TALI:X-order：为什么我们建议BTC合约杠杆最好不要超过3倍_BTC Hashrate Token

投资，最重要的第一条是意识到风险，并实行相应的风险控制，币圈很常见的是期货杠杆，那么，如何在一开始控制住杠杆的风险呢？我们来看一下。

BTC每日价格涨跌幅，数据来源：yahoofinance,BTC-USD

Crypto.com平台旗下钱包DeFi Wallet新增AVAX-TUSD支持:5月20日消息，Crypto.com平台旗下钱包DeFi Wallet新增AVAX-TUSD支持。据悉，DeFi Wallet已支持CRC20-TUSD以及ERC20-TUSD。[2022/5/20 3:30:59]

这个分布近似以1为中心，标准差可以计算出来，为0.038788,换句话说，标准差大概为3.9%。

Ex-io交易所今天20:00进行IRO体验期第2轮:据Ex-io公告消息：Ex-io平台今天20:00进行IRO体验期（共3轮）的第2轮。总额度1万USDT，认购最低100USDT，最高1万USDT。用户当天参与IRO认购，平台当天分发1%认购额度的ET收益并于隔天退还用户参与本金。

IRO是Ex-io推出的融资模式，参与IRO认购的用户，可随时向平台申请本金返还退出，并根据持有IRO的时间获取相应的Token回报。详情请见平台公告原文链接[2020/5/8]

这个标准差代表什么意思呢，我们看下面的图就知道了。就是说，每日涨跌幅落在正负一个标准差范围内的概率为34.1%*2.=?68.2%

Ex-io平台杠杆ETF 3L交易对普涨超20%:据Ex-io平台行情显示,杠杆ETF3L交易对专区出现普涨,截至今日13:08(GMT+8),OKB3L当前净值0.2113,涨幅34.5%,领涨ETF专区；BTC3L当前净值0.2308,涨幅30.19%；BSV3L当前净值0.0525,涨幅30%；BCH3L当前净值0.0538,涨幅20.35%；紧随其后的ETH3L当前净值0.1069，涨幅19.3%；EOS3L当前净值0.0362,涨幅17.15%,BNB3L当前净值0.1207,涨幅14.46%；HT3L当前净值0.1976,涨幅16.11%。杠杆ETF是—种锚定标的资产价格变化的指数基金。Ex-io平台目前已经上线BTC、ETH、EOS、BCH、BSV、LTC、TRX、XRP、ETC、DASH等多个主流币及HT、BNB、OKB等平台币。[2020/4/30]

换句话说，每天涨跌超过3.9%的可能性是31.8%。

那么在某个点进去，第二天跌3.9%以上的可能性是接近16%。

当开20倍杠杆的时候，平台强制平仓的标准会设在4%左右。那么算下来，20倍杠杆的合约，每五到六次就会爆仓一次。

这就是为什么平台喜欢开20倍的杠杆的玩家的原因：只要你在我这里玩，不管每次你能挣多少，只要你每次满仓杠杆，五六次你的钱就归零了。

那如果想要资产更加安全，杠杆怎么设置才合适呢？

从图上看，如果想要更小的风险，最好把杠杆的爆仓风险设置在3倍sigma以外，这个时候爆仓几率不到1%，相对的平仓线是下跌11.7%,对应的杠杆在5-6倍。

还要注意到的一点事，币价的涨跌百分比分布并不是真正的正态分布，而是肥尾分布，也就是说发生大的跌幅的可能性要比正态分布大。

所以为了更好的降低风险，要进一步降低杠杆。根据上文的推算，BTC上的杠杆不超过3倍，相较而言风险较小。

其他币种可以类似分析，很多小币，两倍的杠杆都极度不安全。

懂一些概率论的常识，说不定能在这个市场里活得久一点。

另，本文仅仅是X-Order对市场的一些观察以及经验反思，不构成任何投资建议。

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