DEFI:观点丨为什么去中心化的稳定币如此重要？_稳定币

转自：加密谷live

作者：NOWNodes

在深入探讨去中心化稳定币这个话题之前，我们先来做一个关于稳定币的回顾。那么，到底什么是稳定币呢？它是加密货币的一种。但与大多数加密货币不同，稳定币的价值与一个国家或多个国家法定货币是挂钩的。不仅是国家货币，有一些稳定币也是与实物资产挂钩的。因此，稳定币是价值由一种或多种金融资产支持的加密货币。

稳定币的种类

稳定币的类别基于支持稳定币价值的资产。稳定币有四种类型：

法币抵押稳定币商品抵押稳定币加密资产抵押稳定币算法稳定币

法币抵押稳定币

当谈到最常见的稳定币类型时，法币抵押稳定币在稳定币中处于主导地位。这些稳定币的价值是由一种或多种法币支持的。这里使用的最流行的法币是美元、欧元和英镑。

观点：监管协议对于SEC批准现货比特币ETF至关重要:金色财经报道，管理EBIT现货比特币ETF的加拿大投资公司Evolve ETF的Elliot Johnson表示，他认为贝莱德可能成功获得比特币的关键ETF，其监控协议。在讨论监管机构运作的限制时，Johnson谈到了贝莱德备案的主题。他解释说，他们提交的文件的独特之处在于Coinbase和纳斯达克之间签订的监督协议。该协议允许监管机构调查比特币交易，为市场提供所需的监督和完整性。

Johnson解释说，“规则中提到需要对规模较大的场所进行监控，您将在ETF中持有的基础资产在此进行交易。重要的规模，Coinbase勾选了这个框。监控机制是通过纳斯达克现有的技术来实现的。”[2023/6/30 22:09:43]

每个法币抵押的稳定币与相应的法币以1:1的比例挂钩。对于流通中的每一个稳定币，都需要等量的法币来支持它。支持法币抵押稳定币的金额通常存放在银行账户中。

观点：比特币耗电量与美国家用电器耗电量相差甚远:在剑桥大学另类金融中心加密货币研究主管Apolline Blandin?的最新一集《On the Brink》播客中，他谈到了矿工的盈利能力和比特币网络的能源消耗，以及它是否确实对环境产生了不利影响。Blandin指出，关于比特币矿池及其能源消耗的观点总是会引起两极分化的观点。能源消耗也已变得至关重要，并且对矿工的盈利能力和生存至关重要。Blandin还认为，“如果比特币很费电，那么你要看看美国那些一直开着但不使用的家用电器所消耗的电量，然后您就会意识到这些设备可以为比特币世界供电约4.6年”。（AMBCrypto）[2020/6/7]

比方说，某人有100枚美元支持的稳定币。现在，他想用等量的美元赎回稳定币。因此，管理稳定币的公司会通过他们的储备金将100美元汇入他的银行账户。那么，这个人用100美元支持的稳定币兑换成法币美元会发生什么？答案是将这100美元支持的稳定币从流通领域中剔除。

观点：矿工或即将大批出逃 可能是购买比特币的最佳时机:数字资产管理公司Capriole Investments负责人Charles Edwards指出，比特币正处于罕见的Hash Ribbons交叉的边缘，即将到来的矿工大批出逃可能是购买比特币的最佳时机。从历史上看，Hash Ribbons是一个强有力的指标，发生在矿工投降期间，并且出现在巨大收益发生之前。当比特币挖矿难度（大约每两周更新一次）滞后于下降的算力，就会出现这种交叉。事实证明，Hash Ribbons指标是一种可靠的方法，可以用于在每一次重大调整底部买入。例如，那些在2019年1月购买的人，其投资回报率可能最高达到285%。此外，如果在2015年1月购买BTC，增长近7000%。随着比特币易手价略高于5400美元，许多矿工称其退出了。据此前报道，Edwards预计，算力很快就会开始下降。加密技术分析师Mati Greenspan安抚投资者，称这只是允许新玩家进入市场。然而，下一次减半将在不到60天内发生，鉴于需要BTC在1.5万美元以上交易才能实现盈亏平衡，这极有可能导致又一波矿工投降。（U.Today）[2020/3/15]

商品抵押稳定币

声音 | 观点：比特币核心开发者对效率提高的关注是新版本更新的一大亮点:来自Bottlepay的Matt Odell和Marty Bent近期在播客节目中对讨论了Bitcoin Core 0.19.0.1版本以及该版本所引入的功能。两人针对Erebus攻击讨论了新特性，Erebus攻击是指黑客在恶意ISP的帮助下隔离一个或多个公共节点，并通过这种隐秘的分区过程进行51%攻击或双花攻击等。Bent称，“该版本在默认情况下增加了两个出站连接……对精简客户端、区块过滤、支付协议、GUI禁用等提供了更多支持。”

根据Odell的说法，最近的更新是为了解决这个关键的问题，并且已经弃用了bloom过滤器。根据BitMEX关于IBD（initial block download）的最新研究，随着时间的推移，整个过程加快了。最新的版本在MacBook Pro上下载仅需不到一天的时间。Odell补充说，比特币核心开发者对提高效率的关注是一个重要的亮点，这可以帮助BTC保持活跃。[2019/12/1]

商品抵押稳定币不是由货币支持，而是由贵金属等资产支持。事实证明，黄金是商品抵押稳定币领域最常见的商品。其他资产，如房地产、其他贵金属和石油也被用作抵押品来创建商品抵押稳定币。

声音 | 观点：Libra可能将发展成为重要的非主权货币 中国必须考虑让主要公司加入Libra理事会:清华大学李稻葵与厉克奥博发文《Libra对人民币支付体系的影响及对策建议》。文章称，本质上讲天秤币和支付宝、微信支付是一样的，只不过支付宝和微信支付直接与人民币挂钩，一块钱的人民币对应着微信和支付宝里的一块钱，天秤币的币值是和一揽子货币挂钩。这一区别背后的含义是，天秤币具有独立货币的身份，它不与任何一个主权货币一一对应，可能将发展成为重要的非主权货币。 建议如下： 1. 中国必须坚持本国交易不能使用天秤币的原则，牢牢树立主权货币的绝对地位。 2. 中国监管当局应当事先声明，在紧急情况下可限制天秤币的跨境交易，以防出现大量的资金外逃和经济危机。 3. 作为大国，中国必须考虑让自己的主要公司加入天秤币理事会。 4. 中国拥有超大规模的社交平台和电商平台公司，应该鼓励这些平台公司更加国际化，在国际上推行自己的网络支付工具，从而提升人民币在国际交易中的影响力。[2019/8/25]

持有商品抵押稳定币的优势在于，它的持有者实际上拥有了一个具有实际价值的东西的份额--与大多数加密货币不同。如果未来抵押资产的价格上涨，这类稳定币的持有者也可以从中获益。

加密资产抵押稳定币

加密资产抵押稳定币由比特币和以太坊等主要加密货币支持。这些类型的稳定币比那些由货币和各种商品支持的稳定币更加去中心化。其中超额抵押是加密资产抵押稳定币的一大特点。为什么这么说呢？因为它起到了对冲价格波动风险的作用并且帮助加密资产抵押稳定币吸收价格波动。

例如，要获得价值100美元的加密资产抵押稳定币，你必须存入价值150美元的ETH。你可以看到，这里的抵押率是150%。现在，即使基础资产的价格出现下跌，稳定币也能承受价格的贬值。但如果价格跌幅足够低，那么系统就会自动清算稳定币。

你想要无信任、安全、透明的稳定币吗？加密资产抵押稳定币是你最好的选择。因为它们比货币和商品支持的稳定币更加去中心化。在加密资产抵押稳定币基金方面，没有发号施令的实体。但是它们还是能够很好的分散风险，这是因为它们通常由多种加密货币支持。

如果你选择这些类型的稳定币，你也将从其较高的流动性中获益。这些稳定币也可以以便宜的价格转换成基础加密资产，但同时它们也是最复杂的稳定币之一。因此，目前为止我们还没有看到像法币支持的加密货币那样的吸引力。

你知道哪种加密资产抵押稳定币最受欢迎吗？你一定听说过它---是MakerDAO的Dai。它是一个稳定币，其价值是由ETH等多种加密资产支持的。Dai的面值与美元挂钩，抵押的ETH以智能合约形式持有。

算法稳定币

从他们的名字上就已经披露出，没有资产支持无抵押稳定币的价值。这可能会引起许多人的惊讶，去思考到底什么是稳定币。以美元为例--过去每一个美元都是由黄金支持的。但情况发生了变化，近几十年来美元没有任何支撑物。美元开始变得不稳定了吗？当然没有！算法稳定币也使用同样的概念。

seignorage模型是算法稳定币供应工作的核心。其原理是通过算法治理的方式控制这些稳定币的供应。如果对算法稳定币的需求增加，就会产生新的币。这导致价格的降低，很快价格就会恢复到正常水平。当一个算法稳定币的价格变得太低时，就会发生相反的情况。你可以看到，市场供求关系使这些稳定币的价格保持稳定。

说到市场上去中心化的稳定币，算法稳定币占了大头。即使美元或欧元等法币与加密市场一起崩盘，算法稳定币也会保持强势，在崩盘中幸存下来。但算法稳定币有一个很大的问题--一旦崩盘，稳定币持有者将无法清算。因为这类稳定币不涉及任何抵押物。

那么，哪种类型的稳定币是去中心化的呢？加密抵押和无抵押的稳定币才是真正的去中心化稳定币。我们再来了解一下Dai，因为它是目前加密市场上最受欢迎的去中心化稳定币。

快速了解Dai---最受欢迎的去中心化稳定币

DAI是一种如上所述的加密资产抵押稳定币，它是一个ERC20token。Dai是MakerDAO借贷平台的核心部分。所有MakerDAO用户都需要Dai来借款和还款。同时你可以轻松地在以太坊钱包之间转移Dai。

智能合约会自动执行，以控制Dai的价格。当DAI的价格上涨超过1美元时，Makertoken会被烧毁。如果，DAI的价格对一美元大幅下降，那么就会创建更多的DAItoken来稳定价格。

其实没有必要依靠任何人来保持DAI的稳定---你一定在想，为什么会这样？其原因是所有的工作都是由MakerDAO的算法来完成的，这意味着是算法管理着DAI的价格。

关于DAI的事情是，只有当一个人从MakerDAO平台贷款时，才会产生DAI。一旦贷款还清，DAI就会被销毁。所以，你可以从MakerDAO的绿洲平台贷款来获得DAI。这是最直接的获取DAI的方式。另一种方式是在MakerDAO的Oasis平台上交易DAI。同样你也可以在任何中心化的交易所交易DAI。

为什么去中心化的稳定币如此重要？

说到去中心化的稳定币，他们的运营和资金非常透明，所以我们大可以放心整个操作过程。因为他们资金的所有细节都在公共区块链上，每个人都可以进行验证。

稳定币在加密交易市场中扮演着非常重要的角色。害怕加密货币波动性的交易者和加密爱好者仍然可以通过稳定币参与到加密行业中。他们可以持有稳定币，因为它们不像其他加密货币那样具有波动性。

结论

截至目前，法币抵押稳定币在加密货币市场中占据了最大的市场份额。但去中心化稳定币正紧跟货币抵押稳定币。我们预计去中心化稳定币将继续保持增长的势头。随着DeFi的日益普及，去中心化稳定币在市场上超越法币抵押稳定币只是时间问题。

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