿名的，这个可以由用户自行调节。只有持有私钥的用户才能看的到交易的内容。

不得不说，ZEC虽然使用比特币的代码改进，但是却继承了比特币的优点，又对算法进行改进，同时又有匿名的功能，实现了比特币最初的愿景。

|ZEN：具有更多应用前景的隐私保护技术区块链平台

许多比特币挖矿者面临着无利可图的风险:即使比特币价格回到了8000美元以上，许多所谓的“矿商”也面临着无法盈利的风险。这些所谓的“矿商”们，为了挖掘数字货币而进行复杂的计算。如果价格在很长一段时间内再次跌破这一阈值，就可能会出现更迅速的整合，以达到工业规模的开采，达到规模成本优势。这可能会破坏小规模挖矿企业，让加密货币持有者容易受到大矿商的控制。[2018/4/18]

Horizen其实来源于Zcash，早期的Zcash因为20%的挖矿抽水，于是Zcash的第一个分叉币Zclassic出现了，将挖矿规则进行修改，100%的奖励都是由矿工获取。

Horizen在2017年5月由成立，在Zclassic原有基础上再加上更为合适的经济治理模式，保留了Zcash的所有优点。Horizen是一个前沿的隐私保护技术的区块链平台，跟Zcash一样，它可以为每个用户提供可选性隐私功能，赋予用户对数字活动记录的完整控制权。

与大多数项目不同的是，Horizen的侧链将能支持第三方平台和技术的建立，这使Horizen能够容纳大量真实有用的服务，提供更多的应用场景。

比如在DeFi、游戏、NFT、供应链、匿名财务、投票等方面应用。

所有基于以太坊的应用，也可以在Horizen上实现。在保护隐私方面，Horizen具有可选匿名功能的。这样不仅符合监管的要求，同时还能够将自己的隐私保护起来。

|DASH：创新的类PoS+PoW混合挖矿

Dash于2014年推出，最初被称为Darkcoin，在比特币的基础上进行技术的改良，解决保护用户的隐私问题。Dash团队曾大胆宣称：Dash是你可以在任何地方花费的数字现金。

Dash最主要的创新在于，改进比特币使用工作量证明算法，使用了X11算法。这是对权益证明算法的修改，需要进行11轮科学算法进行哈希运算。

使用混币来保护交易者的信息并使Dash区块链上的隐私成为可能，让用户可以低手续费进行转账。

标准普尔：数字货币风险被过度夸大 对数字货币的监管立法可能不会很快得到推进:标准普尔全球评级本周发布报告称，从更广泛的金融体系来看，数字货币市场下跌的影响被夸大。标准普尔认为，目前尽管数字货币吸引了媒体和监管部门的关注，但对主流金融行业及其中最主要的参与者来说，数字货币市场仍然只是个边缘风险。该机构认为，数字货币只是一种投机工具，因此带来的系统性风险可以忽略不计。鉴于数字货币目前对全球金融稳定还不会产生太大影响，因此对数字货币的监管立法可能不会很快得到推进。[2018/2/22]

Dash的匿名效果并没有那么明显，只能够混合代币的数量，也无法隐藏地址。

Dash的挖矿采用了类似于PoW+PoS的方式，用户可以质押一定数量的Dash当节点，参与交易的验证。

Dash和XMR一样，被很多的用户在进行暗网交易时使用。据相关报道，Dash可能已经成为暗网交易及进行非法交易的首选加密货币。

|XZC：去除预信任机制，更好的匿名表现

Zcoin是一个16年的老项目，近期正式改名为Firo，跟Zcash有点类似，是出自同一个作者不同时期的论文。后来两者的发展方向走了不同的道路，Zcoin先是采用了零币协议，再采用了Sigma协议，去掉了预信任的机制，后来又开始往Lelantus协议改进。

Zcoin的匿名协议信息详情

Zcoin的Lelantus协议即将上线。从上表中也可以看出，Zcoin从最初始协议到最终协议，它的匿名技术和性能一直在改进。

Lelantus在所有维度中表现都很好：提供高度匿名性，良好性能和很小的证明尺寸，依赖于成熟密码学。因此Lelantus的如果成功上线对项目来说将是个很大的进展。

|BEAM：消除UTXO的所有中间状态，直通交易

MW协议下Beam与Grin对比图片来源：头等仓研究院

BEAM发行于2019年1月份，和Grin一样都是基于Mimblewimble协议构建。和其他匿名币有点类似，交易金额、发送人和接收人使用匿名交易隐藏，系统中没有“地址”，每个用户只持有自己拥有的UTXO的私钥。

BEAM的匿名功能可以选择性的开启，默认情况下启用匿名功能。实际上，根本没有“透明”交易，查看区块链不会向外部提供任何信息。BEAM还实施了蒲公英方案，这是一种显著提高匿名性的网络政策。“蒲公英”可以防止外部流量推断出任何有价值的信息。

目前市场对匿名币的价值评估维度主要是以下四个方面：

1.技术。项目利用了什么技术去实现匿名，实现匿名到什么程度，在实现匿名的同时，交易性能和安全性又是如何确保的。

像早期的Dash就属于比较简单的实现匿名的方式，而后来的像Zcoin开始都可以由用户自主选择是否要匿名，并且有比较高的性能。但是在发展过程中会有匿名币抛弃安全性，开始采取类似PoW+PoS的方式采用节点去进行验证交易，这也带来很大的风险。还有一部分是因为实现匿名技术原因，而无法审查代币总量，比如ZEC和XMR，一旦项目发生问题，被增发了代币也无法得知，从而给投资者带来损害。

2.监管问题。匿名项目的合规性最重要，现阶段还无法做到真正的合规，但是可以选择那种可以开关闭匿名交易的项目。比如ZEN就拥有两种地址四种交易方式，可以选择全匿名，半匿名和不匿名的方式交易。这种项目可以比较大程度的去规避风险。

3.挖矿成本。目前来说，大量的匿名币项目的代币都是通过挖矿产出，也有部分项目采用节点的方式去进行验证交易。一旦使用挖矿产出，就可以比较容易地去计算挖矿成本，从而使项目的价值有了很好的参考标准。但是类似门罗这类型的普通电脑和矿机都可以挖取的，并没那么容易判断成本。

4.应用场景。对于大多数的匿名币项目来说，支付是主要的应用场景，比如商家的转账，或者一些特殊网站上进行支付的，比如ZEN、ZEC和XMR可以在Pornhub上进行使用。当匿名币的使用场景变多，用户和交易次数增长，那么未来存在大规模应用的可能性就会变高。

「匿名币的难题」

现阶段，匿名币给大家的印象就是可以充当违法犯罪的工具，转移非法的资产、，以及在暗网上作为支付手段等等。

Mosaic的一份关于匿名币2019年市场研究报告称，暗网里比较受欢迎的44家商户网站，其中43家接收比特币，10家接收XMR，9家接收BCH，7家接收LTC，4家接收DASH，4家接收ETH，2家接收ZEC。

虽然比特币依旧是暗网中比较受欢迎的支付手段，但相比已经进入主流视野的比特币，主打匿名、防追踪的匿名币的生存空间则相对小很多，而监管是摆在其面前最大的难题。

2020年11月3日韩国金融委员会金融信息分析院发布针对《特定金融信息法》立法修正案的实施条例立法预告。根据实施条例，虚拟资产服务提供商将禁止交易匿名币，禁止处理具有风险的虚拟资产。

因为监管的问题，交易所逐渐下架匿名币。

2018年5月25日，韩国交易所下架Dash、XMR和ZEC；2019年10月10日OKEx韩国站下架XMR、ZEC、Dash和ZEN。

Bittrex下架3种匿名币公告

除此之外，2021年1月15号，Bittrex将XMR、ZEC和DASH进行了下架，但未声明下架原因，不过可以联想到可能是因为匿名币的监管风险。

虽然匿名币可以被用来作恶，但技术无罪，而且也可以看到，匿名币在隐私问题被重视的当下确实有其独特的价值。

随着大数据、云计算、人工智能等技术的快速发展，用户的数据逐渐透明化，用户隐私保护的问题越来越被重视，而交易数据的隐私问题也同样重要。

另外，除了大家所熟知的支付方面的应用，匿名币也正在往平台化方向发展，比如Horizen不仅可以实现匿名交易，同样也是一条侧链，可以利用平台构建的各种应用保护用户的隐私与数据安全。

匿名币也可以在一些特定应用场景的应用，可以保护参与者信息不被泄露，比如匿名投票、支付、慈善、拍卖等方面的应用。

匿名币的技术还在发展，监管方面的问题也悬而未决。但匿名币背后对于隐私保护的追求在未来将会是刚需，而匿名币因为其独特价值也将会有一块生长壮大的土壤。

参考文献：

《匿名币三要素|Monero、Zcash、Beam大比拼》

《可扩展且用户友好的数字现金——Dash》

《万字长文｜Zcoin与其它匿名币的技术对比》

《CoinEx研究院：获灰度基金老板喊单的Horizon到底是何方神圣？》

《灰度研报：Horizen项目分析》

《数字货币爆发，匿名币历史发展及常见技术分析》

《MimbleWimble：历史、技术、Grin&BEAM》

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