DAM:无常收益（IG）：DeFi无常损失（IL）的解决方案_比特币以太坊最新价格

注：原文作者是DeFi开发者PingChen，在这篇文章中，他提出了无常收益的概念，这是一种解决DeFi无常损失问题的方案，其认为无常收益可适用于所有AMM流动性提供者。

自动化做市商和无常损失

在自动化做市商领域，有关无常损失问题的讨论由来已久。

根据定义，无常损失是与持有相同头寸相比的“额外”损失，而与资本PnL不相关。人们之所以称这种损失为“无常”的，主要是因为大多数AMM都是路径独立的，这意味着如果价格发生变化并回到原来的位置，那么这种无常损失就会消失。

无法解决的问题

成为AMM流动性提供者的本质是MM。做市是交易策略的一种，其通过下达买入和卖出订单并获取价差来创造利润。与做多或做空不同，MM策略是在市场稳定时获利的。

美联储哈克：希望美联储认识到通胀风险并做好准备:美联储哈克：希望美联储认识到通胀风险并做好准备。（金十）[2021/10/2 17:20:14]

许多新的AMM项目声称已通过引入预言机、自定义权重、延迟交易等方式解决了无常损失问题。在某些特定情况下，这些方式可能会减轻无常损失，但是成为流动性提供者而不承担风险是不可能的，天下没有免费的午餐。

如果无法杀死它，那就拥抱它

相比100%消除无常损失，我们提出了另一种解决问题的方法，即一种合成的，代币化的无常损失对冲头寸。

我们称其为IG，即无常收益。

Adamant Capital创始人：BTC投资者需做好准备迎接另一轮大反弹:7月13日消息，Adamant Capital创始人Tuur Demeester表示，债务的增加将在未来五至十年内削弱经济。而至于比特币，他则表示，投资者们需要准备好迎接另一轮大规模反弹。他称，比特币是一种自我导向的保单。关于加密有很多讨论，但对其而言，本质就是先买一点点，然后制定一个存储计划。同时也要提前考虑，比如是否要使存储多样化。（The Daily Hodl）[2020/7/13]

当持有1IG时，它会完美抵消持有1美元LP头寸的无常损失IL。可以说IG是IL的反物质。人们可以购买IG来对冲自己作为流动性提供者的风险，或者仅仅是出于投机目的。

流动性提供者喜欢无常收益

考虑到如今成为流动性提供者有一些外部动机，无常收益可能会成为DeFi的游戏改变者。

韩国国防部：密切监视朝军动向为任何情况做好准备:韩国国防部发言人崔贤洙16日在记者会上表示，严肃应对当前形势，韩美正密切监视和追踪朝军动向。

她称：“韩军在任何情况下都做好了准备。”崔贤洙说，遵守韩朝军事协议仍是韩方的基本立场，应持续努力推动朝鲜半岛和平进程。（中新网）[2020/6/16]

假设你想为Uniswap上的ETH-DAI对提供流动性，以赚取UNI代币，那么你的回报就是：

交易费+挖矿奖励+资本PnL-无常损失

而有了无常收益，那么回报就成了：

交易费+挖矿奖励+资本PnL-IG费用

总的来说，这会更稳定以及更可预测。如果你非常厌恶风险，你可以做空ETH并锁定法币收益，那回报就是：

交易费+挖矿奖励-做空费用-IG费用

无常收益系统设计

Adam Cochran：Jump Crypto或因过度投资Solana生态以及FTX而痛苦:金色财经报道，Cinneamhain Ventures合伙人Adam Cochran发布推文称，“我不知道有关Jump Crypto的消息，但我刚意识到今天对他们来说一定是糟糕的一天，因为他们有着对Solana生态系统的过度投资以及对FTX的共同投资。”[2022/11/9 12:36:53]

铸造/燃烧/交易无常收益

我们使用类似预测市场的方法来创建无常收益代币，并且有一个内置的二级市场。

任何人都可以提供“a”和“b”的流动性以赚取费用。

当用户向系统中存入1美元时，他们将获得1a代币+1b代币。其中“b”代币代表资本化资产IG，而“a”代币是它的对应，其价值1-b。

用户可以用流动性池交换“a”和“b”

或者他们也可以单独购买或出售“a”和“b”。

系统从一开始就从预言机获取价格数据，当周期结束时，它将自动计算价格变化IG，并结算“a”和“b”代币的值。

最后，用户可以平仓并提取他们的资金。

定价指标

IG是一个开放平台，这意味着任何人都可以铸造、燃烧、交易，以及提供流动性。持有“b”代币意味着你做多IG。另一方面，持有“a”代币就像把买权卖给他人，从而获得可能的费用报酬。

我收集了ETH的每日价格数据，并起草了一份基本分析报告：https://pastebin.com/gDU4cHQM

其中包括了每日价格、30天价格变化以及过去12个月的无常损失。结果显示，每月平均无常损失低得出奇，只有1.18%左右，最高则为8.8%，也不是很离谱。

从上面的数据来看，开始时以0.027美元的价格卖出“b”代币可能是一个好主意，这会给你大约84%的胜率。

目前来看，有两个问题有待解决。第一个问题是资本效率，这可以通过引入一个“杠杆”因素来改变“b”代币的收益，从而提高资本效率。

而第二个问题则是流动性。只要IG是一个季度期权，其价格可能会波动，并随着时间的推移而衰退。然而，这对流动性提供者而言是不利的，更不用说“IL的IL”问题…为了保护流动性提供者，我们将需要外部激励或高利差。

下面就是IG的合约代码，目前它还是不成熟的，需要更多的努力来改进。

https://github.com/artistic709/ImpermanentGain/blob/main/ImpermanentGain.sol

标签：POW比特币ADAMDAMPower Ledger比特币以太坊最新价格ADAM价格BDAM Coin

币赢交易所热门资讯